暗号通貨業界は依然として市場のボラティリティが高いため、長期的な成長にはある程度の安定性が必要です。リアルワールドアセット（RWA）のトークン化は、不安定な暗号通貨市場にそのとらえどころのない安定性をもたらすことができます。

このセッションでは、Anzen の共同創設者である Ben Shyong 氏に、暗号業界における RWA の役割、ステーブルコインの担保の選択、RWA が裏付けするステーブルコインの将来について話を聞きました。

Q. こんにちは。自己紹介と、これまでの職業人生を読者にシェアしていただけますか?

こんにちは。ここに来てくれてありがとうございます。私は、リアルワールドアセット（RWA）に裏付けられたステーブルコインであるUSDzを発行するデジタル資産プラットフォームであるAnzen Financeの共同創設者です。

私は長年にわたり、テクノロジー、ヘルスケア、Web3 の分野でベンチャーキャピタルを務めており、さまざまな業界でソフトウェア エンジニアとして製品を構築した経験があります。

学問的には、ビジネス戦略と財務の学位を取得しており、強力な技術的バックグラウンドを持っています。ペンシルベニア大学に在籍し、シカゴ大学ブース経営大学院で MBA を取得しました。

起業家および技術ベンチャーキャピタリストとして、私は Web3 業界の計り知れない可能性を認識しています。しかし、暗号通貨市場の不安定性と突然の価格変動が業界の長期的な成長に悪影響を与える可能性があることに気付きました。

Anzenでは、新しいクラスのRWAに裏付けられたステーブルコインを使用して、暗号通貨業界にさらなる安定性をもたらそうと努めてきました。

Q. Anzenについてお話しする前に、暗号通貨業界におけるリアルワールドアセット（RWA）の重要性について詳しく教えていただけますか？RWAはWeb3セクターでどのような役割を果たしていますか？

RWA のトークン化は、従来の資産に流動性を注入する上で重要な役割を果たし、これらの資産の採用と有用性に大きな影響を与えると思います。これにより、部分所有が可能になり、複雑な官僚的プロセスを経ることなくシームレスなグローバル取引が促進され、効率が向上し、管理コストが削減されます。

トークン化された RWA は、参入障壁を下げ、柔軟な投資機会を提供することで、デジタルに精通したより幅広い投資家に市場を開放します。したがって、デジタル化された RWA は、個人投資家、機関投資家、金融市場にプラスの影響を与えます。

投資家はポートフォリオを多様化し、資本準備金をより幅広い資産に分配することができます。これにより、効果的な富の創出、投資関連のリスクの軽減、潜在的な収益の最大化が可能になります。

その結果、流動性の流入によって市場の効率性が向上し、安定性がもたらされ、成長と革新がもたらされます。資本の流れによって、複数のセクターにわたる生産的な投資展開が確保され、産業の総合的な発展が実現します。

Anzen は、RWA に裏付けられたデジタル トークンが現実世界での裏付けによって暗号業界にさらなる安定性をもたらすことができることを示す完璧な例です。

Q. Anzenについて詳しく教えてください。また、この会社を設立した理由を教えてください。

Anzen は、プライベート クレジット資産のポートフォリオに裏付けられたステーブルコインである USDz を鋳造およびステーキングするための Web3 プロトコルです。

USDz は、さまざまな暗号プラットフォームにわたる複数のユーティリティを備えた構成可能なデジタル資産です。トークン保有者は、USDz を使用して DeFi プロトコルに参加したり、取引所で取引したり、オンライン支払いに使用したりできます。

ユーザーは、USDC を使用して、自動マーケット メーカー (AMM) で許可なく USDz を売買できます。資格のあるマーケット メーカーは、KYC/KYB 要件を満たしていれば、Anzen を使用して USDz を直接発行できます。さらに、ユーザーは特定の管轄区域で USDz をステークして sUSDz を受け取り、ステーキング報酬を獲得できます。

ERC-20 互換トークンである USDz は、すべての暗号プロトコルで機能します。また、複数のブロックチェーンをブリッジするための LayerZero Omnichain Fungible Token (OFT) 標準とも互換性があります。私たちは多くのパートナーと協力して、DeFi エコシステム全体で USDz の有用性を高めています。

質問の2番目の部分にお答えすると、私は暗号通貨ユーザーに堅牢で便利なトークンを提供するためにAnzenを設立しました。USDzは暗号通貨分野で最も安定し、安全で、信頼性の高いデジタル資産の1つになる可能性があると信じています。

Q. 暗号通貨市場のボラティリティが高いときに、ステーブルコインから安定した利回りを生み出すのは困難です。市場の混乱時にステーブルコインが比較的一定の利回りを生み出すことができるとお考えですか?

ほとんどの暗号通貨は、価格に毎分影響を与える投機的な取引活動の影響を受けやすいです。しかし、USDz のようなステーブルコインは、その価値がコインを裏付ける実物資産の価値に基づいているため、市場の不確実性を乗り越えることができます。

イーサリアムに USDz をステークするユーザーは、暗号通貨市場の状況とは無関係なステーキング報酬を受け取ります。代わりに、プロトコルは RWA ポートフォリオを通じて得た収入により報酬を支払う余裕があります。

ステーキングするのはユーザーのほんの一部だけなので、ステーキングする人数とステーキングでロックされる合計価値によって報酬は乗数効果を持ちます。USDzの価値は比較的安定しているため、Anzenの投資家は、暗号通貨の価格に基づいて価値が変動する報酬と比較して、報酬が安全であることを常に確信できます。

Q. 過去には、USDC や DAI などの担保付きステーブルコインがデペッグされ、急速に価値を失っていました。では、担保の選択はステーブルコインの価格安定性にどのように影響するのでしょうか?

USDC を見てみると、現金準備金のほとんどがシリコンバレー銀行 (SVB) にあったため、デペッグされました。SVB が崩壊したとき、USDC は担保を失い、同時に暴落しました。同様に、DAI は担保の半分が USDC に結び付けられていたため、価格変動に直面しました。

USDC と DAI のデペッグは、適切な安全対策を備えたステーブルコインのための堅牢な担保を用意する必要があることを思い出させる重要なものです。

たとえば、Anzen は、Secured Private Credit Token (SPCT) と 1:1 の比率で USDz を鋳造します。これらの SPCT は、RWA を表す許可されたトークンであり、USDz の担保に関する透明なオンチェーン記録を提供します。

したがって、ユーザーはいつでも USDz の支払い能力を透過的に検証し、流動性準備金に関する最新情報をリアルタイムで取得できます。

Anzen のプライベート クレジット担保資産は、ランダムに組み合わせたポートフォリオではありません。 慎重に選択され、資格のある専門家によって精査され、特定の引受基準とリスク軽減戦略に基づいて担保として差し出されます。

このため、Anzen は資産の引受と保管に関して Percent と提携することを選択しました。Percent は、年利 16%、デフォルト率 2% で 10 億ドルを超えるプライベート クレジット取引を扱った実績があります。

5% の資産集中制限などの投資基準があり、これはポートフォリオが最低 20 種類の資産に分散されていることを意味します。これにより、バランスの取れたリスク プロファイルが作成され、特定の資産のパフォーマンスがポートフォリオ全体に与える影響が最小限に抑えられます。

これらの手順により、USDz は、不確実な市場状況でも確実性を提供するのに役立つ強力な担保を確保できます。

Q. RWA が支援するステーブルコインは、暗号通貨業界の将来においてどのような役割を果たすのでしょうか?

DeFiLama によると、RWA にロックされている合計価値は 42 億 7,000 万ドルです。ただし、トークン化された RWA は DeFi セクターではるかに大きな可能性を秘めています。

USDzのようなRWAに裏付けられたステーブルコインはWeb3プラットフォーム間で構成可能であるため、1,070億ドル規模のDeFi市場にアクセスできます。

米国の8兆ドル規模の民間信用市場が急成長しており、USDzのようなデジタル資産は暗号通貨分野にさらなる流動性をもたらすでしょう。

突然の価格変動と市場のボラティリティが高い中、RWA に裏付けられたステーブルコインは、暗号通貨分野に切望されている安定性をもたらすことができます。これは、Web3 業界全体の長期的な持続可能な成長に役立ちます。