DeFiの優良トークンは、平均して取引量が2倍になりました。先週のETF承認によりETHトークンが商品として確立され、トップのイーサリアムプロトコルのリストに恩恵をもたらしました。DeFiは、ニッチなプロジェクトとトッププロトコルの両方で2024年に成長しています。
DeFiの優良トークンには、Aave（AAVE）、Maker（MKR）、Uniswap（UNI）、Curve Finance（CRV）、Compound（COMP）などがあります。トッププロジェクトは、DeFiで最も広く使用されているビジネスモデルをカバーしながら、最も多くの価値を集約しています。
AAVE は過去数日間で 394% 増加し、最大の取引量増加を記録しました。AAVE の取引量は 1 億 8,800 万ドルに達しました。UNI は今週、取引量が約 230% 増加し、24 時間で 6 億 9,000 万ドルを超えました。
DeFi ブルーチップ トークンのコア バッチには、Eigen Layer に最近追加された再ステーキング プロトコルは含まれません。ウォレットベースの毎日のアクティビティは変動しますが、ブルーチップは DappRadar のリストにあるトップ アプリの 1 つです。
DeFi ブルーチップの物語を推進するものは何ですか?
DeFi ブルーチップは、イーサリアム エコシステムに基づく大きなトレンドの一部です。その他のトレンドとしては、DEX、流動性ステーキング デリバティブ、DEX、レイヤー 2 などがあります。
DeFi の物語は現在、製品や実用性を約束しないミームトークンのいくつかの波と競合しています。しかし、DeFi の物語はしばしばサイクルを経て、ホットな投資として戻ってきます。
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DeFi ブルーチップの場合、市場リターンは変動し、サイクルのピークにあるということは、トレンドがすぐに反転する可能性があることを意味します。DeFi ブルーチップの物語は依然として不安定で、他の資金配分と競合しています。このトレンドの最大の推進力は、ETH が 4,000 ドル近くまで上昇し、プロトコルの安全性と流動性が向上したことです。
さらに、アルトコインの強気相場が再び到来するとの期待から、実績のある価値を持つ古いプロトコルが後押しされています。新たな Meme 2.0 のトレンドが近づいているにもかかわらず、Meme トークンへの疲労は高まっています。
DeFiユーザーは戻ってくるのか?
DeFi のトレンドは、取引量、ロックされた価値、その他の代理指標の増加に表れています。
4月の市場低迷によりユーザー数は減少し、2023年10月以来初めてDeFiへの適切な関与が縮小しました。5月1日時点で、DeFiユーザー数は1か月で380万人に達し、2024年の強気相場のピーク月である3月の630万人から減少しました。
5月の優良DeFiトークンの上昇により、ユーザー数が増加する可能性があります。
代理指標として、DAI は Maker ベースのアクティビティの指標として機能します。プロトコルのネイティブ ステーブルコインには 1 日あたり 2.16K 人のユーザーがおり、最も広く転送されているトークンの中で 24 位にランクされています。AAVE は TradingView データを通じて 1 日あたり約 689 人のアクティブ ユーザーを報告しており、DappRadar は AAVE V3 の 1 日あたり 4.3K のアクティブ ウォレットを記録しています。
しかし、プロトコルのエンドユーザーの正確な数は、必ずしも物語や集中取引に影響を与えるわけではありません。そのため、先週は短期的な価格上昇を狙って優良トークンへの新たな流入が見られました。
暗号通貨貸付は5月に回復の兆し
DEX取引が焦点となった1か月後、DeFiの別の側面である暗号通貨レンディングが注目を集めました。このタイプのプロトコルは弱気市場で苦戦しており、その主な原因は市場の混乱時に担保が失われることです。
現在、Aave と Curve Finance の両社は、借り手と貸し手が流動性報酬を得るために戻ってくると考えています。
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— CRVHub (@0xcrv_hub) 2024年5月27日
Curve Finance は 5 月に大幅なトレンドの反転を記録し、ローンの供給と需要の両方が 200% 以上増加しました。Curve プロトコルは、新しい拡張フェーズで担保を再構築しました。現在のローンは、730 万ドルの wETH 担保によって保護されています。
5月のもう一つの好ましい展開は、特にETH価格の急落による清算が少なかったことです。Curve Financeに戻ってきた理由の1つは、ポジション全体を1回で消滅させるのではなく、担保要件に対応する「ソフト清算」という新たに導入されたアルゴリズムです。
クリプトポリタンのクリスティーナ・ヴァシレヴァ記者によるレポート
