最近、日本の農林中央銀行が最大10兆円（約630億米ドル）相当の米国債と欧州債を売却すると報じられ、ビットメックス創設者のアーサー・ヘイズ氏は米国が紙幣を印刷し始めるとコメントした。暗号リスク資産への移行を加速する必要があります。
(この記事はアーサー・ヘイズの個人的な意見であり、投資アドバイスではありません)
ノリンキ中銀、米国債とユーロ債10兆円を売却へ
日本のメディア報道によると、農林銀行は最大10兆円相当の米国債と欧州債の売却を計画しており、年度末には約1兆5000億円の損失が生じる可能性がある。連結純損失は2025年3月。
農林漁業協同組合の金融機関の中央機関である農林水産中央銀行は全国の農協と計画交渉を進めており、農協の資金確保に向けて新たに約１兆２０００億円を調達する予定だ。経済的な健全性。
農林中央銀行が管理する金融市場資産約５６兆円のうち、外国債券は３月末時点で４２％を占めている。外債を含む債券投資による同行の潜在損失は総額約２兆２０００億円に上る。
アーサー・ヘイズ氏が日本銀行が損失を被って撤退した理由を説明
アーサー・ヘイズ氏は、ノリンキ中央銀行が屈服して債券を売却する必要があると発表した最初の銀行であると指摘し、他の日本の銀行も同様の事業に取り組むだろうと予想した。国際通貨基金（IMF）の調査によると、日本の商業銀行は2022年に約8500億ドルの外債を保有していた。この中には約4500億ドルの米国債と約750億ドルのフランス国債が含まれる。
同氏はまた、日銀がこの時期に米国債を売却して損失を被ることを選択した理由についても説明した。日本銀行は外債の購入に日本通貨を使用しないため、その運用方法は次のとおりです。
日本円を売って米ドルを買う
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しかし、以下のグラフからも分かるように、各国の金利が上昇を続ける中、2022年半ば以降、日銀のヘッジコストが外債購入の効果を大きく上回っている。そして、この金利スプレッドは短期的には縮小しません（カナダと欧州中央銀行は利下げサイクルを開始し始めていますが、米国はまだ開始しておらず、開始したとしてもゆっくりと進みます）現在の金利スプレッドを縮小するのにはあまり役に立ちません)。
アーサー・ヘイズが考えている解決策として考えられるもの
ヘイズ氏は、日本銀行（BOJ）が最初に行動すると信じており、日本の銀行は米国国債を公開市場で売却せず、市場への影響を避けるためにこれらの債券を日銀のバランスシートに直接移管すべきであると提案している。
その後、日本銀行は、FIMA 買戻し制度を通じてこれらの国債を満期まで保有します。
FIMAとは何ですか？
FIMA現先協定（外国および国際通貨当局レポ制度）は、2020年3月に米国連邦準備制度（FRB）が開始したツールです。その主な目的は、世界の金融市場の流動性を支援し、感染症の流行による影響を緩和することです。世界経済への影響。
この協定により、外国の中央銀行と国際機関は、保有する米国債を担保として使用して、連邦準備制度に米ドルの流動性を申請することが可能になります。取引中、FIMAの口座保有者は一時的に米ドルと引き換えに米国債をFRBに売却し、一時的な米ドル需要を満たすために買戻契約に指定された満期日に基づいて国債を買い戻すことができる。
「お金の印刷」が再び始まります！
日銀が市場で大量の米国債を売却し、米国債の利回りが上昇すれば（価格が下落すると利回りは上昇する）、米国債の利回りに基づくさまざまな米国のローン金利が上昇するとヘイズ氏は考えている。これは、この選挙の年に米国政府が望んでいることではないということです。
日本銀行はFIMA現先協定を利用できる数少ない中央銀行の1つであるため、金融市場の惨事を回避するために米国が確実に米国債利回りを低水準に維持できるよう支援してくれるとヘイズ氏は信じている。この流動性を提供する方法は、FIMA の「お金の印刷」です。
だからこそヘイズ氏は、イーテナ担保米ドル（sUSDe）から暗号リスク資産への切り替えを加速していると述べている。彼はまた、6月19日にペンドルとドージにパーツを追加しているとツイートした。
この記事 日本は巨額の米国債を売却するのか？アーサー・ヘイズ: 米国は紙幣の印刷を開始するため、暗号リスク資産への移行を加速する必要があります。 チェーンニュースABメディアに初めて掲載されました。
