人類が発展するにつれ、金融慣行やお金の管理方法も進化します。デジタル通貨は、良くも悪くも金融システムが変化するまさにその瞬間です。これには中央銀行デジタル通貨 (CBDC) も含まれます。しかし、それを実践し、採用するには、真剣に考えなければならない難しい問題が伴います。

デジタル通貨とは、物理的な現金やコインとして存在せず、デジタルまたは電子形式でのみ存在する通貨です。デジタル証明書を使用して操作を保護し、認証することで、安全で効果的な取引手段を提供します。オンライン バンキングと決済システムに関する数十年の経験から、仮想通貨というアイデアは珍しいものではないと断言できます。ブロックチェーンやビットコインなどの暗号通貨の台頭により、デジタル通貨に対する新たなイノベーションと好奇心の波が巻き起こっています。

中央銀行デジタル通貨（CBDC）

世界中のいくつかの国による CBDC の調査と採用の可能性は、デジタル通貨の分野における最も重要な成果の 1 つです。CBDC は、国家から独立して機能する暗号通貨とは対照的に、発行国の完全な信頼と信用によって保証されています。

CBDC を作成する理由は国によって異なりますが、通常は金融のアクセシビリティの向上、取引手数料の削減、銀行構造の非効率性の改善、民間発行の暗号通貨の出現の阻止、金融規制の権限の維持などに重点が置かれています。さらに、CBDC は国際決済を改善し、国の通貨が世界的に認知されるようになるのに役立つ可能性があります。

デジタルドル

米国ではデジタルドルの創設の可能性について議論が続いている。連邦準備制度理事会が保守的な姿勢を示し、さらなる調査と分析の必要性を認識しているにもかかわらず、一部の政治家はより迅速な行動を促している。

共和党の上院議員グループは、お金の安全性と規制の拡大に対する懸念を理由に、連邦準備制度理事会が人々に直接CBDCを発行するのを防ぐことを目的として、2024年2月にCBDC監視防止州法案を提出した。しかし、民主党のスティーブン・F・リンチ下院議員は、電子通貨およびセキュアハードウェア（ECASH）法案を通じてデジタルドルの創設を推進しており、財務省のパイロットプログラムを立ち上げることになる。

両者の意見の相違は、プライバシー、セキュリティ、金融の安定性といった問題が議論の最前線にあるなど、CBDCを取り巻く複雑な考慮事項を浮き彫りにしている。

デジタルユーロ

欧州中央銀行（ECB）は2021年に調査段階を開始し、欧州におけるデジタルユーロの可能性を積極的に調査してきた。欧州中央銀行（ECB）は2023年10月に準備段階に入ることを決定した。これには、デジタルユーロのルールの完成、サプライヤーの選定、試験とテストの実施などが含まれる。

欧州委員会が提案するデジタルユーロのパッケージは、デジタル通貨の法的枠組みを提供し、ユーロ圏全体で統一されたガイドラインと規制を保証することを目的としています。この計画の重要な特徴には、デジタルユーロが別の支払い方法でハードカレンシーを補完する可能性、広く受け入れられ、民間のお金と交換できること、価値の保存手段としての使用を制限するなど、金融の安定性のための安全策が含まれていることなどがあります。

プライバシーとデータ保護も、デジタルユーロの設計において重要な考慮事項です。提案では、オフライン取引は仲介者なしで処理され、オンライン支払いは他の電子支払い手段と同様に扱われるとしています。個人取引データを仮名化または暗号化することで、ECB や各国の中央銀行が取引を個々のユーザーに直接帰属させることを防ぐことができます。

デジタル人民元

中国はCBDC開発の最前線に立っており、デジタル人民元（e-CNY）はすでにテストと実装の最終段階に入っている。中国政府はデジタル人民元を、金融システムに対する統制を強化し、金融包摂を促進し、国際貿易と金融における米ドルの優位性に挑戦する可能性のある手段とみなしている。

デジタル人民元は漸進的な進歩を遂げているが、国有企業や商品取引に関わる国境を越えた決済において注目すべき進展が見られている。中国はまた、国境を越えた取引や観光における電子人民元の利用を促進するため、シンガポールなどの国々との提携を模索している。

しかし、批評家らは、プライバシーと人権問題に関する中国政府のこれまでの実績を踏まえると、デジタル人民元が監視と統制の手段として利用される可能性について懸念を表明している。

課題と検討事項

CBDC であろうと暗号通貨であろうと、デジタル通貨の採用と実装には、慎重に対処しなければならないさまざまな課題と考慮事項が伴います。

プライバシーとデータ保護

デジタル通貨をめぐる最も重大な懸念の 1 つは、プライバシーとデータ保護への潜在的な影響です。現金取引はある程度の匿名性を提供しますが、デジタル取引はデータの痕跡を残し、監視やターゲット広告の目的に悪用される可能性があります。特に政府が発行する CBDC の場合、プライバシーと透明性の適切なバランスをとることが重要です。

金融の安定と金融政策

デジタル通貨の導入は、銀行システムや財政の安定性に重大な影響を及ぼす可能性がある。例えば、CBDC は既存の銀行制度を覆し、金融政策の伝達方法を変える力を持っている。中央銀行が経済の安定を維持するためには、これらのリスクを慎重に評価し、軽減する必要がある。

技術インフラとサイバーセキュリティ

デジタル通貨のための堅牢で安全な技術インフラを実装することは、大きな課題です。サイバー脅威に対するシステムの耐性を確保し、データの完全性を維持し、詐欺やマネーロンダリングを防止することは、重要な考慮事項です。さらに、一部の暗号通貨で使用されているエネルギー集約型の合意メカニズムの環境への影響にも対処する必要があります。

法的および規制上の枠組み

デジタル通貨の開発と導入には、その作成、使用、監視を規制するための完全な法律と規制の枠組みが必要になります。安定した効率的なデジタル通貨エコシステムを構築するには、顧客のセキュリティ、国際取引、マネーロンダリング防止規則などの懸念事項を解決する必要があります。

結局CBDCはどうするべきなのか？

デジタル通貨の台頭は金融環境の変革を意味し、価値の交換や取引の実施方法を変える可能性があります。CBDC の実装と暗号通貨の採用は複雑な課題をもたらしますが、効率性、金融包摂、イノベーションの向上の機会も提供します。

各国や中央銀行がデジタル通貨の探究と開発を続ける中で、プライバシー、金融の安定性、技術インフラへの影響を慎重に考慮することが重要です。さらに、国際協力を促進し、強固な法的および規制的枠組みを確立することが、デジタル通貨をグローバル金融システムに責任を持って確実に統合するために不可欠です。お金の未来はデジタルであり、今日の決定が今後何世代にもわたる金融環境を形作ることになります。

「デジタルドルからデジタル人民元へ: CBDC 導入に向けた世界的な競争を解明」という記事が最初に Metaverse Post に掲載されました。