ビットコインは下落を続けており、過去24時間で心理的に重要な水準である3万ドルを下回り、本稿執筆時点では2万9333ドルとなっている。ビットコインは0.2%下落して1,840ドルとなった。他のアルトコインも下落し、カルダノは1％未満、ポリゴンは1％以上下落した。ミームコインも赤字で、ドージコインは1％下落、SHIBは4％下落した。
ダウとS&P 500が投資家ムードを牽引し続ける米国の株式市場とは異なり、ビットコインのボラティリティが現在最低値を記録していることを示す多くの指標が示すように、仮想通貨市場は退屈で退屈なようだ。
景気循環がビットコイン市場に与える影響
調査会社デルファイデジタルによる最近のレポートは、仮想通貨市場における価格動向とトレンドの予測可能な一貫性を示しています。このレポートは、ビットコインの4年サイクルとより広範な経済動向との相関関係を詳しく調査しています。この循環性は、ピークと谷の間の時間、前のサイクルのピークまでの回復期間、および価格が新しいサイクルのピークまで上昇するのにかかる時間によって証明されます。
これらの 4 年サイクルには、ビットコインが新しい ATH に到達し、約 80% のリトレースメントを経験し、その後約 1 年後に底打ちすることが含まれます。以前の高値までの回復は 2 年以内に起こる傾向があり、最終的には価格はさらに 1 年上昇して史上最高値 (ATH) になります。
米国の ISM 指数が示すように、ビットコイン価格のピークと景気循環の変化の間には相関関係があります。
上のグラフは、ビットコイン価格のピーク時に、ISM がアクティブ アドレス、トランザクション量、手数料のピークを伴い、ピークの兆候を示すことが多いことを示しています。逆に、景気循環が回復の兆しを示すにつれて、ネットワークのアクティビティ レベルも回復します。
Delphi Digital は、これらのサイクルにおけるビットコインの半減期の役割も強調しました。最後の2つの半減期は、BTCが底を打ってから約18か月後、新しいATHの約7か月前に発生しました。この歴史的なパターンは、ビットコインが次の半減期の予想されるタイミングと一致する、2024年第4四半期に新たなATHに達すると予想されることを示しています。
ビットコインの価格動向は、2015年から2017年の強気市場以前の時期と似ています
同報告書はまた、現在の市場環境が2015年から2017年の期間と驚くほど類似していると指摘している。市場の動き、経済指標、過去の傾向の一貫性から、現在の市場環境はリスクが増大し、潜在的な成長が期待できる時期に似ていることが示されている。その時代に経験したこととして。
報告書は、市場、特にS&P 500の取引パターンが2015年から2017年の間に観察された軌跡と非常に似ていると指摘している。これらのパターンは所得不況などの不確実性の時代でも持続し、景気のムードを反映している。期間。
ビットコインサイクルの一貫したパターン、より広範な経済変化との同時性、そして2024年に来る半減期はすべて関連性があります。
デルフィ氏は、2015～16年の暗い世界成長見通しと2021～22年の短期的な経済不確実性との類似点を強調している。ドル高や世界的な流動性サイクルの変化などの要因は過去を反映しています。
市場の触媒は何ですか?
米国の大手金融コンサルティング会社バーンスタイン・リサーチのアナリスト、ガウタム・チュガニ氏は「市場は依然として生ぬるい状態で、次の大きな起爆剤を探している」とノートで述べた。
アナリストらは、最初のきっかけは、暗号通貨取引に流動性のバックボーンを提供する、テザー、USDコイン、またはPayPalが最近発表したPYUSDなどのステーブルコインの新たな供給である可能性があると考えている。
ステーブルコインは依然として新興ではあるが比較的有望な規制部門であり、米国はおそらくそのようなトークンの法的明確化を国家的優先事項とし、デジタル経済におけるドルの優位性を拡大するだろう。
現在の仮想通貨市場の時価総額は約1兆2000億ドルであるとチュガニ氏は述べ、「市場がより規制された国内のステーブルコイン市場になるにつれ、新たな需要が生まれると予想しており、ステーブルコインの成長は今後5年間で1000億ドル近くに達すると予想している」と語った。 。
もう 1 つの触媒は、暗号空間に流入するもう 1 つの潜在的な資本源である従来の資産トークンです。バーンスタイン氏は、今後5年間で2兆ドルの伝統的な資産がトークン化され、暗号経済へのより深いアクセスが提供されると予測している。 「従来の資産トークンの規制期間はより長いものの、短期金融市場財務省短期証券と短期トークンのトークン化はすでに進行中です」とチュガニ氏は述べた。
この推進力は暗号そのものからもたらされる可能性があり、バーンスタイン氏はイーサリアムのような他のネットワーク上に構築された「レイヤー2」ブロックチェーンに大きなチャンスがあると述べ、アナリストは歴史的にトークンは常に将来の拡張や新規ユーザーの採用に適していると指摘した。
「ネイティブの暗号通貨トークンは暗号通貨の資本を倍増させるものです…多くのトークンは失敗しますが、トークンは貴重なインフラストラクチャと資本を生み出します」とアナリストは述べた。
最も重要なことは、ビットコインスポット上場投資信託（ETF）は、先物契約として定められた規制対象のデリバティブではなく、仮想通貨そのものを所有するファンドに一般の個人投資家や機関投資家を惹きつける可能性があることだ。ブラックロックがそのようなファンドを申請した後、ビットコインは6月に上昇したが、最大の利益はSECがETFを承認し、投資家がそれに群がる場合にのみもたらされる可能性がある。
「ビットコインスポットETF市場は非常に大きくなり、今後2～3年でビットコイン時価総額の約10％を占めると予想している」とチュガニ氏と財務アドバイザーは語った。
投資家はブラックロックを含むビットコインETFシリーズの申請済みビットコイン・スポット・ビットコインETFについては規制当局の決定を待っているが、SPOTはアーク・インベストETFについての決定を遅らせた。
これらの触媒がいつ現れるかについては、時間が経てばわかるが、デルファイデジタルのアナリストは、ビットコインの現在のピークである3万ドル付近が2015年から2017年までの期間に類似しており、指標はビットコインの2024年第4四半期を指していると考えている。史上最高値（ATH） ）差し迫っており、歴史的な半減パターンと一致しています。