ビットコインが最近の下落傾向を継続する中、仮想通貨は火曜日に急落した。投資家は連邦準備制度理事会の今後の金利決定を不安に思っており、市場全体で広範な売りが発生している。

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仮想通貨市場全般、そして仮想通貨関連株は大きな損失を被った。CoinbaseとMicroStrategyの株価は4%以上下落し、2大仮想通貨マイナーであるMarathon DigitalとRiot Platformsは2%以上下落した。

ロング清算がビットコインの損失を引き起こす

ビットコインの下落の主因は、ロングポジションの清算の波です。これは、トレーダーが債務を清算するために市場価格で資産を売却せざるを得なくなったときに発生します。CoinGlass のデータによると、過去 24 時間で 5,600 万ドル相当のロング ビットコインが清算されました。この売り圧力がビットコインの価格下落の一因となっています。

BTC 清算チャート。出典: CoinGlass

先週木曜日には、予想を上回る5月の米国雇用統計が金曜日に発表される直前に、ビットコインのロングポジションがさらに5,600万ドル売却された。今月初めに7万ドルの水準を一時的に試した後、ビットコインはこの重要な価格水準を下回った。

株式市場の投資家と同様に、暗号通貨を取引する人々も、連邦準備制度理事会が今年金利を引き下げないかもしれないと懸念している。中央銀行は2日間の政策会合を開始しており、決定は水曜日に下される予定だ。この不安は伝統的な市場にも波及し、火曜日にはダウ工業株30種平均が272ポイント下落し、S&P500は0.3%下落した。

リスク回避とボラティリティが市場を動かす

最近の仮想通貨市場の下落は、重要な経済データ発表を前に投資家がリスク回避をしていることによるものでもある。ヘッジファンドのQCPは、5月の消費者物価指数（CPI）レポートの発表とFRBの会合を前にトレーダーが慎重になっていることを強調した。

しかし、K33リサーチは、ビットコインが水曜日に不安定なセッションを経験する可能性があると指摘した。この仮想通貨は最近、経済データに非常に敏感であり、米国株との30日間の相関関係は2022年以来の最高レベルに達した。「水曜日のマクロ経済は大混乱になるだろう」とK33のアナリストは述べた。

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投資家は特に、連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーの金利見通し、別名「ドット・プロット」に注目している。これは、インフレが持続し経済データが弱まっていることを踏まえ、政策担当者が今年何回の利下げを予想しているかを示すものとなる。

K33によると、「ビットコインは市場の金利予想に密接に反応しているため、FOMCのドットプロットとジェローム・パウエルの記者会見中のフォワードガイダンスが最も重要な価格決定要因となる可能性が高い」とのことだ。

短期的な課題にもかかわらず、QCPはこれを潜在的な蓄積段階と見ています。彼らは、「最終的にイーサリアムスポットETFが稼働するなどの強気なイベントや、仮想通貨投票に勝つためのバイデンとトランプの口論が市場を前進させる可能性がある」と指摘しました。

ジェイ・ハミドによるクリプトポリタンのレポート