プロジェクト紹介⏰
#Liquity は、ユーザーがイーサリアムを担保として、LUSD と呼ばれるステーブルコイン (米ドルに固定) で貸し借りできるようにする分散型融資プロトコルです。
同時に、完全に償還可能なステーブルコインも導入します。$LQTY 。このプロトコルは、MakerDAO などの既存のシステムに代わる、より資本効率が高く、リスクが低い代替手段を提供するために Robert Lauko によって設計されました。
ステーブルコインを発行するために大幅な過剰担保を必要とする従来のシステムとは異なり、リクイディティは、リスクの高いローンの即時清算を可能にし、管理上のニーズを最小限に抑える独自の償還メカニズムを採用することにより、担保要件を軽減します。
このため、イーサリアムの保有を活用する効率的な方法を探している借り手にとって、流動性は魅力的な選択肢となります。主な使用例には、ポジションのオープン (ETH を担保として LUSD を借りる)、利回りと LQTY と引き換えに LUSD を安定性プールに提供すること、LQTY をステーキングして手数料を獲得すること、LUSD を使用して ETH を償還することが含まれます。
プロジェクトのメリット/デメリット
流動性は、分散型ステーブルコイン空間において大きな競争上の優位性を持っていますが、いくつかの課題や競争上の不利な点にも直面しています。利点には、完全な分散化、優れたメカニズム設計、市場テストが含まれますが、欠点は主に、ガバナンスメカニズムの制限の欠如、料金体系、将来のインセンティブの不足に集中しています。
コアメカニズム
Liquity Protocol は、その独自の設計を通じて分散型金融 (#DeFi) 分野で革新的なステーブルコイン ソリューションを提供します。価格安定化、清算、供給制御という 3 つの主要なメカニズムが連携してシステムの安定性と効率を維持します。
価格安定メカニズム: LUSD の価値を米ドルに対して 1:1 に固定することで、ユーザーはいつでも 1 USD の価格で LUSD を ETH とともに鋳造したり、LUSD を使用して 1 USD の価格で ETH を引き換えたりすることができます。このメカニズムはハード価格アンカーを作成し、双方向の価格調整メカニズムを通じて強力な価格安定化フィードバック ループを形成します。
清算メカニズム: 過剰債務の脅威からシステムを保護し、債務返済を確実にするように設計されています。借り手の担保比率が最低値（110%）を下回ると、そのポジションは債務超過とみなされ、清算が開始されます。リクイティは、従来のオークションを必要としない即時清算プロセスを採用し、債務再配分メカニズムを通じてシステムの堅牢性を確保します。
供給制御メカニズム: LUSD の総供給量を調整し、価格を安定させます。これは主に、市場の状況や償還活動の頻度に基づいて動的に調整される鋳造手数料と償還手数料を調整することによって実現されます。
$LQTY ハイライト
LQTY は Liquity プロトコルのステーブルコインであり、借り手が担保を預け入れたときに発行され、その効率性は Liquity の革新的な清算プロセスと償還メカニズムに起因しており、確実です。$LQTY ガバナンスの介入なしに安定性を促進します。主な機能には、分配と報酬、価値獲得メカニズム、リスクとリターン、ガバナンス機能が含まれます。
以下は、LQTY の主な機能と、ユーザーおよび Liquity システム全体に対する LQTY の影響です。
配布と報酬:
LQTYの総供給量は1億で、これらのトークンは主に流動性プロトコルに参加するユーザーにさまざまな方法で配布されます。
主な配布方法は、安定性プールの報酬を通じてです。ユーザーはプロトコルによる清算プロセスの管理を支援するために安定したプールに LUSD を預け、その見返りに LQTY トークンを受け取ります。
同時に、ETH/LUSDの流動性を提供するユーザーもLQTY報酬を受け取ることができます。
値取得メカニズム:
LQTY の価値は、流動性プロトコルの収益の一部を獲得できる能力から生まれます。
ユーザーがレンディングポジションをオープンしたり、LUSDの償還操作を実行したりする場合、一定の手数料を支払う必要があり、その一部はLQTY保有者に割り当てられます。
これは、LQTY トークン所有者がプロトコルの運用から直接利益を得ることができることを意味します。
リスクと利点:
LQTY 保有者が直面する主なリスクの 1 つは、市場価値の変動です。
LQTY の市場価格は、プロトコルの使用状況、ETH 価格、DeFi 市場の全体的な傾向などの要因に影響されます。
ただし、ユーザーはプロトコルのガバナンス、安定性プール、流動性の提供に参加することで、LQTY の価値に積極的に影響を与えることができます。
ガバナンス機能:
LQTY 自体には直接的なガバナンス権限はありませんが、流動性プロトコル エコシステムの重要なコンポーネントであり、プロトコルの貢献が認められたことを表します。
LQTY の保有と分配は、プロトコルの安定性と流動性に対するユーザーの貢献度を反映します。
Liquity が立ち上げたチキンボンドは、プロトコルに流動性を持たせるための革新的なメカニズムを提供します。このメカニズムは、複雑で洗練された設計を通じて通常の LUSD を超える収益の可能性をユーザーに提供し、Liquity プロトコルの魅力を高めます。ただし、競争上の一定の欠点もあり、その持続可能性と初期参加者への影響を継続的に観察し、評価する必要があります。
ビジネストラック
流動性はステーブルコイン分散型ステーブルコイントラックに属します。ステーブルコインは、DeFi分野で最もネットワーク効果の高いトラックの1つとなり、市場開発と投資活動において重要な役割を果たしています。ステーブルコインの市場規模は拡大を続けており、仮想通貨の基本的な決済通貨としての地位はますます確固たるものとなっています。
個人的な意見とまとめ：
リクイティは、その革新性と市場の可能性を通じて、分散型ステーブルコイン分野で強力な競争力のある地位を確立しました。
将来的には、チームの継続的な努力と市場戦略の調整により、リクイディティはその事業範囲と市場への影響力を拡大し続け、暗号通貨と分散型金融の分野により多くの価値と可能性をもたらすことが期待されます。
