著者: クライマー、ゴールデンファイナンス
北京時間の6月13日、通貨価格の下落に伴い、カーブ創設者マイケル・エゴロフ氏が保有する1億4000万ドルのCRVローンポジションが清算され始めた。この記事の執筆時点で、エゴロフの 5 つのアドレスのポジションはすべて清算ラインを下回っていますが、メインアドレスのみが清算を開始しています。しかし、CRV通貨価格は急落し、短期的には最大30％以上の下落となった。
昨年7月にはCurveの創設者も清算の危機に直面したが、外部ハッカーの侵入により、この事件をきっかけに暗号市場はCurveを支援する計画を立ち上げた。数十の機関と孫玉晟氏、杜君氏、ブラザー・マジ氏など多くの中国の大物が資金援助を提供してきた。
瞬く間に1年が近づいており、金融支援も仮想通貨強気派もカーブとその創設者を清算から救うことができなかったようだ。
1億4,000万米ドルのポジションの清算が議題となっている
6月13日早朝、アーカム氏はXに、Curve創設者のマイケル・エゴロフ氏が現在1億4,000万米ドルのCRVトークンを清算するリスクに直面していると投稿した。エゴロフは、5つの異なるプロトコルの5つのアカウントにわたって約1億4,100万ドルのCRVトークンに対して、主にcrvUSDのステーブルコインで約9,570万ドルを借りました。これらの借入を維持するためにかかる利息コストは、年間で 6,000 万ドルにも上ります。
このうち、5,000万米ドルの借入はラマレンド社からのもので、年利は約120%でした。ラマレンドで融資できる crvUSD がほとんど残っていないため、エゴロフの 3 つの口座はすでにプロトコルでの借入の 90% 以上を占めています。 CRV価格が約10%下落すると、これらのポジションは清算されるリスクにさらされます。
残念ながら、仮想通貨市場の下落と市場の FUD の影響により、CRV 通貨の価格もそれに応じて下落しました。 1時間以内にCRVの価格は30％以上急落し、0.219ドルまで下落した。そしてこれが直接の清算のきっかけとなった。
Lookonchainの監視によると、Curve創設者のマイケル・エゴロフ氏は現在、1億1187万CRV（3387万ドル）の担保と4つのプラットフォームで2060万ドルの負債を抱えており、清算されているという。
しかし、エンバー・モニタリングによると、カーブ創設者の5つの住所のCRV担保融資ポジションはすべて清算ラインを下回っている。現在、エゴロフのメインアドレス (0x7a1...428) のポジションは清算されていますが、他のいくつかのアドレスのポジションは清算ラインを下回っていますが、清算はまだ始まっていません。
オンチェーン データ アナリスト @ai_9684xtpa による監視によると、Curve の創設者は 2,962 万 CRV で清算され、アドレス 0xF07...0f19E は主要な清算人の 1 人です。このアドレスのユーザーは、平均価格 0.2549 ドルで 2,962 万 CRV を清算し、合計 755 万 FRAX を費やし、現在、これらのトークンはすべて Binance に入金されています。
さらに、CRV価格の下落により、一部の投資家は1,058万CRV（330万ドル）でFraxlendで清算されました。
現在、Egorov のメイン アドレス (0x7a1...428) の位置は、CRV の数が約 222 万、ウォレットの総額が約 104 万米ドルであることを示しています。
The Data Nerd によると、Curve の創設者の清算と CRV の崩壊も集中的な売りにつながり、巨大なクジラが 1092 万 6000 CRV (約 270 万ドル) をバイナンスに入金しました。 1時間以内に、彼は合計2,420万CRV（約693万6,000ドル）をBinanceに入金しました。 CryptoQuant CEO の Ki Young Ju 氏も、取引所の CRV 残高が過去 2 時間で 57% 増加し、過去最高を記録したと投稿しました。
政府機関の著名人も救出に失敗
2023 年 7 月下旬、Vyper プログラミング言語に起因するリエントランシーの脆弱性により、4 つの CurveFinance マイニング プールがハッキングされ、合計約 7,000 万米ドルの損失が発生しました。これはまた、Curve の創設者が巨大な清算リスクに直面する直接的な原因となりました。
しかし、これはハッカーによる悪意のある攻撃であったため、暗号化市場の多くの勢力が Curve への支持を表明しています。エゴロフ氏が資金調達のために1億600万枚以上のCRVトークンを19の機関や投資家に販売したことに加えて、Sun Yuchen氏、Du Jun氏、Brother Maji氏などの仮想通貨有名人もCRVを購入した。
Justin Sun は 500 万 CRV トークンを購入し、Du Jun は 1,000 万 CRV トークンを合計 400 万米ドルで購入し、Brother Maji は 375 万 CRV トークンを 150 万米ドルで購入し、それらはすべて担保されて 6 か月間ロックされました。
CurveプロジェクトについてDu Jun氏は、「多くの人がなぜCurveをサポートするのか尋ねます。2022年にBendDAOが流動性危機に遭遇したとき、私たちはすぐにプロジェクトチームと連絡を取り、サポートを提供したのと同じです。」と述べ、「これらは真に革新的なプロジェクトです」と述べました。現在の困難は一時的なものであり、私たちがより多くのサポートを提供できれば、業界はより健全になるでしょう。」
複数の機関と中国の実業家が金融支援を提供したことで、エゴロフ氏の店頭資金調達取引は順調に進み、主要なDeFiプラットフォームにおけるカーブの債務健全性も改善し、Aave V2の健全性係数は1.87に上昇した。
公開情報によると、昨年8月、マイケル氏はCRV価格の下落による清算を避けるため、6,376万枚のステーブルコインと引き換えに1億5,940万枚のCRVを店頭取引（OTC）で33の投資家/機関に売却した。ローンは返済され、販売価格は 0.4 ドルです。
しかし、その年の9月にCurveの取引高は97％急落し、それ以来そのプロジェクトトークンのCRVも下落し続けている。
注目に値するのは、カーブの創設者のローンポジションが早期警告から6月13日の正式な清算まで非常に迅速に移行したことだが、実際には今年4月に、カーブの創設者のローンポジションがさまざまなプラットフォーム上で危険ゾーンに入り、ポジションの多くが危険ゾーンに入った。割合は約 1.1 まで低下しました。
4月に仮想通貨市場は調整し、アルトコインは全体的に急落し、CRVの価格も約0.42ドルまで下落した。これはまた、カーブ創設者マイケル・エゴロフ氏の融資ポジションが再びレッドラインに入ったことを意味する。
当時、エゴロフは5つのアドレスを通じて6つの融資プラットフォームで合計3億7,100万CRV（1億5,600万米ドル）を抵当に入れ、ステーブルコインで9,254万米ドルを借りました。
CRV価格の下落により、さまざまなプラットフォームにおけるエゴロフの融資ポジションは危険水域に入った。複数のポジションの融資健全率は約 1.1 まで低下しました (つまり、CRV 価格が補充または返済なしで 10% 下落し続ける場合、清算が開始されます)。
2か月後、カーブ創設者の準備が十分ではなかったことが明らかになり、最終的に彼の融資ポジションの急速な清算につながった。
結論
カーブの創設者の融資ポジションの清算は長い間運命づけられていたようだが、仮想通貨市場の弱気から強気への転換、1年間の回復期間、そして巨額の資金の流入が未来を逆転させることはなかった。 CRVの価格もますます下落しており、資本支援と支援を受けてかつては良好だったこのプロジェクトは最終的に投資家に損害を与えている。
この点に関して、一部のコミュニティメンバーは、カーブの現在の業務は、株式を大規模に削減できない場合、株式を担保に入れることを選択しており、株価が下落すると、銀行はポジションを清算して閉じることを余儀なくされると述べた。 、そして創設者は富を築くことを余儀なくされます。
