昨日、VanEck はイーサリアムの価格について非常に肯定的な予測を発表しました。
実際、彼らは、ETHスポットのETFに関するニュース、スケーリングの面での進歩、オンチェーンデータのおかげで、2030年の目標を22,000ドルに引き上げたと宣言しました。
イーサリアム ETF のニュース、スケーリングの進捗、オンチェーン データの分析などから、2030 年の ETH 目標価格を 22,000 ドルに引き上げました。さらに、従来のポートフォリオと暗号通貨のみのポートフォリオの両方で ETH と BTC のパフォーマンスを分析し、最適なリターンを実現しました。@Matthew_Sigel @Patrick_Bush_VE…
— ヴァンエック（@vaneck_us）2024年6月5日
VanEck: イーサリアムの価格予測
ETH の現在の価格は約 3,800 ドルで、実際、約 3 か月間このレベル付近で変動しています。
過去3か月間、つまり2月に2,300ドルから4,000ドルに上昇した後、現在のレベルを上回ったのは3月初旬のみで、3月中旬から5月中旬にかけては2,800ドルに下落した。
しかし、今年はちょうど 2,300 ドルの水準で始まったため、今のところ 2024 年は概ねプラスの年になると考えられます。
それにもかかわらず、2021年の史上最高値は4,900ドル付近で記録されたため、まだ遠いため、現時点では、現在のサイクルの目標は中期的には5,000ドルになると思われます。
しかし、忘れてはならないのは、前回の強気相場、つまり2020年10月の前は、ビットコインの価格はわずか400ドルだったということであり、現在の価格はすでに実質的に10倍も高くなっている。さらに、2018年1月に記録された前回のサイクルのピークは1,500ドルを下回っており、現在のレベルの半分以下である。
これらすべてにより、一部のアナリストは、現在のサイクル中にETHの価格が10,000ドルに達すると予測しており、これにより、VanEckの予測は、一見したほど大胆ではないことがわかります。
VanEckによるイーサリアムの価格予測
VanEck氏が共有したイーサリアムの価格に関する長い分析は、今後6年間でETHの価格がどのように変化するかを推測するだけでなく、何よりもこの暗号通貨への投資の最適なポートフォリオ配分を特定することを目的としています。
この分析は、デジタル資産調査責任者のマシュー・シーゲル氏、デジタル資産のシニア投資アナリストのパトリック・ブッシュ氏、アソシエイトプロダクトマネージャーのデニス・ジノビエフ氏によって実施されました。
出発点はまさにスポット ETH ETF であり、7 月初旬には完成に近づくはずです。
これにより、ファイナンシャルアドバイザーや機関投資家は、資格のある保管人のセキュリティのもとでETHを保有し、トークンの保管を心配することなく、価格と流動性の面でETF特有の利点を享受できるようになります。
2 番目の重要なポイントは、特に従来の金融市場の参加者やビッグテックと比較した市場シェアに関して、イーサリアム ネットワークが急速な成長を続ける可能性が高いという考慮です。
彼らは、ビットコインが660億ドルを引き付ける可能性があり、その結果、2030年までに時価総額が現在の460億ドルから2兆2000億ドルに上昇し、ETH価格が22,000ドルになるという仮説さえ立てています。
現時点でビットコインの時価総額は約 14 億ドルで、暗号通貨市場全体の時価総額は 28 億ドルを超えていないことは注目に値します。
したがって、これは非常に楽観的な予測ですが、現在のサイクルを指すものではありません。
暗号通貨市場のサイクル
暗号通貨市場は、ビットコインの半減期のサイクルによって決まる約 4 年のサイクルに従います。
イーサリアムは、ビットコインの第2サイクル中、BTCの第2半減期の1年ちょっと前の2015年に誕生しました。
今年4月に起こったことは、イーサリアムが経験したBTCの半減期としては3回目に過ぎず、しかも最初の半減期はローンチからわずか1年ちょっと後のことでした。
したがって、イーサリアムの最初の完全な4年サイクルは、2016年に始まり2020年に終了したもので、まさにそのサイクルの中で、2018年1月に1,500ドルという史上最高値を記録しました。
したがって、2021 年に到達した約 4,900 ドルは、イーサリアムが経験した暗号通貨市場の 2 回目の完全なサイクルにおける史上最高値となります。
さらに、最初の完全なサイクルの最高値と 2 番目の完全なサイクルの最高値の間で、ETH の価格は 3.2 倍を記録しており、理論的には、この 3 番目の完全なサイクルで 10,000 ドルを超える上昇が正当化されるようです。
現時点では、イーサリアムが経験した暗号通貨市場の4回目の完全なサイクルの最高価格が22,000ドルになるとの予測はそれほど突飛ではないようですが、依然として非常に楽観的であることは間違いありません。
ポートフォリオの配分
これらすべての考慮事項を考慮すると、VanEck による広範な分析では、従来の 60/40 ポートフォリオに適度な暗号通貨の割り当て (最大 6%) を追加すると、ポートフォリオのシャープ比率が大幅に改善され、ドローダウンへの影響が比較的少なくなる可能性があることが示唆されています。
60/40ポートフォリオの最大6％に暗号通貨を割り当てるというこの方針の中で、
リスク調整後のリターンが最も高かった配分は、BTC 70%、ETH 30% でした。
注目すべきは、暗号通貨に最大 6% を割り当てるという仮説はおそらく良い仮説として明示的に示されているのに対し、70/30 の分割は過去の実績のみを参照している点です。これは、暗号通貨市場が今後数年間で全体的な傾向を変える可能性があることを示唆しているようです。
VanEckのアナリストらはまた、仮想通貨は依然として高リスクの投資であるため、投資家は同様の決定を下す前に個人的なリスク許容度を考慮する必要があるとも付け加えている。
しかし、投資ポートフォリオにBTCとETHをバランスよく組み込むことで、導入される増分リスクと比較して収益の向上という点で大きな利点が得られることを示唆するデータがまさにそれであることを私は隠しません。
しかし、分析の冒頭で明示的に述べられているように、VanEck のポートフォリオには BTC と ETH の両方が含まれており、ETF などの暗号通貨デリバティブ投資商品の一部を推進していることを強調する必要があります。