本文より《彼はMITで教鞭をとり、モルガン・スタンレーで働き、30代前半までにビル・アックマンとギャラクシーに2億ドルの暗号資産ファンドへの出資を説得した。彼の将来は今や危機に瀕している》
原作者：雑誌「フォーチュン」LEO SCHWARTZ
編集：Odaily Planet Daily あなたの夫は元気ですか？
2022 年、イーダ・ガオがマサチューセッツ工科大学 (MIT) に戻ると、元代表棒高跳びの選手であり「ファイ ベータ カッパ」の受賞者であるイーダ ガオは、大きな課題に直面します。 MIT は、現米国 SEC 委員長であるゲイリー・ゲンスラー氏が以前に務めていた職であるビジネススクールで「暗号通貨と金融」の大学院コースを教えるよう彼を招待しました。
MIT での学部留学からわずか 10 年が経過したばかりの Gao さんは、ひるみません。この中国人移民は、フォーブス誌の「30歳未満の30人」リストに掲載されてから仮想通貨界でのし上がってきた人物で、自身のブロックチェーンに特化したベンチャーキャピタル会社Shima Capitalを経営している。 Gao はビル・アックマンなどの金融大手や、Dragonfly や Galaxy などの有名な仮想通貨会社から短期間で 2 億ドルを調達し、300 件以上の取引に参加してすぐに仮想通貨分野で最も積極的な投資家の 1 人になりました。 。
Gao 氏の台頭は非常に急速でしたが、いくつかの「近道」も行ってきました。フォーチュンの調査によると、ガオ氏は投資家のアックマン氏や他の投資家に知られずに秘密のオフショア事業体を設立し、ベンチャーキャピタルファンドの資産を自身の名前で設立した会社に移管していたことが判明した。デジタル資産とベンチャーキャピタルを専門とする弁護士エリック・ヘス氏は、「ガオ氏の動きは投資顧問法の規定に直接違反している」と述べた。
ガオ氏はいかなる罪でも起訴されておらず、シマ・キャピタルの代表者はフォーチュンに対し、同社は「そのような規制問題」についてはコメントしないと述べた。しかし、匿名の情報筋によると、ガオ氏の業績の悪さと行動がSECの投資家保護規則に違反しているようで、かつては仮想通貨界の新星だった同氏がさらなる資金調達に困難をきたしているという。ブームにもかかわらず、シマの代表者はフォーチュンに対し、同社は現在資金調達を行っていないと語った。
過去数カ月の間に、志摩キャピタルからは最高技術責任者のカール・フア氏と、ベンチャーキャピタル設立のため今年初めに退職した研究責任者のアレクサンダー・リン氏、最高事務責任者およびプラットフォーム担当者を含む多くの上級幹部が退職した。監督はヘイゼル・チェン。退任する幹部はコメントの要請に応じなかった。
一方、現在の仮想通貨市場の強気にもかかわらず、シマ氏は苦境に立たされているようだ。最新のSECへの提出書類によると、運用資産は約1億5,800万ドルで、シマ氏が2022年に調達した2億ドルよりも減少しているが、この指標はファンドのパフォーマンスを直接反映しているわけではない。
ランボルギーニの押収と同じくらい企業の不正行為が仮想通貨業界では一般的であるにもかかわらず、ガオ氏は依然としてエリート投資家グループを説得して彼を支援し、この分野で活動を続けるよう説得した。彼の失策は業界の批評家に餌を与える可能性がある。
シェルゲーム
一連の新興仮想通貨天才の最新人であるイーダ・ガオは、より伝統的な道を歩んできた。きれいに剃られ、引き締まり、優良企業での印象的な履歴書を持っている。彼はモルガン・スタンレーで財務のキャリアをスタートし、合併と買収に重点を置きました。余暇には新興企業に投資しており、多くの人脈を持つ起業家であるアダム・ストラックと協力しています。 Gao 氏はベンチャー キャピタル大手 New Enterprise Associates で働き、スタンフォード ビジネス スクールに短期間通いましたが、中退してサンタモニカに本拠を置く Struck Ventures にフルタイムで入社しました。
ガオ氏とストラック氏のパートナーシップは表向きはうまくいっているように見えたが、2019年までに関係は舞台裏で緊張していた。ストラック氏は、ガオ氏が秘密裏に機密情報を盗み、プエルトリコで法人化された競合するベンチャーキャピタル会社シマ・キャピタルを設立したとして訴訟を起こした。ガオ氏は告発を否定し、ストラック氏が自身の貢献を「軽視」し、折半のパートナーシップを認めることを拒否したため、自ら独立を決意したと主張した。
ストラック氏は、2023年10月に和解したこの法的紛争についてはコメントしていない。和解はまだ確定しているが、ストラック氏の弁護士は裁判所への提出書類で、ガオ氏が全額出資する英領バージン諸島の事業体ShimaBを含む「シェルゲーム」会社を設立したとしてガオ氏を告発した。
ストラック氏と口論しながらも、ガオ氏は洗練された履歴書と自信に満ちた態度を頼りに、ビル・アックマン氏や元大統領候補アンドリュー・ヤン氏を含む仮想通貨界や金融界のトップ人物たちに自分への投資を説得した。フォーチュンが調べた投資カレンダーによると、シマ氏は2021年5月に取引に参加し始め、2022年9月までに約200のプロジェクトに約1億ドルを投資した。しかし、誰もがガオの子供っぽい魅力に感銘を受けたわけではありません。
数人の投資家、潜在的な支援者、ポートフォリオ企業の一員になることに興味のある人々は、ガオ氏と彼のチームは若くて経験が浅く、自分たちが何をしているのかよくわかっていなかったものの、それでも仮想通貨の波に乗って前進しているとフォーチュン誌に述べた。匿名の情報筋によると、Gaoはよりカジュアルなブロックチェーン投資家のカテゴリーに属しており、支援者にとっては魅力的な賭けになる可能性がある。
ガオへの賭けはすぐに問題となった。最も注目すべきは、投資家が同氏の会社が投資をどのように評価しているかについて懸念し始めたことで、事情に詳しい関係者はフォーチュンに対し、ガオ氏が自身の見積りに基づいてシマ氏の保有株を評価するだろうと語った（2023年のフィナンシャル・タイムズの記事で指摘されているように、これは異例のことだ）。高氏は、シマ氏が間もなく会計業務を監督する専門の基金管理者を置く予定だと答えた。
別の例では、フォーチュンが精査した文書の中でシマ氏は仮想通貨取引所チャテックスへの投資額を25万ドルと評価しており、米財務省はランサムウェアを支援したとして約1年前に告訴されており、ダークネット市場などの違法行為には制裁が課されている。シマ氏の代表者はフォーチュンに対し、同社は最終的に2022年第4四半期に投資を帳消しにしたものの、同社の制裁問題が解決するまで資金は凍結されたままであると語った。
ガオ氏が監査人を見つけると約束したにもかかわらず、ザ・ブロックは2023年7月、シマ氏が監査人を採用するのに苦労しており、著名な会計事務所2社がリスクパラメータを超えているとしてシマ氏を拒否したと報じた。
2024年4月のSEC提出書類には、MHAケイマンと呼ばれるケイマン諸島の企業がシマの監査人として記載されており、シマの代表者は、MHAがシマの2023年の監査を2024年5月に完了したことを認めた。 MHAはフォーチュンの度重なるコメント要請に応じなかった。
「意味がありません」 机上では、ガオ氏は投資家に標準的な商品を販売していた。彼は彼らの資金を受け取って初期段階のブロックチェーン企業に投資し、この熱い業界に露出と驚くべき利益をもたらすだろう。
しかし、島氏が監査人を見つけるのに苦労したのは、米国のベンチャーキャピタル会社としては異例のことであった。 Gaoが所有する海外企業ShimaBの存在も同様だ。米国の多くの仮想通貨ベンチャーキャピタルは、国内の規制環境が不透明であるため、オフショア事業体を設立しているが、これらの事業体は個人が経営しているのではなく、会社が所有している。
ガオ氏は、投資家の資金を保有して投資を行うシマ氏所有の有限責任会社のネットワークの概要を記した「ファンド構造」文書を潜在的な投資家と共有しており、そのうちのいくつかはケイマン諸島に登録されている。
しかし、フォーチュンが調査した他の内部文書では、別のことが語られている。 Gao が Struck と協力しながら自分の名前で設立した法人である ShimaB は、Gao のファンド構成文書や投資家と共有される目論見書には登場していません。
一方、シマの保有株を概説する他の内部文書によると、シマが2億ドルを調達すると発表した後の2021年半ばから2022年末まで、100件以上の投資がGaoのシマBが所有していたことが示されている。
高氏が資産を横領する取り決めを作成したという証拠はないが、専門家らは、この構造は投資顧問法に定められた利益相反規則の重大な違反であるように見えると述べた。同法はベンチャーキャピタル企業の倫理的義務を定めたものである。彼らの投資家たち。 ShimaB の場合、法律は、Gao が適切な開示なしに、投資家の資金を使用して法的に所有する事業体に投資することを禁じているようだ。
その理由は、基本的な透明性を超えて、突然死や破産など、Gao に何かが起こった場合、投資の所有権が争われる可能性があるためです。ベンチャーキャピタルでブロックチェーン弁護士のヘス氏は、「それが防御可能な戦略だとは思わない」と述べた。
警告表示
2022年末、シマの投資家はその所有構造と評価額の違いに気づき始め、シマの経営陣に警告を発した。ギャラクシーは投資を無事に償還しました。ビル・アックマン氏のファミリーオフィスやドラゴンフライなど他の小規模投資家は、この論争にほとんど関与していない。アックマンとドラゴンフライの事業に詳しい関係者によると、これは投資額が比較的小さいためだという。 (ギャラクシー、アックマン、ドラゴンフライの代表者はコメントを控えた。)
2023年3月、ガオはシマの小規模な諮問委員会と会合し、同社が「倉庫保管」投資（完全な投資ラウンドを完了する前に保留されている取引を表す用語）を行うためにShimaBを利用していたことを明らかにすることで懸念を和らげようとした。
会議の議事録によると、島氏はこれらの投資を行うために投資家の資金を使用したが、それを常に会社の名前に譲渡するつもりだったと主張した。フォーチュンからの一連の質問に答えて、シマの代表者は、同社がシマBを含む「関連」団体を通じて倉庫投資を行っており、その投資をシマの新しいファンドに移したと繰り返した。
しかし、会議議事録にも代表者の回答にも、同社がShimaBの取り決めを投資家に開示したことには言及しておらず、GaoがShimaを通じてではなく自分の名前で資金を移動させたことも反映されていない。さらに、多くの投資には分配制限があるため、島氏がすべての投資を会社に戻すことができるかどうかは不透明だ。
不満を抱いた投資家に加えて、シマ氏のコンプライアンス問題はガオ氏と彼の会社に法的影響を与える可能性がある。ヘス弁護士は、シマ氏が審査中にこれらの問題のある取り決めを開示できなかった場合、明らかな利益相反違反により米国証券取引委員会（SEC）との一連の問題につながる可能性があると述べた。同氏は、執行罰は罰金からシマさんの投資顧問資格の剥奪まで多岐にわたる可能性があるが、それが詐欺のレベルにまで達するとは考えていないと付け加えた。
このような疑わしい実績にもかかわらず、島は引き続き積極的に取引に関与し続けています。投資家は仮想通貨市場に殺到しており、米国での規制の勝利とともにドッグウィファットのような人気のミームコインが回復している。シマさんは4月、別の犬をテーマにしたコイン「柴犬」の新しいブロックチェーンのトークンラウンドの投資家として名を連ねた。
仮想通貨の分野ではガオ氏だけではないかもしれない。しかし、同氏は、その手に負えない評判を払拭しようとしている業界に対し、前回の強気サイクルの失敗を避けたいと願う投資家に警告の言葉を提供している。