ビットコイン（BTC）は、TradFi市場で67,000ドルに戻り、好調な形で新たな週を迎えました。
最大の暗号通貨は、過去と現在の最高値である69,000ドルと73,800ドル付近で最終的な抵抗との再戦に近づいています。
今後数日でそこに到達するかどうかが市場参加者の主な関心事であり、さまざまな要因が強気相場の継続に寄与する可能性があります。
これらには、米連邦準備制度理事会（FRB）が5月の会合の議事録を発表する中で米国の経済政策からのヒントが含まれており、米国の失業率データも控えている。
BTC の価格動向に関しては、トレーダーは、ローカルボトムが到来し、2 か月の統合後に上昇がもたらされるはずだという自信をますます強めています。
一方、爽快な乖離が起こっているかもしれない。価格は上昇しているが、感情は3月のピーク時よりも低いレベルにとどまっているのだ。
価格発見へのより持続可能な道が考えられるでしょうか?
このような背景から、Cointelegraph は今週、ビットコイン市場を取り巻く問題を詳しく検証します。
ビットコイン強気派は史上最高値以下の圧力を維持
Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによると、ビットコインは今週確実に回復し、週末の終値で一時的に下落した後、アジアセッションで67,000ドル近くまで戻ったようだ。
この短期間の下落はイランの地政学的不確実性に伴うものだったが、BTC/USDが5月の10%上昇を維持したため、市場はすぐにこれを忘れた。
モニタリングリソースのCoinGlassの最新データによると、直近の直上抵抗の大部分は68,000ドルのすぐ下にあります。
BTC 清算ヒートマップ (スクリーンショット)。出典: CoinGlass
オンチェーン分析プラットフォーム CryptoQuant の貢献者である IT Tech が X (旧 Twitter) に共有した追加データは、スポット価格周辺の清算レベルを示しています。
BTC 清算レベル。出典: IT Tech/X
最新のBTC価格動向についてコメントした市場参加者は前向きな姿勢を示した。
「BTCの週次終値の美しさ。2023年10月以来初の週次強気相場」と人気トレーダーのクリプト・ダムス氏は指摘した。
Crypto Damus 氏は、先週のローソク足が以前の損失を帳消しにして 66,210 ドルで引けたと言及した。
BTC/USD 1週間チャート。出典: TradingView
トレーディング会社MNTradingの創設者兼CEOであるミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、ビットコインが新たな高値に向けて着実に上昇していくとの考えを改めて表明した。
「ビットコインは今後もこのレンジ内で動き続けるだろう。大きな変動は予想していない」と同氏は週末、Xの購読者に語った。
「私はむしろ、安定と史上最高値に向けた緩やかな上昇を期待したい。」
暗号通貨の時価総額チャート。出典: ミヒャエル・ヴァン・デ・ポッペ/X
それでも、ヴァン・デ・ポッペ氏は、ビットコインの統合段階ではより深刻な打撃を受けてきたアルトコインが、この状況下では「アウトパフォーム」すると予想していると付け加えた。
さらに別の投稿では、「緩やかな上昇傾向が続き、第3四半期と第4四半期には垂直方向の動きに向けてゆっくりとだが確実に加速する」と予測した。
しかし、Cointelegraphが報じたように、誰もがこうした見解を共有しているわけではない。週末、トレーダー兼コメンテーターのCredible Cryptoは、BTC/USDが次に6万ドル、あるいはそれ以下になるはずだとの考えを明らかにした。
米雇用統計とFRBがマクロ経済の週の目玉
先週とは対照的に、今後数日間のマクロ経済情勢は米国の経済報告によって左右されることはないだろう。
その代わりに、FRBは高官らによる一連の講演の形で中心的な役割を果たす。
ジェローム・パウエル議長は出席する予定はないが、それでも市場は将来の政策のヒントを求めて理事らの発言に注目している。
金利が議論された連邦公開市場委員会の5月の会合の議事録は5月22日に公表される予定だ。
その後、米国の失業保険申請件数は、今月およびそれ以前に見られた傾向を継続し、リスク資産のボラティリティを再び高める可能性がある。
同時に、米国および他国における好ましい流動性状況にも注目が集まっています。
金融評論家のTedtalksmacro氏は、最新のXコンテンツで、その結果、暗号通貨の強気相場は「まだまだ終わっていない」と示唆した。
Tedtalksmacroは、M2マネーサプライが「流動性条件の緩和に向けて十分な上昇余地」を示していることとともに、早期の流動性サイクルが始まっていることを警告した。
「仮想通貨（BTC ETF）の流動性は確実に戻ってきているが、流入速度はまだサイクルの頂点と一致する熱狂的な局面を迎えていない」と同氏は仮想通貨市場の動向について続けた。
米国のM2マネーサプライ。出典：Tedtalksmacro/X ビットコインETFがBTCへの「新たな信頼」を先取り
Tedtalksmacroは、米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）の強力な復活の可能性について触れた。
3月にビットコインが史上最高値を付けて以来、何週間も苦戦していたスポットETF商品が、再び注目を集めている。先週の流入額は10億ドル近くに達し、当時以来の週間最高記録となった。
「価格が上昇し、tradFiが再び資産への信頼を回復するにつれて、これらは増加すると予想される」とTedtalksmacroは結論付けた。
このETF需要は新たな状況にあります。ビットコインのブロック補助金は3月の半分になっており、大量の流入によりETFプロバイダーはマイナーが毎日供給に追加する量よりもはるかに多くのBTCを購入しています。
「ビットコインETFは今月これまでに21,700BTC（15億ドル）を購入した」と仮想通貨レビューポータルApolloのCEO、トーマス・ファーラー氏は先週明らかにした。
「これはマイナーからの新規ビットコイン供給量の3倍です。」
ビットコインETFのネットフロー。出典: トーマス・ドライバー/X
現在、米国のスポット ETF だけで BTC 総供給量の約 2.8% を保有しています。
ビットコイン取引所の準備金が7年ぶりの低水準に急落
ビットコインの需要に関して言えば、取引所の BTC 準備金ほど強気な状況を示す統計はほとんどありません。
現在ソーシャルメディア上で出回っている新たなデータによると、主要な取引プラットフォームで購入可能なビットコインの量は2017年以来最低となっている。
これは CryptoQuant が発表したもので、5 月 19 日時点で合計 1,918,417 BTC となっている。1 年前は、この数字は約 400,000 BTC 高かった。
取引所のBTC準備金。出典：CryptoQuant
ファーラー氏はこの現象について「ETF流入の第二波が到来するタイミングにちょうど合っている」とコメントし、今後は「需要ショック」と「非弾力的な供給」の組み合わせに注目が集まった。
「2021年の強気相場のピーク時には、約270万ビットコインが取引所の準備金として保有され、ビットコインは約6万9000ドルで取引されていました。3年後、準備金は約200万ビットコインに減少しましたが、取引価格は史上最高値に近づいています」と、CryptoQuantの寄稿アナリストは先週のQuicktake市場アップデートの1つに書いています。
「最近の半減期イベントにより、マイナーからの潜在的な新規供給量は実質的に半減し、販売を通じて新しいビットコインが市場に流入する可能性が大幅に減少しました。このような動向を考えると、ビットコインに対して弱気な姿勢を維持するのは困難になります。」
持続可能な貪欲？
短期的な市場感情にとって励みになる兆候として、Crypto Fear & Greed Index は、現在の BTC 価格の上昇に対して極端な動きを急いでいません。
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一連の要素を使用して暗号通貨全体の感情の持続可能性を判断するこの指数は、現在 70/100 となっています。
暗号通貨の恐怖と強欲指数（スクリーンショット）。出典：Alternative.me
これは「貪欲」ではあるが、これまでのところ、3月にビットコインが史上最高値である90/100に達した際に見られたような過剰なレベルには達していない。
調査会社サンティメントは、このムードを分析し、ビットコインが1月以来最も強気な雰囲気にあると判断した。
「水曜日に66,000ドルを超えて（現在は67,200ドルを超えて）予想外に急騰した後、群衆の感情はビットコインにシフトした」と5月17日のXの投稿には書かれている。
サンティメント氏は、好調な傾向が続くためには、買い手側の「FOMO」が低いままである必要があると付け加えた。
ビットコイン、チェーンリンクの感情分析。出典：Santiment/X
この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。
