2024年6月17日付けの「金融システムにおけるイノベーション」と題された、ザルツブルクで開催された金融技術のイノベーション、社会的影響、規制に関する世界セミナーで行われたとされるスピーチによると、連邦準備制度理事会のミシェル・W・ボウマン氏は、米国の規制当局は分散型台帳技術やAIを含む銀行システムや金融システム全般におけるイノベーションを促進すべきだと示唆した。これを実現するために、ボウマン氏は規制当局に対し、「テクノロジーへの理解を深め、イノベーションに対してオープンなアプローチを取り、規制枠組みの開発においてイノベーションを優先すること」に重点を置くよう奨励した。

新しいテクノロジーとイノベーターを理解する

新しいテクノロジーに関して、ボウマン氏は次のように述べた。

たとえば、金融システムで検討されているいくつかのイノベーションのバックボーンであるブロックチェーンを含む分散型台帳技術 (DLT) を考えてみましょう。

DLT は、中央集権的な権限を必要とせずに当事者がデジタル資産の移転を記録する方法を提供し、同期されたバージョンの「元帳」を維持するために調整する複数の参加者に依存します。

DLTの利点にもかかわらず、「規制当局は、特定の革新的な分野で活動するプレーヤーに信頼を置く必要がある」と彼女は述べた。

たとえば、金融サービス分野では、ボウマン氏は銀行とその「長い革新の歴史」を認めました。一般的に言えば、銀行業務を行っている事業体も規制の対象となります。

対照的に、今日の#blockchain および#AI イノベーターの中には銀行ではなく、規制されていない当事者もいる可能性があります。

ボウマン氏は、「この分野に関与する参加者の範囲が広いことが、さらに複雑な状況を生み出している」と述べ、これが問題であることを示唆したようだ。

そのような「複雑さ」の1つは、一部の非銀行系イノベーターが「自らを金融システムの「破壊者」と称し、既存の金融システムを変えたいという「野心」を示していることだと思われる。ボウマン氏によると、これは「規制に対して慎重かつ慎重なアプローチが必要であることを証明している」という。

ボウマン氏はさらに次のように付け加えた。「規制当局にとって、プロトタイプの誇大宣伝から現実を抽出し、政策的視点と最終的には効果的な規制枠組みを策定するために必要な包括的な理解を得ることが特に重要です。」

彼女は続けた。

長期的には、金融イノベーションの目標は、新しいテクノロジーを金融システムの構造に統合することです。責任ある方法でこれを実行するには、テクノロジーを導入することのリスクと結果、金融システムに広く導入されることのリスクと結果など、テクノロジーがもたらす影響を理解する必要があります。

金融システム内の主要な活動、技術、製品、またはプロセスを変える可能性のある新しい展開を理解することの難しさを軽視するつもりはありません。私たちは急速な変化の時代にあり、金融​​システムの将来に重要な役割を果たす可能性のあるさまざまなイノベーションがあります。しかし、銀行システムの規制の範囲内では、個々の金融機関の安全性と健全性だけでなく、金融の安定性への懸念に対する新しいテクノロジーのリスクについても注意する必要があります。」

ボウマン氏は、規制当局は新しい技術を導入する際には慎重になるべきだと指摘する一方で、「金融のイノベーションを先入観で判断し、厳しい見方をするべきではない」と述べた。

彼女の言葉を借りれば、厳しい見方をし、「イノベーションを排除する」ことは、「金融システムの安定性に重大な損害をもたらし、経済における銀行の役割を制限する可能性がある」。

彼女は続けた。

銀行システム内のイノベーションに対する敵意は、多くの場合、活動が銀行システムの外に移行する結果となります。

これは、これらの活動の根本的なリスクを排除するものではありません。

それらは金融システム内に残りますが、銀行が行う同様の活動に比べて透明性が低く、規制も緩い場合が多いです。

規制上のアプローチによって銀行業界以外の活動が促進され、それによって異なる、透明性の低いリスクが生み出された例は数多くあります。

言い換えれば、ボウマン氏は、AIやDLTのようなイノベーションは抑制されるべきではないが、特に既存の金融システムや規制遵守に影響を及ぼす可能性がある場合には、規制監督の対象となるべきだと言っているようだ。

彼女は、そのような監視や規制によって、「犯罪行為を抑止する」「重要なコンプライアンスの安全策」が確実に維持されるだろうと示唆した。

ボウマン氏によると、適切な前進の道は、イノベーターと規制当局が「イノベーションのライフサイクル全体を通じて」交流し、フィードバックを共有することを奨励し、「イノベーションに関する規制当局のフィードバックを取り入れる」ことだという。

彼女はさらにこう付け加えた。「規制当局がイノベーションを理解すればするほど、金融システムにおけるイノベーションの導入をより受け入れ、促進することに抵抗がなくなるだろう。」

彼女は次のように結論づけた。「私たちが理解を深め続けることで、金融イノベーションに対してより受容的な姿勢を打ち出し、将来に向けてより革新的で効率的かつ効果的な金融システムを実現できるようになることを願っています。」

ボウマン氏は、ここで表明された見解は彼女自身のものであり、必ずしも連邦公開市場委員会や連邦準備制度理事会の同僚の見解ではないと指摘した。