コインスピーカーBitMEXのアーサー・ヘイズ氏が日米情勢について発言、リスク資産の急増を予想
仮想通貨デリバティブ取引所BitMEXの共同設立者の一人であるアーサー・ヘイズ氏は、「仕方がない」と題した新しい記事を発表し、米国と日本の経済関係と、仮想通貨セクターやその他のリスク資産への潜在的な影響に焦点を当てている。
しかたがない by アーサー・ヘイズ
ヘイズ氏は「仕方がない」と訳される記事の中で、「日本の不良銀行がパックス・アメリカーナの金融政策の犠牲になった」と述べている。同氏によると、すべての「安全な」国債や社債の利回りがほぼゼロだったため、日本の銀行は円預金で大きな利回りを得るために米国債（UST）を介してドル円キャリートレードを行っていたという。
しかしヘイズ氏は、COVIDパンデミックによりインフレが上昇し、その結果、米国連邦準備制度理事会は1980年代以来最速のペースで金利を引き上げざるを得なくなったと述べた。金利上昇は米国債を保有する者にとって壊滅的なニュースだった。ヘイズ氏は次のように付け加えた。
「2021年から2023年にかけて、利回りの上昇により、1812年の戦争以来最悪の債券ラウンドが生まれました。仕方がない！」
米国がバランスシートに大きな穴が開いた大手米金融機関を救済する一方で、米国債を保有する日本の銀行はリスクにさらされていた。その結果、ヘイズ氏は、預金残高で日本第5位の銀行である農林中央金庫（農中）が「大部分が米国債である630億ドル相当の外債を処分するだろう」と指摘した。
ヘイズ氏によると、米国債を巡る同様の取引を行っている日本の銀行はすべて、債券の売却を開始するだろう。国際通貨基金によると、これらの銀行は2022年までに約8,500億ドルの外債を保有している。
ビットメックスの幹部は、日本の銀行がこれらの保有株を売却しているのは、2023年以前は米ドルと円の差はごくわずかだったが、現在は「米国債に埋め込まれたドルのリスクをヘッジするコストが、提供される高い利回りを上回っている」ためだと述べた。
「ノチュはFTX/アラメダのポリキュール参加者よりも厳しく批判されている。時価ベースで見ると、2020年から2021年に購入された米国債は20％から30％下落している。さらに、為替ヘッジコストは無視できるレベルから5％以上に上昇している」とヘイズ氏は書いている。
リスク資産への影響
記事を要約すると、ヘイズ氏は、日本の銀行が米国債を売却することで「連邦準備制度理事会に紙幣発行を強制し、リスク資産の成長を促すだろう」と考えている。同氏はこの状況を、2023年9月から10月と比較した。当時は米国債の利回り曲線が急勾配となり、10年債と30年債の利回りは5％を超える一方で、S＆P500は20％も下落した。しかし同時に、ビットコインやその他の暗号通貨は2023年11月から上昇し、証券取引委員会（SEC）によるビットコイン上場投資信託（ETF）のスポットの承認により、3月まで上昇が続いた。
「多くの人が次のドル流動性の急増はどこから来るのか疑問に思い始めたちょうどその時、日本の銀行システムは、パリッと折りたたまれたドル紙幣でできた折り鶴を仮想通貨投資家の膝の上に落とした。これは仮想通貨強気相場のもう一つの柱に過ぎない」とヘイズ氏は付け加えた。
さらに、ヘイズ氏は最近、アプトス（APT）が近い将来ソラナ（SOL）を抜いてイーサリアム（ETH）に次ぐ第2位のL1チェーンになると予測しました。ヘイズ氏は連邦準備制度理事会と従来の金融システムに対する強硬な批判者であり、中央銀行による不正行為や操作について論じた記事を頻繁に発表しています。
次
BitMEXのアーサー・ヘイズ氏が日米情勢について発言、リスク資産の急増を予想