暗号通貨はゼロになるのでしょうか? 暗号通貨を破壊する可能性のあるものを探ってみましょう。
過去数ヶ月は、暗号通貨に投資したすべての人にとって厳しいものでした。
強気相場では、BTC が 100 万ドルに達すると予測するムーンボーイが後を絶ちません。
弱気相場では、BTC が 0 ドルになると主張する悲観論者も同じくらい多くいます。
最近の出来事を踏まえて、私は自分の基本的な暗号通貨投資の理論を再検討し、それが無効になっているかどうかを確認しました。
この記事では、私の基本的な主張とそれが間違っている可能性がある理由について説明します。
暗号通貨を破壊し、価格をゼロに近づけるものは何だろうか
米国政府が暗号通貨の使用を禁止
ETH の重大な障害
USDT/USDC 崩壊
考慮すべき終末論的でない弱気相場
コインは価値を捉えない
深刻な経済不況
私の基本的な主張は、今後 10 年間で crypto/web3 が使用され、世界中の人々により良い金融アクセスを提供する有用な金融商品が作成されると信じていることです。
投資家にとって、これは次のように簡略化できます。
→ 価値ある製品は暗号通貨を使って作られる
→ 暗号通貨の採用↑
→ コインの価格 ↑
私の論文が間違っている可能性があるのは、次のような場合です。
暗号通貨を使用して構築される有用な金融商品はありません。
政府の禁止、マクロ経済の不況、信頼の喪失などにより、導入が脅かされています。
優勝したプロジェクトは投資対象ではない（まだ存在しない、コインを提供していない、コインが価値を獲得していないなど）
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では、暗号通貨を破壊するものは何でしょうか?
暗号通貨の終焉と価格が 0 まで下がる原因は何なのかを探ってみましょう。
米国政府が暗号通貨の使用を禁止（または厳しい規制を課す）
これにより暗号通貨が破壊される可能性があります。
しかし、暗号通貨は検閲に耐性があり、誰もそれを「禁止」することはできません...そうですよね？
技術的にはそうですが、法定通貨←→暗号通貨のオンランプ/オフランプが禁止された場合、暗号通貨は成立しません。
暗号通貨が違法であり、法定通貨に交換できない場合、99% の人々は暗号通貨を所有したくないでしょう。
米国の議員らは過去に、暗号通貨を禁止するつもりはなく、規制するつもりだと述べている。
規制は良いことです。規制によって信頼と安全性がもたらされ、小売や機関による導入が可能になります。
したがって、米国による暗号通貨の全面禁止はおそらくあまり起こりそうにないが、常に迫りくる脅威である。
完全な禁止はないかもしれませんが、暗号通貨の使用を極めて困難または非実用的にする、極めて厳しい規制が施行される可能性があります。
ETH の重大な障害
例: 主要な ETH アップグレードが失敗し、ETH ネットワークに壊滅的な障害が発生します。
メインネットでこれほどの規模の壊滅的かつ回復不能な障害が発生する可能性は非常に低いですが、ETH がクラッシュし、おそらく市場全体がクラッシュして、長期間にわたって信頼が崩壊する可能性があると私は考えています。
USDT/USDC 崩壊
テザーが崩壊すると、UST/LUNA は太陽と虹のように見えるでしょう。
USDT は長い間存在しており、トークンを裏付ける現金があるという信念に多くのドルが賭けられています。
ステーブルコインは、投資家、トレーダー、ファーマー、プロトコル、ベンチャーキャピタル、機関投資家、そして基本的にこの分野のすべての人にとって、暗号通貨の重要な部分です。
多くの暗号プロジェクトもステーブルコインで資金を保有しています。
Tether (USDT) と USDC の合計時価総額は 1,000 億ドル以上です。
どちらかが崩壊すれば、ドミノ効果によって莫大な価値が瞬く間に失われる可能性がある。
このような事態が起きれば、世界は暗号通貨に対する信頼も失うことになり、そこから回復するのは非常に困難になるでしょう。
Tetherのウェブサイトによれば、資産は100%準備金によって裏付けられているという。
これまでのところ、Tether は USDT を法定通貨に交換しようとしたすべての人に支払いを行うことができましたが、Tether FUD は依然として悩まされています。
考慮すべき終末論以外の弱気相場 👇
暗号通貨に大きな打撃を与える結果もありますが、おそらく価値が 0 になることはないと思われます。
たとえば、コインが価値を獲得しなかったらどうなるでしょうか?
暗号通貨の購入の大部分は投機によって行われています。
トークノミクス（バーン、ロックなど）によって買い圧力や売り圧力が多少高まる可能性がありますが、価格は依然としてユーザーではなく投資家によって左右されます。
たとえば、昨年、ETH ネットワークは 5 兆ドル以上の取引を決済しました。
5年後には、ネットワークが50兆円以上の取引を決済していると仮定します。
ネットワーク上で決済される価値が増加しても、$ETH の価格があまり上昇しない可能性はありますか?
ネットワークが採用されても、トークンにあまり価値が付かない場合はどうなるでしょうか?
あるいは、採用されたネットワークが投資対象にならない場合はどうなるでしょうか?
たとえば、@jack の最新プロジェクト「Web5」にはトークンがありません。
深刻な経済不況
暗号通貨の勢いを牽引する要因の 1 つは価格です。
価格 → 関心/採用 → 開発者 → 採用/価格。
暗号通貨はこれまで経済不況を経験したことがなく、これがコインの価格にどのような影響を与えるかについては悲観的な見方が多い。
コインの価格が下がるということは、開発者が減り、関心と採用が低下することを意味します。
弱気相場が長く続くほど、暗号通貨への投資のリスクとリターンの魅力は低下します。
現在、市場はいくつかの理由で暴落しています。
インフレーション
金利上昇とQT
戦争による不確実性
迫りくる経済不況
LUNA / UST の崩壊と無謀なレバレッジによる連鎖的な清算 (暗号通貨に特化)
私の仮説を否定するような根本的な変化は何も起きていません。ですから、私は長期的には暗号通貨に対して依然として強気です。
しかし、真実は、何が起こるかは誰にも分からないのです。
これは、市場を見るための単なる 1 つのモデルまたはレンズです。
「すべてのモデルは間違っているが、いくつかは役に立つ」。
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