著者: Ryan Selkis、Messari 創設者兼 CEO、編集者: Golden Finance cryptonaitive
Messari の創設者兼 CEO の Ryan Selkis 氏は最近、2023 年上半期のマクロ経済と暗号化業界の状況を要約するツイートをしました。同氏は、仮想通貨に対して今ほど楽観的な時期はなく、2023年下半期は素晴らしい下半期になるだろうと語った。また、2023年下半期に注目すべき10人と9製品を挙げた。
1. すべてはマクロ（ビットコイン、ETH）に関するものであり、「暗号通貨」（DeFi、L2、NFT）ではありません。これが最初のサイクルでない限り、これは驚くべきことではありません。良いニュース: ビットコインの優位性が回復を導く傾向があり、私たちは最近の高値にいます。
2. ETHは正常に「合併」+「Shapella」アップグレードを完了し、ハードカレンシーおよび純デフレ資産としてのETHの新時代を開きました。
それにもかかわらず、私は歴史的に高いシグナル指標である実現価値に対する市場価値の比率を依然として重視しており、BTCの方がETHよりもわずかに低い値です。
3. 開高氏は、市場の深さ（価格の滑り）と取引所の取引量を組み合わせた流動性ランキングを作成しました。流動性ランキングと時価総額の差は、他の主要資産の私の個人的な「オーバーウェイト/アンダーウェイト」リストを反映しています。 (非財務的なアドバイス)
4. ビットコインスポットETF自体は重要ではないか、少なくともその影響を事前に見積もるのは簡単である：需要の構造的変化は新しい機関の信頼性（ブラックロック）によってもたらされるため、個人投資家はETFの承認を先取りすることができる。 ETFの流れ。以下の予測を参照してください。
5. ビットコインは、特に無期限契約市場において、市場の流動性の点で独特です。王はまだ王だ。ビットコインの「純選好度」は 3:2 から 10:1 へと劇的に増加しています。
6. 米国 SEC 委員長のゲンスラー氏の指摘は正しい。BTC と ETH は市場シェアの 75% を占めている。しかし、他の投資を制限したのは間違いだった。 １９２６年以来取引された２万６０００銘柄のうち、８６銘柄が米国市場の上昇分の５０％を占めた。インデックスは、投資家がバランスの取れた投資を達成するのに役立ちます。
7. 腐敗した選挙で選ばれていない官僚が、6万人のアメリカ人を含む19万人を雇用する1兆ドル規模の市場への参加を阻止することは許されるべきではない。
世界の仮想通貨企業の累計評価額は1,800億米ドルに達しました。米国はこの市場で勝つべきだ。長い米国、インド、英国。
物語のダイナミクス
仮想通貨は、重要な中期的傾向（中央銀行に対する信頼の欠如、AI主導の世界における役割、「大国紛争」における世界経済の分断）に関してのみ、マクロ的な文脈に位置づけられるべきである。重要に見える。
8. マクロ: 最も可能性の高いシナリオは、FRB が折れて金融政策を変更することです。そうしないと、小売および商業用不動産の債券市場と銀行の支払い能力が過大な圧力にさらされることになります。 FRB以外には誰も国債を購入することはできません。紙幣印刷機は復活するだろう。
9. 地政学：「非同盟国」（独立国または米国と競合する国）は、金や仮想通貨などの「外部通貨」に目を向け、その外貨準備を多様化するだろう。
一部の魔神（制裁の乱用）はボトルに戻すことができません。ゾルタン様万歳。
10. 人工知能: デジタルが豊かな時代においては、信頼性が高く、グローバルで、数学的に保証された希少性の高いテクノロジーを提供することが重要です。
さらに、仮想通貨は完璧なマシンツーマシン通貨であるため、人工知能が仮想通貨導入の究極の推進力となるでしょう。仮想通貨が人工知能と並行して成長するとしたら…注目してください。
下半期注目の10人
11. Paul Grewal は、Coinbase を代表して、米国政府に対する暗号通貨の戦いを指揮しています。コインベースは2024年の選挙まで米国に暗号通貨を保管しておく可能性がある。その後の見通しは裁判所と議会にかかっています。
12. 次に、Circle の最高戦略責任者である Dante Disparte です。今年私たちが目にする超党派のステーブルコイン法案に関して言えば、それは主にダンテと彼のチームに依存することになるでしょう。
13. 注目すべき3人目は仮想通貨PAC（アメリカブロックチェーン政治活動委員会）の指導者で、最終的には2024年の選挙で激戦州の下院と上院でいくつかの主要議席を獲得するのに貢献する可能性がある。 PAC には約 5,000 万ドルが必要です。
14. 2023年が仮想通貨が政府を訴える年になるとしたら、最も重要な弁護士はポール・グレワルではないだろう。しかし、スチュアート・アルデロティ。 SECに対するリップルの訴訟は、米国における非ビットコインデジタル資産とその取引の将来に大きな影響を与えるだろう。判決期日が近づいている。
15. ウィンクルボス・ツインズ + バリー・シルバート: ジェネシスの閉鎖、ジェミニ・アーンの顧客に対する解決策、そしてDCGに対する詐欺罪は、長く醜い法廷闘争につながるだろう。とはいえ、これは余興にすぎません。DCG の運命は GBTC の ETF 転換にかかっています。
16. 英国は仮想通貨を真剣に受け止めている。おそらくそれはリシ・スナックという首相がいるからだろう。英国財務大臣としての前職では、リシ氏は英国 CBDC タスクフォースを設立し、英国の仮想通貨業界を管理する包括的な新法を監督しました。
「建設業者はどこにいるのか？」なぜ観察された10人中6人が弁護士、政治家、または活動中の訴訟当事者だったのか不思議に思うかもしれない。それがこの市場サイクルの中で私たちがいる場所です。ただし、注目に値する 4 つのビルダーも紹介します。
17. MakerDAOのRune：Runeは、Makerの中核的なガバナンス構造を簡素化し、集中担保（USDステーブルコインとRWAの上限）への依存へのプロトコルのエクスポージャを減らすために、2022年の夏に「エンドゲーム」と呼ばれる10年にわたるマスタープランを提案した。
18. dydx の Ethereum Rollup から Cosmos ベースのアプリケーション チェーンへの野心的な移行と同様に、Antonio Juliano も含める必要があります。
19. CZ（および彼の残りのチーム）、特にCFTC/SECの訴訟と一部の幹部の辞任を受けて、司法省がバイナンスに対して訴訟を起こす可能性についての噂が渦巻いている。私は、CZ が 2 つの方法でこの問題を乗り越えられると 44% 確信しています。1) 記録的な 10 億ドル以上の罰金、2) さらなる地方分権化です。
20. ブラックロックCEOラリー・フィンク氏：
仮想通貨に対する懐疑的な見方を変えてきた5年。「デジタルゴールドは素晴らしい」とBTCスポットETFレースに参戦。
これはポール・チューダー・ジョーンズの2021年の支持よりも大きい。
下半期注目の9商品
21. Firedancer は、Jump Crypto によって開発された Solana バリデータ クライアントであり、Solana のスケーラビリティを強化し、遅延を削減し、クライアントの多様性を高め、驚くべき TPS の可能性をもたらします。トレンドとは逆に、「モジュール性」と「ロールアップ」に賭けます。
22. Sovereign SDK は、柔軟でチェーンに依存しないロールアップ開発フレームワークであり、さまざまなタイプの zk-rollup の接続に焦点を当てた最初の主要プロジェクトです。柔軟性。カスタムメイド。相互運用性。
23. Coinbase の BASE、OP スタック上に構築されています。まだトークンはありませんが、Coinbase (ユーザー数 1 億 1,000 万人) の Layer2 エコシステムへの参入は、オンチェーン金融にとって大きなイベントです。
Coinbaseの「TVL」はDeFiより80％高い。
24. Uniswap v4 のフックは、特定のプロトコルに対する特定の統合ルールを備えたカスタマイズ可能なスマート コントラクトです。これらはネットワーク効果を高めるのに役立ちます。たとえば、Uniswap v4 はフックを使用して DEX から流動性プラットフォームに開発することを計画しています。
25. ETHステーキングエコシステムは爆発的に拡大しています。 ETHがステーキングの50％に達すれば、集中型サービスと流動性ステーキングサービスが競合し、30億～50億ドルの収益機会となる。私のウォッチリストは、Eigenlayer、Alluvial、Lybra です。
26. 分散型データベース (セラミック + スペース & タイム): スマート コントラクト プラットフォームと分散型ファイル ストレージ ネットワークを補完し、より優れたデータの構成可能性、所有権、検証可能性、および Web3 ネイティブ アクセス制御を実現します。
27. レンズ (およびファーキャスター): 構成可能性と機能の可能性において最高の分散型ソーシャル利用の初期のリーダー。Web2 の巨人 (Twitter とスレッド) が私たちのソーシャル グラフを細分化する中、分散型ソーシャルは転換点を必要としているかもしれません。
28. Safe (ウォレット) は ERC-4337 (アカウントの抽象化) の恩恵を受けるでしょう。これは初期のウォレット業界に影響を与えるでしょう。これらの初期のスマート コントラクト ウォレットは現在、イーサリアム メインネットだけで約 350 億ドルの価値があり、採用は日々増加しています。
29. XMTP は Web3 のメッセージング層を構築しています。暗号化されたアドレス間でエンドツーエンドの暗号化されたメッセージングを可能にするユニバーサル メッセージング プロトコルとネットワークに対する大きなニーズがあります。これまでに 100 万近くの XMTP 受信箱が生成されました。
