DeFiには2024年に多額の資金が流入し、年初からのTVLは542億ドルから75.1%増加して949億ドルとなった。大規模市場や専門市場を含むほぼすべてのDeFiセクターがこの増加の恩恵を受けている。その結果、差別化された市場が出現し、これまでは利用できなかった金融プリミティブのオンチェーン提供が可能になった。

Binance Research チームの詳細な分析「Breakthrough DeFi Markets」では、注目すべきパターン、最先端のプロトコル、有望な機会に重点を置いて、分散型金融 (DeFi) 業界の現状と潜在的な状態を探ります。

利回り市場はTVLが91億ドルにまで148.6%拡大し、TVLで8番目に大きいDeFi市場にランクされています。Pendleは金利デリバティブをオンチェーン化する動きを先導しており、投機的なポイントシステムと流動性再ステーキングによって引き起こされた利回り資産の急増とレート変動の増加から恩恵を受けています。Pendleは今年これまでに驚異的な1962%の成長を遂げ、48億ドルに達しています。

今年、ステーブルコインの流通時価総額は1,611億ドルに達し、2年以上ぶりの高水準となった。5番目に大きいステーブルコインであるEthenaは、より資本効率の高い利回りのあるステーブルコインを求める市場の隙間を利用して、時価総額が2,730.4%上昇し、24億ドルに達した。永久先物の資金調達レートとステークされたETHを組み合わせた革新的なデルタ中立モデルにより、Ethenaは明確な優位性を持っている。

今年はマネーマーケットが成長し、オンチェーンのTVLは47.2%増加して327億ドルに達しました。モジュラーレンディングは、ロングテール資産からの担保を受け入れるような、より柔軟な融資商品の必要性から人気が高まっています。これに応えて、MorphoはMetaMorphoとMorpho Blueを開発しました。これらは、孤立した市場の効率性と柔軟性と、従来の融資の容易さとプールされた流動性を融合させることで、数か月のうちに数十億の預金を集めました。

このサイクルでは、予測市場が新たな高値を達成し、TVLは年初来57.7%増加して過去最高の5,510万米ドルに達しました。米国選挙が近づく中、歴史的に政治イベントで繁栄してきたPolymarketは顕著な回復を見せ、月間平均取引量は2023年の610万米ドルから2024年には4,200万米ドルに増加しました。オンチェーンデリバティブ取引は市場の上昇により回復し、今年の1日平均取引量は18億米ドルから54億米ドルに増加しました。

オンチェーンデリバティブの採用は年初から大幅に加速しており、1日あたりの平均取引量は18億ドルから54億ドルに増加しています。Hyperliquid、Aevo、RabbitXなどの最近参入した企業との競争の激化と、dYdXやGMXなどのより確立された企業の取引量の回復が、この上昇の主な原動力となっています。さらに、EVM以外のブロックチェーン上での有名なデリバティブイニシアチブの拡大は、業界がどれだけ進歩したかを強調しています。

市場が回復し、分散型金融（DeFi）の分野で興味深い進歩がいくつか起きています。DeFiへの多額の資本流入は市場全体の上昇と一致しており、その結果、ロックされた総額（TVL）は年初時点の542億ドルから今年は949億ドルに増加し、年初来（YTD）で75.1%の堅調な増加を示しています。

DeFi の安定性を浮き彫りにする数十億ドルの継続的な資本投入は、非常に意義深いものです。この資本の分配は、今年は最小のものも含め、ほぼすべての DeFi サブセクターで大幅な成長が見られたことを示しています。DeFi 市場が主に分散型取引所 (DEX) などのサブセクターによって推進されていた時代は、とうに過ぎ去りました。

DeFi が 2030 年までに 2,312 億ドルという高い収益予測に到達するには、この多様化が基本的に不可欠です。これを実現するには、新しい金融プリミティブを開き、消費者が DeFi を最大限に活用できるようにする幅広い市場を開発する必要があります。

これらの市場は、成熟するにつれて、いくつかの主要な戦略を中心に、より集中した市場構造へと移行すると予想されます。DeFi はおそらく今後 1 年間にわたって変化し続け、以前の姿とは大きく異なるものになり、認識できなくなるでしょう。