3四半期連続の減少の後、暗号通貨およびブロックチェーンのスタートアップ企業へのベンチャーキャピタル投資は大幅に増加しました。

ギャラクシーリサーチがまとめたデータによると、投資家は2024年第1四半期に603件の取引で24億9000万ドルを投入しており、前四半期から資金が29％増加し、取引件数が68％増加している。レポートでは、その後の四半期の成長によって持続的な回復が確認される必要があると述べ、次のように付け加えている。

「これは3四半期ぶりの投資資本と取引件数の増加であり、おそらく2023年第4四半期が「底」だったことを示しているが、前四半期比の増加が継続し、より意味のある増加が今後数四半期にわたってそれを裏付けることになるだろう。」

今四半期の投資動向に影響を与えた要因としては、ビットコイン上場投資信託（ETF）の導入、再ステーキング、モジュール性、ビットコインレイヤー2ソリューションなどの分野におけるイノベーション、金利などのマクロ経済要因など、いくつかの要因が挙げられます。

2024年第1四半期の投資資本と取引件数。出典：Galaxy Research

ビットコイン価格と仮想通貨へのベンチャーキャピタル投資の歴史的相関関係は、過去1年間で弱まっています。レポートでは、ビットコインの価格が大幅に上昇している一方で、ベンチャーキャピタルの活動は2024年初頭の最近の急騰まで停滞していたと指摘しています。ただし、投資レベルは、ビットコインが以前6万ドルを超えたときに到達したレベルにはまだ匹敵しません。

さらに、この四半期に投資された資本の80％は、初期段階のスタートアップ企業に割り当てられた。対照的に、後期段階の企業はより厳しい状況に直面しており、多くのより大規模な総合ベンチャーキャピタル企業がこの分野から撤退するか、投資を大幅に削減したとギャラクシーは指摘した。

カテゴリーと段階別に投資された資本。出典: Galaxy Research

業界内の投資活動はインフラ部門が中心で、EigenLayer の 1 億ドルの資金調達ラウンドを含め、四半期に調達された総資本の 24% を占めました。さらに、Web3 部門とトレーディング部門は、それぞれ総資本の 21% と 17% を占めました。

地理的に見ると、米国は依然として暗号通貨ベンチャーの分野で支配的な勢力を維持しており、米国のスタートアップ企業は全取引の37.3%に関与し、投資資本の42.9%を獲得している。シンガポールは全取引数の10.8%でこれに続き、英国は10.2%、スイスは3.5%、香港は3.2%となっている。

さらにギャラクシーは、マクロ経済状況と規制の不確実性が業界に重くのしかかり、資金調達の状況は依然として厳しいと指摘している。

「2024年の初めには、投資家は2024年中に金利が大幅に下がると広く信じていたが、第1四半期を通じてインフレデータが堅調だったため、今年の金利引き下げへの期待は和らぎ、ベンチャーキャピタリストにとって資金調達環境は引き続き厳しい状況が続いている。」

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