米国では仮想通貨市場全体に大きな影響を与える５月の消費者物価指数や連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の金利決定が相次いで発表されると伝えられている。米国労働省は北京時間の今夜6月12日午前2時30分に5月の消費者物価指数（CPI）を発表し、北京時間の6月13日午前2時30分には連邦準備理事会が最新の金利決定を発表する。その後パウエルFRB議長が記者会見を行う予定だ。 2014年以降、上記のような事件が同日に発生したのは7回のみである。
ＵＢＳのエコノミスト、ジョナサン・ピングル氏は、この日は「数カ月分のマクロリスクが同じ日に詰め込まれた」と冗談を飛ばした。同氏は、ウォール街の全体的な予想と一致し、5月の米国消費者物価指数（CPI）統計と、予想を上回った先週の非農業部門雇用者数や最近発表されたその他の経済指標により、連邦準備制度理事会がインフレ見通しや経済見通しを調整することになると予想している。成長と金利。
現在の市場センチメントは全般的に慎重で、ビットコインは最近FOMC会議前に多くの調整を経験しているが、金利決定が発表されるとすぐに反発するだろう。そのため、これは典型的な「悪いニュース前の一時的な下落と良いニュース後の急速な反発」ではないかと推測する人もいる。なぜなら、歴史的に、ビットコイン価格は連邦準備理事会の金利決定が発表される前にある程度の調整を経験する傾向があるからです。これは主に、投資家が主要な経済指標や政策の発表前に警戒して「リスクオフ」オペレーションを行ったことによるもの。たとえば、2024 年の初め、ビットコインは 1 月の FOMC 会議の前に急激な調整を経験し、67,000 米ドルから 62,000 米ドルに下落し、7% 以上下落しました。しかし、金利決定の発表後は急速に反発し、最終的には6万8000ドルとなった。
アナリストらは、ビットコインが最近経済指標に強く反応しており、過去３０日間の米国株との相関性が２０２２年以来の最高水準に達していると指摘した。したがって、今回の金利決定の発表は、より厳しい市場変動を引き起こすことになるでしょう。投資家はFOMCが更新した「金利予想ドットプロット」に細心の注意を払うだろう。これは今年の利下げの時期や回数についてのFRB当局者の予想を反映している可能性がある。
5月のFOMC会合後の講演によると、パウエル議長は、FRBが利下げを確信する前に2つの条件を見極める必要がある、つまりインフレ指標が2％の目標に近づいているか、労働市場が予想外の弱さの兆候を示しているかを確認する必要があると述べた。しかし、これら2つの条件はまだ完全に満たされていないため、市場は一般にFRBが今回の会合で金利を据え置くと予想している。
今回の会合でさらに注目に値するのは、FRBによる経済・インフレ期待の調整と、将来金利の進路に関する「ドットプロット」ガイダンスだ。投資家は、5月のCPIデータの影響により、経済予測がそれに応じて調整される、つまりインフレ期待は上昇するが、経済成長期待は低下すると予想している。今後の金利の方向性については、現在市場ではFRBがこれまで示唆していた「3回の利下げ」を「2回の利下げ」に調整するとの見方が一般的だ。具体的な利下げ回数についてもアナリストによって予想が異なり、ゴールドマン・サックスは２回、シティグループは３回、バンク・オブ・アメリカは１回のみと予想している。
さらに、先週の欧州中央銀行の利下げは一部の米国政治家の注目を集めた。複数の民主党上院議員はパウエル議長に書簡を送り、米欧間の過度な金利差がドルを押し上げ、米国の財政状況を逼迫させることを防ぐため、連邦準備理事会は欧州中央銀行の行動をフォローすべきだと述べた。彼らは、FRBがあまりにも長い間高金利を維持してきたため、利下げを開始する時期が来たと信じている。
FRBの今後の金融政策に対する市場の判断には総じて大きな隔たりがあり、投資家は今回の会合とその後の声明に細心の注意を払うことになるだろう。今夜の大ヒットデータと決議を見据えて、投資家は一般に次のようなシナリオが起こると信じています。
CPI統計は予想を上回り、米連邦準備理事会（FRB）は利上げを高水準で継続した。これはリスク資産の下落につながり、ビットコインは短期的に下落し続ける可能性がある。ただし、ビットコインの長期上昇傾向は変わらないものの、安く買うチャンスかもしれません。
CPIは予想と一致し、FRBは将来の利下げの可能性を示唆した。この場合、ビットコインは反発する良い機会となる可能性があり、再び7万ドルの水準に達すると予想される。
CPIは予想を下回り、連邦準備理事会は利下げを発表した。その際、ビットコインは爆発的に上昇すると予想され、歴史的高値を突破する可能性が非常に高いです。
過去の経験に基づくと、連邦準備制度は高インフレと経済成長の低迷に直面すると、通常、経済を刺激するために利下げを選択します。 2023 年下半期には、米国の経済成長は大幅に減速し、インフレ圧力は引き続き高いと予想されます。このため、FRBはできるだけ早く利下げサイクルの開始を発表するよう促される可能性がある。連邦準備制度が利下げを開始すれば、仮想通貨市場にとって良好な投資環境が生まれるでしょう。
過去のデータによると、ビットコインは通常、利下げサイクル中に急激に上昇する。 2019年6月から2020年3月まで、連邦準備制度は3回連続利下げを行い、この期間中にビットコインは6,000米ドルから10,000米ドルまで上昇しました。 2023年後半には、ビットコインも1万8000米ドルから2万5000米ドルに上昇した。
これらを総合すると、投資家は現在のビットコイン調整の機会を捉えてポジションを適切に増やすことができます。なぜなら、FOMC会議が終了し、連邦準備制度が利下げサイクルを開始した後、ビットコイン価格は新たな急騰を迎える可能性があるからです。これは間違いなく投資家に「押し目買い」の良い機会を提供するものであり、注目し参加する価値がある。
ビットコインの短期的な価格はマクロ要因により変動する可能性がありますが、全体的な傾向は上昇を続けるでしょう。一部のアナリストは、ビットコインが6万5000ドルから6万7000ドルの範囲で安定できれば、良い購入機会になると考えている。もちろん、これはビットコインの将来の動向が順風満帆であることを意味するものではありません。現在のマクロ経済環境は依然として不確実性が高いため、ビットコイン価格は依然としてある程度の変動を経験する可能性があります。
投資家は運用する際にはリスク管理に注意を払う必要があります。ディップ時にバッチでポジションを構築する戦略を採用し、ポジションのサイズを適切に制御し、潜在的な下値リスクを防ぐことができます。同時に、今夜のCPIデータ、連邦準備理事会の決定、その他の重要なニュースに基づいて、投資計画をタイムリーに調整します。一般に、ビットコインは短期的には一定の調整に直面する可能性がありますが、中長期的には依然として優れた投資価値を持っています。忍耐力と決断力を維持し、長期投資の概念を堅持することが、最も信頼できる投資方法かもしれません。