本报告将ACE/SAGA/RON/XPLA四条游戏Layer1进行了一些基础数据的比较同时还进行了一定的观点延伸。
本文标题大纲
每个项目的简介与异同
综合比对后,哪个更值得关注
近三个月的二级走势表现
空洞的需求和旺盛的VC押注,游戏基础设施的护城河在哪?
注1:本文所统计的4个项目主要是游戏赛道的Layer1,后续大概率会有L2+L3的同赛道观点进行产出
注2:本文仅做观点分享,无任何营销倾向,若本文对你有所帮助,点个赞即可
1.项目异同与差异化
我用其使用的技术框架对它们进行了划分,正好4个项目里:2个属EVM系,2个属COSMOS系。
![](https://public.bnbstatic.com/static/content/square/images/950382380efe4f4da4fac2bb8cfd076f.jpg)
这两个派系也是目前市场上最主流的两个基础设施团队,不过SAGA不同的是还加入了模块化的概念在里面。
ACE和RON基本等效于以太侧链
这两个派系的特点是,COSMOS的个性化和灵活度会比EVM整体更高一些,而EVM则占据了主要的行业开发者市场(两者并非不能够兼容)。
并且4条游戏链基本都是采用当下主流的POS共识机制
即使是RON采用的POA+DPOS共识,也是一种相对复杂的POS设计而已。
这种机制的特点是往往在项目早期,协议节点的筛选往往会依赖于中心主体的选取,当然这和游戏这个赛道的调性也是吻合的。
这同样也意味着,采取这一设计的Layer1,很有可能在早期的发展阶段中“既当球员,又当守门员,还当裁判”,这样意味着早期的筹码会向某一主体有较多的倾斜。
(即使它们在公布的通证设计中,团队/机构/社区这三方的分配都看起来平均合理)
这里面 $RONIN 和 $XPLA 是发行较久的,这里面RON曾在过去就诞生过热门的游戏生态,对比后者更受市场关注, $XPLA 在今年才初步展现较强的活力。
不过 $XPLA 最引起我关注的是有育碧作为验证者加入,也是因为先关注到了这个才有的这篇文章,只是因为 $XPLA 我看了一下,各方面都稍微有点空洞,尤其是在技术上的,所以就加入了另外几个标的作为对比。
2.市值、流通及社交媒体数据比对
下方的图表中统计了4个标的市值及社交媒体(X)方面的可比对数据,如果我们以相同的目标市值去评判,那么无疑XPLA的投资回报率会比其他标的要更高。
![](https://public.bnbstatic.com/static/content/square/images/39109135fec34320baeaf92aacc8f1f3.jpg)
因为它目前的流通市值水平是4个标的中最低的一个,待释放的代币比例是4个标的中倒数第二的。
在社交媒体的运营方面,RON的X账号运营最为活跃,但相对的内容质量就没有那么高,以致于其粉丝数量和过去七日的平均浏览量水平对比起来最低,而XPLA由于其分母(粉丝量)基数小,因此其平均浏览量于粉丝数量的比对比例最高。
综上所述,如果仅从两个维度去判断游戏Layer1这4个项目的潜力的话,那么XPLA无疑更值得我们去关注。
(目前XPLA并未在 #Binance 上市)
但没上市并不意味着它具有很大的上市可能,只是说它对比其他标的来说有更大的上所空间。
3.过去3个月市场走势比对
在下图所列出的四个标的中,有三个是已经上线了 #Binance 了的,从走势波动情况可以看出前三者对比$XPLA其实存在着明显的流动性优势。
![](https://public.bnbstatic.com/image/pgc/202407/4b0f0bef742f9f1fcb5c74188b170f20.jpg)
先对比前三者:因为都上线了Binance,其中 $ACE 和 $SAGA 又都是LaunchPool的新币,走势上看 $SAGA 无疑是走的最差的,而 $ACE 在过去三个月里面高低点波动反倒表现较好(但如果拉出总的走势的话,就不一定了);
再对比三个市值差不多的标的(除 $RON 之外),它们都有在本月走出过去三月里的低点,当前均处于反弹趋势段里面, $XPLA 的反弹力度会相对强一些,ACE次之,SAGA最弱。
因此总结:结合SAGA待释放的份额是4个标的里最高的,那么在Binance系的三个标的里,最好避免选 $SAGA ,而在相似的流通市值水平中,选择 $XPLA 会有更好的后市预期。
4.空洞的需求和旺盛的VC押注,游戏基础设施的护城河在哪?
游戏和Layer1的结合,还无法确定当下的框架可以成为Web3游戏更好的载体,但可以确定的是游戏+Layer1同样也是游戏赛道估值逻辑最大的一个类目。
但这种类型的Layer1要相比其他更广泛需求的L1要更窄,但比当下较为流行的一些应用链又更宽一些。
处于Solana那样的通用L1和应用链之间的这种情况
并且在开发和维护上面,懂游戏和懂区块链这两件事在目前来说很大可能是分开的,随着全链趋势的流行,会将最底层的理解难度又上升一个层次。
因此目前的底层框架姑且可以被认作是一种拔高估值逻辑的动作,实际背后还是由1-2个开发团队去主导某个游戏链的当下发展和运营,并没有什么外部的正经游戏厂商支持。
和这一逻辑相悖的是,作为一个游戏基础设施,链上的活跃和持续发展是依赖于生态的,但是当前已知的Web3团队规模似乎并没有独立撑起一条游戏链生态的能力和规模。
因此需要引进外部的开发者和游戏厂商到链上开发(垂直于Web3游戏的团队数量我认为并不足以长期撑起一条Layer1的估值)
但因为行业本身对游戏的“原需求”规模同样无法对传统游戏厂商带去足够的吸引力。
目前的情况就是:一级市场的VC仍旧在不断押注游戏这一赛道,但是下游的实际需求可能远比我们想象中的还要空洞(此前有一个统计,一级游戏市场的VC投注,有七成是Web3赛道的)。
因此未来一个游戏基础设施的护城河,我认为并不来自于团队本身给链上带去了多少的原生游戏生态,而是获得了多少传统游戏市场的[独家授权],由此来带动原本市场在原有游戏体验的基础上,对通证经济的需求。
(这个护城河逻辑有些类似于体育板块的CHZ)
让一个游戏爱好者进入Web3似乎比让一个纯投机者爱上游戏会更加简单~