最近、私は連絡が取れる世界の知識が豊富な数人の古い友人たちと、GME ゲームステーションの台頭や通貨界におけるビットコインとアルトコインの問題について話し、知識を新たにしました。私が得た新たな理解について、できるだけ早く要約してお伝えします。
1. 連邦準備制度と財務省は、利用可能な水の量とその行き先を非常に正確に管理しています。
1.1 具体的には、量的緩和と量的引き締めの枠組みのもとで、ON RRP、TGA、BTFPなどの各種口座の金利調整と連動して、水の流れは基本的に自由に調整できる。
1.2 過去数年間、米国のマクロ経済政策は経済を制御する能力を徐々に強化してきました。常に市場経済を強く信じてきた世界最大の経済大国にとって、これは実際にはいくぶん皮肉なことだ。
1.3 もちろん、民主党自体はケインズ派と強力な経済規制を好みますが、逆に共和党は小さな政府と純粋な自由市場経済を好みます。
2. 世界の主要国における既存の量的緩和と引き締めというマクロ制御の枠組みシステムのもとでは、金利の増減だけで市場流動性の増減を判断するという考え方は完全に時代遅れとなっている。
2.1 もともと、QE サイクルと QT サイクルは特に明白でした。過去2年間、激しい金利上昇の後、フェデラル・ファンド金利は5.35％の最高値に達したが、米ドル価格の資産は記録的な高値を維持し続けている。
2.2 特に2023年6月から現在に至るまで、ここ1年ほどで流動性は低下するどころか上昇している これは非常に典型的な例です（理由は下図を参照。具体的な説明は前回の記事「歴史と現在」にあります）。 「量的緩和と引き締めの状況」については「そして今後」ですでに述べたので、詳細は割愛する）
2.3 したがって、リスク資産の傾向を判断するには、依然として、実際の流動性の傾向と流動性の傾向の予想に依存して、そのソースを追跡する必要があります。
3. ビットコインはドル価格のリスク資産のカナリアです。
3.1 ビッグパイの動向は現在、米国株ファンドマネージャーが研究しなければならない資産の一種となっているが、これらの人々はBTCを購入せず、BTCがデジタルゴールドであるとは考えていないかもしれない。
3.2 まず、近年の現象を見てみましょう (下図を参照)。
3.2.1 トップからの脱出 (下図の緑の柱の分割線を参照): BTC が最初にピークに達し、高値から下落し始め、続いてナスダックが続き、流動性は最終的にピークに達します (これら 3 つがピークに達します) 4週間以内）
3.2.2 底値を買う (下図の赤い列の分割線を参照): BTC が最初に底値に下がり、次にナスダックが底値になり、次に流動性が底値になります (これら 3 つは 3 週間以内に底値になります)
3.3 理由: 流動性は比較的専門的な機関によって比較的正確に予測できるため、BTC 自体はリスクの高いリスク資産としてより敏感であるため、他のリスク資産よりも先にピーク、急落、底値を迎えることになります (これがパイが大きくなる理由です)今や「ドル価格リスク資産のカナリア」となった）
4. GME GameStopとアルトコインについて
4.1 GME とアルトコインは本物の個人資金が集まる場所である
4.2 個人投資家の手元にあるお金の量は、金利の増減と非常に正の相関関係があります。
QEQT の強力な流動性管理構造の下ではあるが、金利引き下げによってマクロ流動性がすぐに軌道に乗るわけではない可能性がある。しかし、高金利の環境では、個人投資家は間違いなくお金を持ちません。逆に、個人投資家がお金を持てるのは、低金利の環境で、借り入れが十分に安い場合だけです。
4.3 本質的に、GME のような米国のミーム株は、基本的に個人投資家の手に多かれ少なかれ資金を持っていると予想される株に投機している。
最近のGMEの急騰は主に、個人投資家の資金が増えるとの期待の高まりによるものである。そこで私はあなたの予想を予測し始めました。まだ金利は引き下げられていませんが、このような株は急いで逃げ始めています。
4.4 市場の騰落は機関投資家の流動性の指標であるのに対し、GME とアルトコインは個人投資家の流動性の指標です。
4.5 現在の通貨サークルの模倣者たちが自分自身を救いたいのであれば、適切な時期、適切な場所、適切な人材が必要です。
4.5.1 天石: 風が吹くのを待てば、利下げ後に個人投資家はより多くの資金を手に入れることができるでしょう。
4.5.2 場所: トランプ氏が選挙に勝利した後、仮想通貨に好意的な SEC 委員長が後任となった。
4.5.3 Renhe: 1617 年の ICO や 2021 年の Defi と同じくらい画期的なものを生み出すよう努める
5. 結論：コイン保有者同士が励まし合う
5.1 パイを買うとどれくらい儲かりますか?
5.1.1 世界のエントロピー増大で金を稼ぐ: 人類の言葉で言えば、既存の秩序が徐々に緩み、世界はますます混沌化していく時代です。したがって、量的緩和の枠組みの下では、また、無謀な紙幣の印刷が短期間で問題を解決できるという論理の下では、最終的には地球上の通貨の過剰発行は、長期的には安全であるとますます深刻になるだけである。 -金のような保存価値資産は価格が上昇するだけです
5.1.2 お金を稼いでデジタルゴールドになりましょう:
パイは2021年11月の前回の強気相場で最高点の6万9000に達し、パイと金の市場価値は11％以上に達した。現在の比率は 8% ですが、まだ初期段階にあります。
5.2 あなたが手にしたパイは最終的に誰に売られるのでしょうか？
短期的には、スイングを行って、強気市場が終わったときにコインを売り、弱気市場がほぼ下落したときにコインを買うことができます。
しかし、長期的には、より広い視野を持っていただけることを願っています。私たちの手にあるコインがさまざまな政府や中央銀行に売られなければ、通貨保有者間の争いは終わりません。
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