原作者：ハイフィン
オリジナル編集：ルフィ、フォーサイトニュース
個人投資家にとって初期の投資機会の欠如は常に根強い問題ですが、豊富な資金によりプライベートエクイティ資本は繁栄してきました。 Web3 は初期段階のベンチャー キャピタルを民主化しようとしましたが、その結果はどうなりましたか?
導入
資金を調達してトークンを公開市場に導入するには多くの方法があり、それぞれに独自の長所と短所があります。ベンチャーキャピタルの支援が求められることはよくありますが、ほとんどのプロジェクトでは手が届かないことがよくあります。その結果、Launchpad のようなプラットフォームは、一部のプロジェクトにとって外部資本にアクセスする手段となり、Fjord Foundry はその評判と強力なプラットフォームのおかげで、ビルダーの間で長い間人気の選択肢となってきました。流動性ブート プール (LBP) を通じて、多くのプロトコルが市場に参入し、多額の現金注入を受けています。
jordFoundry V2 で調達された資金
この記事の全体的な目的は、Fjord Foundry V2 で行われるトークンの提供と、最初の販売終了後の価格動向の客観的な概要を提供することです。
LBPに注目
プロトコルによって発行されたトークンを分析する前に、フィヨルドに関連する独特のダイナミクスを理解するために考慮すべき重要な詳細がいくつかあります。
専門家のサポート
パーミッションレスプラットフォームで信頼を構築し、可視性を高めるために、フィヨルドは、さまざまな分野に特化した知識豊富な専門家からなる厳選されたグループとともにトークンセールを厳選しました。
Fjord Foundry V2 の 5 つのプロジェクトのうち 4 つは特別に厳選されています。
キュレーターは、代理に加えて、必要に応じてマーケティング サービスやコンサルティング サービスを提供することもできます。一定レベルの透明性を達成するために、プロジェクト申請者は個人識別の証拠や広報担当者が要求するその他の関連情報を提供し、悪意のある行為があった場合には関係者に責任を負わせることができます。
ユーザー インターフェイスは時間の経過とともに変更されているため、当時は記録や関連要件がなかったため、過去の一部の販売イベントでは KYC ステータスに関連する公開情報が表示されません。最近の製品では、大多数のプロジェクトに doxxed チームが存在します。
キュレーターの活動はさまざまで、一部のキュレーターは他のキュレーターよりも多くの営業業務を担当します。
Fjord Foundry V2 のキュレーター アクティビティ
これらの精査された第三者は、販売中に発生する取引手数料から得られるプロジェクト トークンで補償されます。これは、多くの注目と参加者を集めるために直接インセンティブが与えられることを意味します。
早いことが最善ではない
フェア・オファリングや新規取引所オファリングとは対照的に、LBP 分野では早期上場は利益をもたらしません。公平なトークンの配布を促進するために、当社は高値から低値への価格設定戦略と動的なトークン重みの転送を採用し、価格操作やその他の不正行為を防ぎます。
過去のすべてのトークン発行からのデータを集約することで、平均的なケースのシナリオを描き、資産価格の傾向と最も一般的な購入コストの範囲を視覚化できます。
ほとんどの場合、価格は 12 時間後も比較的安定しており、セール終了に向けて需要が強まる兆候が見られるだけでした。グラフ上で強調表示されている平均および中央値のコストベースは、ほとんどの参加者が同様のエントリーの資格があることを示しており、この価格設定モデルが説明しようとしている概念を裏付けています。
舞台裏でのプライベート・エクイティ・ラウンド
このプロジェクトでは、一般販売の前にマーケターや戦略的パートナー向けにプライベート販売ラウンドが開催され、初期の貢献者は割引価格でトークンを受け取ることができることに注意することが重要です。これらの販売に関する情報は、トークン ページの透明性セクションに含まれる場合があります。
厳選されたプロジェクトの 4 つのうち 1 つは、トークンの所有権の詳細を公開しています。
条件を明らかにする売上高、Twitter 上の事例証拠、および Telegram チャットで流通している宣伝資料は、次のことが定期的に発生していることを示唆しています。
用語：
TGE: トークン生成イベント
Cliff: TGE からロックされたトークンの解放の開始までの時間間隔
例#1~ ラジカル
* TGE: 20% をリリース
※クリフ：1ヶ月
※権利確定期間：3～6ヶ月
例#2~ 保守的
* TGE: リリース 0%
※クリフ：3ヶ月
※権利確定期間：4～12ヶ月
例#3~ フィヨルド平均
* TGE: 26.25% をリリース
※クリフ：不明
※権利確定期間：8.53ヶ月
例#4~ フィヨルド中央値
* TGE: 15% をリリース
※クリフ：不明
※権利確定期間：7.46ヶ月
私募ラウンド割引
平均: 33.4%
中位数: 60.22%
上記の情報はフィヨルドによって開示されており、参照のみを目的としています。
正当なプロジェクトは、チームの長期ビジョンにより合致し、流動性の出口を狙う視聴者をターゲットにしない個人を採用しようとすることがよくありますが、これらの既得権益によって提供される価値と、それらがトークン価格に与える可能性のある影響は困難です。決定すること。
LBPはどのくらい効果があるのでしょうか？
トークンの提供への参加率は、ソーシャルメディアでの宣伝に大きく依存します。フィヨルドで発売されるトークンには強い関心があり、多くの独立した参加者が集まっています。
この記事の執筆時点で、6 か月間で 81 件のトークン販売が行われました。これらの活動から得られたデータは分析の基礎となります。
これらの指標から、LBP は非常にうまく機能し、多くの場合、プロジェクトを軌道に乗せようとしている建設業者に多額の契約料と資金をもたらすことがわかります。
これは資金を求めているチームにとっては魅力的ですが、投資家にとっては何を意味するのでしょうか?
価格パフォーマンス
トークンの提供は投機家にとって有利な機会を提供することが多く、投機家がすぐに利益を得たり、有利な価格で長期ポジションを確保したりできることが判明しました。同じことがLBPにも当てはまるかどうかを判断するには、フィヨルドの最終資産価値を参照として使用し、分散型取引所の取引活動に対する平均および中央値のパフォーマンスを計算できます。
これら 2 つの指標間の大きな違いは、少数のコインのみがプラスの利益を生み出し、残りのコインは重大な損失を被ったことを意味します。
現在、これらのトークンのうち、分散型取引所に上場される前よりも価値が上がっているのはわずか約 13.2% だけです。
このマイナスのパフォーマンスが続く原因は何でしょうか?確かなことを知るのは難しいですが、早期の値動きから何らかの手がかりが得られるかもしれません。
トークンセール後14日以内の価格パフォーマンス
通常、これらの資産は割引価格で発行されるか、すぐに売却されるため、ほとんどの初期購入者は最初から迷ったままになります。以下の内容を見ると、売り圧力が非常に強く、買い手が売り圧力を吸収して状況を逆転させるために介入することはほとんどなかったことは明らかです。トークンの発売に関係する人々のウォレット残高を追跡すると、状況を洞察することができます。
LBP参加者のウォレットポジションの変更
平均して、全 LBP 参加者のほぼ 15% が初日にすべてのポジションを終了し、この割合は 29.42% に達します。これは避けられないことであり、後発者を引き付けるための配布の第 2 波として理解できます。
このような不利なシナリオでは、市場が思い切った行動を取ることを望まないため、完全に希薄化された過大評価が重要な役割を果たします。公正価値が発見されない限り、または外部当事者から十分な利息が発生しない限り、売り手が状況を支配することになります。時間の経過とともにロック解除されたトークンの数が増加し始めると、投資家は損切りを始め、長期的な価格下落がさらに悪化する可能性があります。
多くのプロジェクトは、フィヨルドの ICO に集中し、その後の運営の役割を無視するという罠に陥っています。最終的に、プロジェクトの初期評価額は高すぎて、発行後に維持することが困難になりました。
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