1.ワールドコインとは何ですか?

World Coin の使命は、公益事業として世界最大のアイデンティティと金融ネットワークを構築し、すべての人に所有権を与えることです。 WorldCoin システムは World ID を中心に展開しており、ユーザーはゼロ知識証明を通じてユーザーのプライバシーを維持しながら、自分が本物の人間であることをオンラインで確認できます。

WorldID: プライバシー保護と個人認証に焦点を当てたデジタル ID 以下の記事ではプライバシーと個人認証に焦点を当てます WorldCoin: 世界規模で人々に無料で配布された最初のトークン、10 億人に配布される予定 WorldAPP : 世界規模で、支払い、購入、送金のためのウォレット。

2. プロジェクトの背景

Worldcoin は、a16z、Khosla Ventures、Bain Capital Crypto、Blockchain Capital、Tiger Global などの投資家から複数のラウンドで 2 億 5,000 万ドル以上を調達しました。

3 人の創設者の中で最も有名なのは、OpenAI の共同創設者兼現 CEO であり、スタートアップ インキュベーターである Y Combinator の元社長である Sam Altman です。

3. トークンの配布

WorldCoin の初期総供給量は 100 億 WLD です。

供給上限は、発売後 15 年間 10B WLD に固定されます (WLD スマート コントラクトによって強制されます)。 15 年後、議定書の長期的な持続可能性のために必要とみなされる場合、ガバナンスは年間最大 1.5% のインフレ率の実施を決定できます。ガバナンスは、これらの新しく鋳造されたトークンが配布される場合、どのように配布されるかについても決定します。年間 1.5% のインフレ上限は、WLD スマート コントラクトによって強制されます。デフォルトでは、ガバナンスを通じて変更されない限り、インフレ率は 0% に設定されます。

10B WLD トークンは、次のようにさまざまな関係者に割り当てられます。

WLD トークンの 75% は Worldcoin コミュニティに割り当てられます。

WLD トークンの 9.8% が初期開発チームに割り当てられます。

WLD トークンの 13.5% が TFH 投資家に割り当てられます。

WLD トークンの 1.7% が TFH リザーブに割り当てられます。

ブロックエクスプローラーのデータによると、上位 10 アドレスがコインの 99% 以上を保持しています。

4. 主観的分析

市場ではワールドコインプロジェクトを分析しているKOLはまだ見かけておらず、契約レートは立ち上げから現在に至るまで基本的にマイナスとなっており、特にこのプロジェクトに対して楽観視しているわけではないようです。

WLDは言葉では言い表せないのですが、裏で誰かがこのプロジェクトを推進しているような気がします。

資金調達の観点から見ると、ワールドコインはそれほど多くの資金調達を受けておらず、どのような評価額で資金調達されたのかはまだ明らかではありません。 資金調達の評価額がわかれば、その機関が現在どれだけの利益を上げているかがわかります。10 億米ドルの評価額で資金を調達した場合、現在の全流通市場価値は 21,609,000,000 ドルになります (7 月 28 日現在)。 2023 21:14:06 ）、10億米ドル相当の資金調達ラウンドは利益の20倍となり、これは誇張ではありません。 流通市場価値 200 億は確かに少し大きいですが、流通量が 1%+ にすぎないことを考慮すると、この発行部数は高い全流通市場価値の範囲内にあると考えるのが合理的です。

出力方法の観点から見ると、WLDの出力は非常に小さく、Orb（虹彩を認証する機械）は指定された国または地域にしか存在せず、KYCが必要であるため、販売圧力はほとんどありません。

現在の市場から判断すると、開始から現在まで、契約のPOC（トランザクション集中領域、原価と理解できます）は2.26、9スポットのPOCは2.185です。契約で共有されるポイントは次のとおりです。今日のグループは非常に明確であり、レベル構造は FVG をバックアップし、スポットは契約前に POC に最も近いレジスタンスとして扱われるため、契約の目標価格に到達する能力にも影響します。

評価ラウンドを無視して全体で見ると、現在流通している市場価値 2 億では、機関が投資コストを回収するのは明らかに困難です。その場合、機関としてこの価格を維持するには 2 つの方法しかありません。スポットを販売する前に通貨価格のロックが解除されるのを待ち（通貨の流通量が増加し、流通市場価値が増加します）、価格の上昇を促進し（通貨の流通量は変わらず、流通市場価値が増加します）、コストの回収を達成し、利益を最大化します。デリバティブとスポット商品ですが、利益の最大化の観点からは、後者の可能性が高いと個人的には考えています。 ただし、これにはリニアロック解除またはワンタイムロック解除の問題も含まれますが、当面は考慮されません。

第二に、WLD の短期的な底値がどこにあるのかを考慮する必要もあります。もし資金調達が過度の変動損失を避けるために、底値が低すぎる場合には、損失を停止するか、ポジション戦略を調整する必要があります。 50 億米ドルの評価額に基づいて資金調達が行われた場合でも、4 分の 3、つまり約 0.5 の位置まで下落する可能性があります。しかし、流通量を合計すると、50 億ドルの評価に基づいても、価格が 0.5 に達すると、流通市場価値は 5,000 万ドルにしかならないため、私はこの考えを真っ向から否定しました。このような市場価値は明らかにサム・アルトマンのアイデンティティと矛盾しており、言うまでもなく、WLDがオンラインになるとすぐに、主要な国内取引所は基本的に一緒にオンライン化し、市場が混乱した場合、そのような誇大広告は彼らの顔を叩くだけです。次に、開発 (収穫) パスについて説明します。

彼らのパスはおそらく次のとおりだと思います。

資金調達——>通貨の発行——>ユーザー・開発者の誘致（獲得）——>より高い評価額での資金調達の模索——>通貨価格の上昇促進——>ユーザー・開発者の誘致（獲得）継続——>資金調達の継続

最初に市場価値が下がってしまうと、その後の資金調達やユーザー獲得に悪影響を及ぼすのは明らかです。

しかし、現状では何もアクションを起こしておらず、このプロジェクト自体が立ち上がるロジックに欠けており、こうしてみると情報（ニュース）主導型としか言えない。

WorldCoinを爆発させる（通貨価格の上昇を促す）情報（ニュース）は、次の資金調達ラウンドとなる可能性が非常に高いです。

情報検証方法は、ブロックチェーン企業がユーザーの身元をより適切に検証するのに役立ち、また従来の企業がブロックチェーン ユーザーの価値をより適切に識別するのにも役立ちます。 それは分散化に反するかもしれませんが、ワールド コイン プロジェクトからは、語る価値のある商業的価値があることがわかります。

V God はトークンがローンチされるとすぐに長い記事を投稿しました。これは V God がこのプロジェクトを認識していることを示すのに十分です。 分散化は、本人確認が不要であることを意味するものではありません。本人確認を怠ると、詐欺やスパムが蔓延するだけになります。 法律上の問題で失敗するかどうかは何とも言えないが、この道筋を見ると通貨価格促進のロジックは合理的だろう。 現在、通貨の流通量は極めて少ないため、売り圧力やホールドアップは全くなく、市場が開くとすぐに売りを急ぐ大口投資家を洗い流すだけだ。

最後に、目標原価がどこにあるのかを考慮する必要がありますが、現在の情報から判断すると、どこが上限であるかを推測する方法は実際にはありません。資金調達コストに基づいて、どこが底であるかを推測することしかできません。

それで、底はどこですか？以前に述べたことと組み合わせると、底は現在 (昨日の投稿時点で 2.35) です。より低いコストで市場に参入したい場合は、価格が POC (スポット 2.185、契約 2.26) に戻るかどうかを確認してみましょう。 。

5. まとめ

プロジェクトのビジネスロジックからすれば、WorldCoinはコミュニティユーザー向けに発行されるコインがほとんどですが、厳しい入手条件を考慮すると発行枚数は非常に少ないため、売り圧力を心配する必要はありません。

プロジェクト側は、トークンの 25% に依存するだけで利益のほとんどを達成できます。 分配された資金の75％は大規模に集めることができず、すべて個人投資家の手に渡っている。

物語の観点から見ると、WorldCoin は Web3 と Web2 の両方にとって非常に魅力的です。バリュエーションの観点から見ると、現在のバリュエーションは決して高くありません。優れた物語、強力な背景、低い時価総額（評価額） ワールドコインの虹彩認証は偽物であり、情報の違いに依存して第三世界の人々を搾取していると言う人もいます。これには、虹彩情報の販売にもセキュリティの問題があります。プロジェクトは良くありません。

私が言いたいのは、自分たちが火をつける術がなくなるまでは、誰もお金を稼ぐこと以外のことは考えないでください、ということです。 逆にワールドコインは顧客獲得力が非常に高く、個人投資家にとっても機関投資家にとっても誘惑に満ちていると思います。

このようなプロジェクトは珍しいので、このプロジェクトに焦点を当てて説明します。

※上記の内容は非常に主観的なものであり、あくまで個人的な意見であり、投資アドバイスではありません。