モーニングスターのデータによると、欧州のビットコインETFは1月以降5億ドル以上の純流出を記録しており、手数料の低い米国の競合相手に苦戦している。
欧州のビットコインETFが下落しているのはなぜか？
顧客の関心が高まっているにもかかわらず、欧州のETFは、1月に超低料金で開始された米国ベースのETFに顧客を奪われている。
手数料戦争: ブラックロックやフィデリティなどの米国の大手企業は現在、年間管理手数料を 0.25% まで引き下げており、インベスコ、ウィズダムツリー、コインシェアーズなどの欧州のプロバイダーは、手数料を 0.9% 以上から 0.4% 未満に引き下げざるを得なくなっています。
市場への影響: 手数料を調整しなかったファンド、例えば手数料 1.5% の Grayscale Bitcoin Trust は、大きな損失を被りました。Grayscale はビットコイン保有量の半分以上を失い、最大のビットコイン ETF の座を BlackRock に奪われました。手数料 1% のカナダの Purpose Bitcoin ETF は、資産が 20% 減少しました。
投資家獲得競争
欧州の他の仮想通貨ETP、例えばイーサリアムETPには4,200万ドルの流入があったが、ビットコイン関連の損失を相殺するには至らなかった。世界のビットコイン現物ETFの運用資産は最近100万BTCを超えた。
こうした課題にもかかわらず、一部の欧州ETFは小規模な資金流入に成功している。ヴァンエックの欧州CEO、マルティン・ロゼミュラー氏は、欧州の仮想通貨ETPは米国のスポットビットコインETFに比べて依然として比較的大きな市場シェアを占めていると指摘する。
結論
欧州のビットコインETFは、米国のETFの低い手数料との競争圧力にさらされており、多額の資金流出につながっています。競争は依然として激しく、手数料の引き下げは投資家の維持に不可欠です。