なぜ今日、暗号通貨市場は下落しているのでしょうか?

なぜ今日暗号通貨市場は下落しているのでしょうか?タカ派的なFRB当局者と米国を拠点とするスポットビットコインETFからの驚くべき資金流出が、仮想通貨市場の売りを後押ししている。
暗号通貨市場は今日大打撃を受け、6月18日には時価総額が4.30%以上下落して約2兆5000億ドルとなった。この急落により、多くの投資家が頭を悩ませ、この低迷の背後にある主な要因を理解し、回復の兆しがあるかどうかを見極めようとしている。
FRB当局者の利下げ見通しが暗号通貨市場に打撃を与える今日の仮想通貨市場の下落は、ミネアポリス連邦準備銀行のニール・カシュカリ総裁が2024年に利下げは1回のみという「合理的な予測」をした週末に始まった調整の一部である。
「インフレが2％まで確実に低下していると確信できるさらなる証拠が必要だ」とカシュカリ総裁は6月16日のCBSの「フェイス・ザ・ネイション」放送で述べ、次のように付け加えた。
「われわれは今、何らかの決定を下す前に、時間をかけてインフレデータや経済、労働市場に関するデータをもっと集める絶好の立場にある」
同氏の発言は、2024年に少なくとも9月と11月の2回の利下げがあるとの債券トレーダーの予想とは対照的だった。例えば、9月の利下げの目標金利の確率は、週末の66％から6月18日には55％に低下した。
利下げ期待の低下は米国債利回りの安心感による回復と一致しており、ベンチマーク10年債（US10Y）の年間利回りは6月17日の週次セッション開始以来14ベーシスポイント上昇した。
債券利回りが上昇すると、暗号通貨のようなリスクの高い資産を保有する機会費用が減り、これが、今日の損失を含め、今週の暗号通貨市場が大幅に下落した理由です。
ビットコインETFの流出が続く今日の暗号通貨市場の下落は、ビットコイン上場投資信託（ETF）のトレーダーや投資家が実施したリスク回避戦略からさらに影響を受けています。
注目すべきは、米国を拠点とするスポットビットコインETFの保有高が6月14日までの週に3.65%減少し、約151億ドルとなったことだ。流出傾向は今週も続き、6月17日には投資ビークルから1億4,590万ドル相当の引き出しがあり、ETFの純準備金は149億5,600万ドルとなった。
スポットビットコインETFの累計流入額。出典：Farside Investors
これらの流出は、以下の米ドル指数（DXY）指標で追跡されているように、主要外国通貨バスケットに対する米ドルの強さの上昇と一致している。
ドル高は投資家のリスク志向の低下を示すことが多く、ビットコインETFからの資金流出の加速と、その結果生じる仮想通貨市場の不安を説明する一助となる。
ロング清算が暗号通貨市場の強気派に打撃を与える過去24時間でロングの清算がショートの清算を上回ったため、暗号通貨市場の下落はさらに加速しました。
Coinglass のデータによると、暗号通貨市場の上昇に賭けるロング トレーダーは、過去 24 時間で約 4 億 300 万ドル相当の清算を経験した。比較すると、ショート トレーダーは同期間内に 6,100 万ドル以上の清算を被った。
買いポジションが清算されると、価格上昇に賭けていたトレーダーは、損失を出してポジションを売却せざるを得なくなります。この売り圧力の高まりにより、今日の暗号通貨市場の評価額は下落しています。
トレンドラインのサポートレベルは維持されるでしょうか?技術的な観点から見ると、今日の暗号通貨市場の下落は、現在主流となっている対称三角形パターン内の修正の一部です。たとえば、以下に示すように、時価総額は三角形の上部トレンドラインをサポートとしてテストした後、12.34% 下落しました。
今後、暗号通貨市場の評価は、サポートとして下側のトレンドラインを試した後、上側のトレンドラインに向かって反発する可能性があります。これにより、理想的には、6月までに時価総額が現在のレベルから9.5％増加して2.48兆ドルに達する可能性があります。
逆に、下側のトレンドラインを下回ると、暗号通貨の時価総額は200日指数移動平均（200日EMA、青い波）の約2.09兆ドルに向かって暴落する可能性があります。