今天我们来看下2024年Q3的CMC报告，来解读下有没有一些关键信息。虽然Q3比较艰难，整体大盘是经历了一些回撤的，但是可以看到整体的市场体量并没有回撤，也就是说其实资金还在，那么钱到底去了哪里呢？
这里有一个指数叫：CMC的山寨币季节指数目前为29。
比特币主导率为56.8%，为自2021年4月以来的最高水平。这个指标说明大饼还是恒强的，但是反过来思考是不是，现在的meme可以抄底了。
这是比特币的减半后表现，分别为之前4次牛市的表现，黑色的线是本轮的周期表现，其实可以看到目前的表现是和蓝色线2017的那次以及绿色线2021的那次差不多的，所以我们不必非常的恐慌。
目前牛市进度为40.66%：
当前趋势超过了历史模式，暗示比特币市场周期可能正在发生变化。通常，牛市会在减半事件后的518到546天达到顶峰。而这一次，比特币的进度提前了约100天，表明潜在的峰值可能会出现在2025年5月中旬到6月中旬之间，比预期的时间大大提前。
多个因素表明，比特币可能正在打破传统的四年周期，可能进入一个由机构采用、ETF和市场动态变化推动的“超级周期”。其中一个指标是与传统资产的相关性。比特币的价格走势与黄金和科技股的相关性越来越强，这表明比特币正融入更广泛的金融市场。这种相关性表明比特币正被视为传统金融资产，可能打破其独立的四年周期。
之前节目中我们也多次提到比特币和美股的相关性，目前来看比特币是非常有可能这波跟随美股来一个长牛，所以之前的刻舟求剑可能就不是那么适用了，这轮牛市我们需要改变一点策略，因为美股是一个长牛的走势，按照目前加密的市值，可能只有5年前的纳斯达克的整体市值，大家可以去看下5年前纳斯达克4000点，现在18000点，所以这次可能会来一个慢+长的牛。
2024年第三季度比特币的表现参差不齐，8月份的负收益（-8.6%）夹在7月份的温和涨幅（+2.95%）和9月份的涨幅（+11.39%）之间。这一下跌趋势与历史上的第三季度模式一致，通常表现出波动性和负收益。
然而，历史数据显示，第四季度可能会迎来反转：
过去十年10月份的平均回报率为22.90%；
11月和12月通常也显示正回报率（平均分别为46.81%和5.45%）；
2024年早些季度的表现已经很强劲（2月+43.55%，3月+16.81%）。
在第三季度，52个板块中有19个板块的市值实现了正增长。TRON生态系统、媒体板块和稳定币是增长最为显著的板块。人工智能板块在第三季度也出现了显著的复苏。
尽管市场在第三季度末有所上涨，但仍有16个板块在第三季度市值下跌超过10%，最大跌幅达到40%。这些板块在第三季度的熊市中表现不佳，主要是DeFi和基础设施相关板块。
过去一个季度，市场似乎从DeFi和基础设施项目转向了更加投机性和以消费者为中心的板块，如人工智能、媒体和迷因类项目。
这里统计了全球不同国家的用户数，没过第一，印度第二，居然没有中国，但是其实中国是很多的，只是中国的都需要适用vpn，那么自然会关联到其他国家，而印度第二说明了加密在一些发展中国家的飞速发展，这其实对整体行业是好事。
从2023年12月到2024年4月，随着比特币从约38K美元上涨至约71K美元，比特币短期持有者群体增加了45%以上，表明有新的买家进入市场。
然而，自4月比特币开始下跌以来，长期持有者的增长速度已超过短期持有者，因为币转移到了更有耐力的持有者手中。
上面的图片表示了目前矿工的挖矿汇报，目前的回报率是和去年23年的10月差不多的，因为减半了，而币价没有非常大的表现，所以这些矿工肯定是要抛的，虽然短期来看是不好的，但是长期来看，币会流通到更有耐心的人手中，如果正到大牛矿工抛盘，其实是不利于这次的长牛的。
交易所余额的增加通常表明用户将其比特币转入交易所进行出售。
这表明持有者在7月底比特币上涨至68K美元时，利用机会抛售其持仓。这与上述提到的短期比特币持有者群体的下降相吻合。而这些68K跑的人，大部分人应该是很难再继续上车的。
在市值排名前五的第一层网络中，TON是截至目前表现最好的，尽管近期发生了Telegram联合创始人帕维尔·杜罗夫被捕等负面事件，但其仍上涨了256%。
与此同时，以太坊（ETH）在9月初由于近期的FUD（恐惧、不确定性、怀疑）以及以太坊现货ETF的持续流出，抹去了年初至今的全部涨幅。然而，在9月底，以太坊反弹，年初至今表现回升至14.61%的正收益。
以太坊的疲软引发了关于EIP-4844后以太坊收入累积及以太坊DeFi可持续性的讨论。下一次主要升级“Pectra”计划在2024年第四季度或2025年第一季度进行。
在第三季度，尽管市场条件艰难，Tron（TRX）仍是表现最好的，增长了21.51%。Tron在推出由Justin Sun支持的迷因启动平台SunPump及其Tron USDT上的超过600亿美元流动性后，获得了更多关注。
Solana的活跃用户数量呈现出持续的上升趋势，目前在日活跃地址数量上已经超过Tron，并在8月下旬反超。然而，这种活跃度激增很可能是由于机器人活动所致。该网络即将推出的Firedancer升级备受期待。
BNB链在8月12日出现了显著的激增。该链在8月中旬推出了第三轮迷因创新大战，像Four.meme这样的启动平台也正在获得更多关注。
在第三季度，除Scroll Network外，所有排名前十的第二层网络（按TVL计算）都遭遇了回撤。
Arbitrum保持领先地位，而Base Network在TVL上超过了Optimism。Base正在为开发者和用户开展“Onchain Summer”宣传活动。
Scroll在这个充满挑战的第三季度中脱颖而出，成为唯一在TVL上实现正增长的第二层网络，这很可能得益于Scroll的“Session One”空投计划，该计划旨在激励流动性提供者以及借贷者。自6月23日推出以来，TVL增加了38.5%。
Blast遭遇了最大的回撤，自空投和代币上线以来，其TVL损失约50%。自6月26日上线以来，BLAST下跌了57.6%。但是你别看虽然blast下滑了这么多，他的tvl还是有16亿美金，排名第四。
Base在日活跃地址&每日交易量方面超过了Arbitrum，而Arbitrum在第二季度处于领先地位。
自6月以来，Arbitrum和Base在日活跃用户方面超过了以太坊，显示出在Dencun升级降低了第二层交易费用后，用户的采用率有所增加。
上图是公链TVL的变化，可以看到除了eth的tvl是下降之外，tron和bsc以及sol都是增加的。
这时TOP10的DEFI项目，AAVE简直厉害，一个借贷能有这么多的tvl，目前aave的数据表现太好，已经完全脱离了btc的大盘走势。链上数据分析篇-AAVE目前正在成为lending板块霸主？
上图是各个公链在GameFI的表现
基于Ronin的虚拟农业世界Pixels的活跃用户持续超过500万，保持了作为最受欢迎区块链游戏的领先地位。
值得注意的是，基于TON的滑动赚钱迷你游戏Catizen的日活跃用户（DAU）呈现爆炸性增长，从第三季度初的10万多用户增长到290万以上。CATI代币于9月20日以2.93亿美元的市值上线。
第三季度对迷因币来说是一个艰难的季度，市值排名前十的迷因币遭遇了超过70%的回撤。
然而，迷因币仍然是表现最好的板块——根据Murad的数据，在42种表现超过比特币的代币中，迷因币占据主导地位。
基于Solana的POPCAT是表现最好的代币，年初至今上涨超过10,670%。
最后可以展望下Q4季度的币价表现，历史上，第四季度通常是比特币的强劲时期，过去10年间比特币在第四季度的平均涨幅为90.33%。特别是，今年我们从相对较低的价格水平进入第四季度。考虑到这些因素，我们有很大的机会在年内看到价格上涨，甚至可能推动比特币达到新的历史高点。#行情分析
