著者：Mint Venturesのリサーチパートナー、アレックス・シュー
紹介
このブルマーケットサイクルで最も重要なビジネス成長を見せたレイヤー1ブロックチェーンの名前を挙げるとしたら、ほとんどの人はおそらく「ソラナ」と答えるでしょう。
アクティブアドレスの数や取引手数料収益のいずれにおいても、ソラナのレイヤー1市場シェアは急速に拡大しています：
アクティブアドレス: ソラナのアクティブアドレスのシェアは3.48%から56.83%に成長し、前年同期比で1533%の増加となりました。

L1の月間アクティブアドレス市場シェア

Mint Venturesの研究者、Lawrence Leeによる
2回の連続資金調達ラウンドを確保した後、Polychainが主導する1200万ドルの投資やBinance Labsからの資金調達を受けて、SolanaチェーンのリステーキングプロジェクトであるSolayerは最近DeFiの空間で数少ないハイライトの1つとなっています。そのTVLは着実に増加しており、現在Orcaを超えてSolanaチェーンで12位にランクインしています。

SolanaプロジェクトTVLランキング
ソース：DeFiLlama
コアなクリプトネイティブサブセクターとして、ステーキングセクターはすべてのクリプト業界の中で最大の総ロックバリュー（TVL）を誇っています。しかし、その重要性にもかかわらず、LDO、EIGEN、ETHFIなどの主要なステーキングプロジェクトの代表トークンは、このサイクルで大きく苦しんでいます。Ethereumネットワークに関連する固有の要因を除いて、これらの課題の背後に他に何か追加の理由があるのでしょうか？

著者: Alex Xu, Mint Venturesのリサーチパートナー
データは2024年10月30日まで有効です。
はじめに
Ethenaは、現在のDeFiプロジェクトのサイクルの中で珍しい現象として際立っています。そのトークンはかつて流通市場資本が20億を超え（FDVは230億を超えていました）。しかし、今年の4月以降、トークンの価格は急速に下落し、Ethenaの流通市場資本はピークから80%以上退潮し、トークン価格は87%も急落しました。

ミントベンチャーズ研究員、リディア・ウー

データは2024年10月8日まで有効です
TL; DR
狭義の予測市場には、伝統的なギャンブルやスポーツ賭博は含まれません。予測市場は、情報の発見と公共の意思決定の支援に重点を置いています。
予測市場は必ずしも「正確」であるとは限りません。予測市場によって提示された確率を人々が確立された事実として扱う傾向があるため、失敗が頻繁に発生します。
暗号通貨は、予測市場に、より自由な取引額とより摩擦のない支払い体験をもたらしました。

By Lawrence Lee, Researcher at Mint Ventures
Introduction
The crypto economy has grown significantly, leading to sophisticated on-chain infrastructure. Despite these advancements, the user experience still needs to be improved. Enhancing user interaction is crucial as it could attract more participants into the blockchain ecosystem. This would likely stimulate further infrastructure development and diversify business models, creating a dynamic where progress in one area spurs growth in another—

ミントベンチャーズ研究員、リディア・ウー

「チェーン抽象化」という概念に初めて出会ったときに戸惑った人は、あなただけではありません。
多数のプロジェクトと多額の資金が投入され、標準であると主張しているこの技術は、重要なもののように見えますが、その実用性はまだ発見されていません。「チェーン抽象化」は、新しい Web3 コンセプトのパイプラインにおける単なる流行語なのでしょうか?
この記事では、コンセプトから始めて、根本的な質問に戻り、何もないところから何かを生み出すことを目指します。

Mint Venturesのリサーチパートナー、アレックス・シュー

Aave は長い間私の注目の的でしたが、ほんの数日前、そのガバナンス チームである ACI がガバナンス フォーラムで Aave のアップグレードされたトークノミクスのドラフトを発表しました。この提案では、Aave のトークン価値のキャプチャやプロトコルの安全モジュールの改善など、主要分野で予想される機能強化の詳細が説明されています。
Aave に関する詳しい情報は、私の最近の調査「アルトコインは下落し続け、DeFi に再び焦点を当てる時が来た」をお読みください。そこでは、Aave の現状、競争力、トークンの評価を徹底的に評価しています。

Mint Ventures のリサーチ パートナー Alex Xu 氏と Mint Ventures の研究者 Lawrence Lee 氏による記事
導入
仮想通貨業界で最も成熟したセクターの1つであるにもかかわらず、DeFiプロジェクトは今回の強気相場で期待外れのパフォーマンスを見せている。過去1年間で、DeFiセクターは41.3%の緩やかな増加を記録しており、市場平均の91%の成長やイーサリアムの75.8%の上昇に大きく遅れをとっている。

出典: アルテミス
2024年のデータだけに焦点を当てると、DeFiセクターのパフォーマンスは全体で11.2%の減少となり、好調とは言い難い。

ミントベンチャーズ研究員、リディア・ウー

注意: Quilibrium のメインネットはまだ開始されておらず、公開情報も限られているため、インセンティブ メカニズム、トークノミクス、資金調達、ロードマップの説明は公開リソースに基づいており、将来変更される可能性があります。この記事は研究および教育目的のものであり、投資アドバイスとして受け取られるべきではありません。ご意見をお待ちしております。
重要な洞察
論文
Quilibrium は、従来のインターネットの計算能力とブロックチェーンの分散化特性の間のギャップを埋め、独自の分散化クラウド コンピューティング アーキテクチャを確立することを目指しています。この統合により、両方の長所を活用したバランスの取れたアプローチが実現します。

Mint Venturesのリサーチパートナー、Alex Xu氏

導入
暗号通貨の強気相場のこのサイクルは、商業的イノベーションの点で最も刺激に欠けています。DeFi、NFT、GameFi などの驚異的なトレンドが見られた以前の強気相場とは異なり、このサイクルには業界の重要なホットスポットがありません。その結果、ユーザーベース、業界投資、開発者の活動の成長は鈍化しています。
この傾向は暗号資産の価格にも表れています。サイクル全体を通じて、ETH を含むほとんどのアルトコインは、BTC に対して一貫して価値を失っています。スマート コントラクト プラットフォームの評価は、主にアプリケーションの繁栄によって左右されます。アプリケーション開発のイノベーションが停滞すると、パブリック チェーンの評価が上昇するのは困難になります。

Mint Venturesのリサーチパートナー、アレックス・シュー
導入
前回のレポートでは、過去 2 つのサイクルと比較して、現在の暗号通貨の強気相場には新しいビジネス モデルと資産の物語が欠けていると述べました。人工知能 (AI) は、このサイクルの Web3 分野における新しい物語の 1 つです。この記事では、今年の注目の AI プロジェクトである IO.NET を詳しく調べ、次の 2 つの質問に対する考えを整理します。
商業分野におけるAI+Web3の必要性
分散コンピューティングネットワークの導入の必要性と課題

ミントベンチャーズ研究員ローレンス・リー

導入
Mint Ventures は、Web3 ゲーミングに常に注目してきました。以前の強気相場によってもたらされた、かつて人気があった Play-to-Earn モデルは、ポンジスキームとしての Axie Infinity と StepN の劇的な崩壊によって強調されたように、議論から外れましたが、ピーク時のエンゲージメントレベルは、1 日あたり数百万人のアクティブユーザーを示し、暗号通貨分野で初めて「大規模な採用」に遭遇したことを示しています。大規模な採用の可能性がある別のカテゴリであるソーシャル製品とは異なり、ゲームは当然、より豊かで複雑な経済エコシステムを備えています。これにより、チームは洗練されたスペースと、さまざまな課税戦略を実装するためのより大きな制御を得ることができ、精巧なデザインによってもたらされる没入感と非合理的な消費と相まって、エコシステムの相対的なバランスを長期間維持する可能性が高くなります。さらに、Web3 ゲーミングは暗号通貨のトークン化の機会を巧みに活用しており、その将来について投資家の間で楽観的な見方が広がっています。

Lydia Wu、Mint Ventures 研究員

古典的なチェーンの概念を切り離す
DefiLlamaとCoinMarketCapの数字は、TONが「チェーンの中でも目立たない巨人」であることを決定的に示しているようだ。時価総額では常に上位20位以内にランクされているが、その24時間取引高はトップ100を超えている。 Total Value Locked (TVL) の新たなピークである 5,300 万ドルに達したにもかかわらず、トップ 50 のパブリック チェーンに入ることができませんでした。さらに、TVL に対する時価総額の比率は、イーサリアムの 33 倍である 293 という驚くべき数字に達しました。

Mint Ventures リサーチ パートナー、Alex Xu 著

重要なポイント
先週、BTC は対米ドルで歴史的高値を記録し、この強気市場の正式な段階に入ったことを示しています。最初の反発や弱気相場のどん底からのウォームアップとは異なり、正式な強気相場の段階ではセンチメントが増幅され、さらに顕著なボラティリティがもたらされます。
各強気市場の正式な開始は、次のような一連の共通の特徴によって特徴付けられます。
ドル BTC 主導の利益からアルトコインへの移行が急騰の先頭に立ち、その結果、ビットコインの市場シェアが低下。さまざまな仮想通貨全体での利益の速度と規模が増大。ソーシャル メディアや検索エンジンで人気が急上昇し、国民の関心が急速に高まる。

👉長さの制限により、ここではレポートの一部のみを提供します。完全な内容については、リンクをクリックしてください：

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

著者: Lawrence Lee、Mint Ventures 研究員

投資論文
Gelato は長年にわたって開発者サービス分野に深く関与しており、開発者向けの包括的なツールとサービスのスイートを開発してきました。これらのサービスを、2023 年末に開始される新しく設立された Rollup-as-a-Service (RaaS) プラットフォームと統合することで、ビジネスのブレークスルーを達成できると期待されています。RaaS プロジェクトは現在、活発なトークン発行の段階にあります。 Altlayer、Dymension、Saga などの注目すべきプロジェクトが最近トークンをローンチしました。さらに、このセクターには Conduit や Caldera などの資金豊富な競合他社も含まれています。注目と資金の流入を考慮すると、RaaS の状況は予見可能な将来においても市場の関心と活動の焦点であり続けると予想されます。

👉長さの制限により、ここではレポートの一部のみを提供します。完全な内容については、リンクをクリックしてください：

https://mintventures.fund/pdf/Covalent-Network-The-Hidden-Gem-of-Decentralized-Infrastructor

著者: Alex Xu、Mint Ventures リサーチ パートナー

コバレント社の概要
事業の位置づけ
Covalent は Blockchain Indexer サービスを提供し、開発者が複数のブロックチェーンにわたってクエリを実行できるようにするブロックチェーン データ API の包括的なスイートを提供します。
Messari の 2023 年の DePin セクター マップには、DePin エコシステムの一部としてインデクサーが含まれており、「デジタル リソース ネットワーク」セグメントに分類されています。このマップでは、The Graph と Covalent の両方が代表的なプロジェクトとして紹介されています。

この記事では、ロールアップ市場の新たなトレンド、その将来の軌道、潜在的な投資機会について探っていきます。このディスカッションは、いくつかの重要なトピックに焦点を当てています。
ロールアップサマーとは何ですか?
ケーススタディ: ZKFair と Manta
ロールアップサマーの進化を予測
流通市場における機会: ロールアップ夏の物語への投資
ここで提供される洞察は、執筆時点で入手可能な知識に基づいた私の分析のスナップショットを表しています。分析は主にビジネスの観点から行われ、ロールアップの技術的な詳細にはあまり重点が置かれていません。事実の不正確さや偏見がある可能性があります。この記事はディスカッションのみを目的としており、フィードバックを歓迎します。

Hank Han、Mint Ventures 研究員

導入
イーサリアムのステーキングとそのデリバティブの状況は、ここ数年暗号通貨コミュニティの焦点となってきました。ビーコン チェーン、ザ マージ、シャペラなどの主要な開発と、リキッド ステーキング トークン (LST)、デリバティブ ステーキング トークン (DST)、再ステーキング、および LST-fi の革新は、イーサリアム ステーキングの急速な進化を示しています。この急増は主に、イーサリアムのステーキングモデルの根本的な変化に起因しています。イーサリアムのステーキング フレームワークがどのように進化し続けるのか、また、その結果としてさまざまなステークホルダーやステーキング デリバティブを含むエコシステムにどのような影響が及ぶかを調査することが重要です。

Mint Ventures リサーチ パートナー、Alex Xu 著
導入
特に BRC-20 シリーズに代表される銘品は、現在、市場の関心が著しく高まっています。この傾向は、今年初めに革新的なオーディナルズ・プロトコルが導入されたことに続く、評価額上昇の極めて重要な第二波を示しています。急成長する登録資産の状況を調査する私の最近の取り組みには、市場動向の詳細な分析、データの統合、BRC-20 資産を中心としたオンラインおよびオフラインの両方のフォーラムへの積極的な参加が含まれています。これらの経験は、碑文に関する私の予備的な洞察を形成し、それをこの記事で一貫して提示することを目指しています。

Mint Ventures リサーチ パートナー、Alex Xu 著
序文
2020 年の強気の急騰から 2023 年の弱気の激動に至るまで、暗号通貨市場の変動を目の当たりにしてきた私たちは、Web3 ビジネスの世界では、確立されたビジネス モデルの基盤が DeFi の領域内にしっかりと存在していることに気づきました。このエコシステムの中心となるのは分散型取引所 (DEX)、融資プロトコル、ステーブルコインであり、デリバティブもこの分野で大きな注目を集めています。注目すべきことに、これらのセクターは弱気市場の中でも顕著な回復力を示しています。