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CVSヘルス・コーポレーション（NYSE：CVS）は最近、2024年第1四半期の財務結果を発表し、厳しい市場環境にもかかわらず、さまざまな結果を示しました。同社は総収益が前年の853億ドルから3.7％増加し、884億ドルになったと報告しました。この成長は主にヘルスケア・ベネフィットおよび薬局・消費者ウェルネス部門によるものですが、ヘルス・サービス部門の減少がそれをわずかに相殺しました。

収益の増加にもかかわらず、CVS Health は 1 株当たり利益 (EPS) の大幅な減少に直面しました。GAAP 希薄化後 EPS は前年の 1.65 ドルから 0.88 ドルに急落し、調整後 EPS も 2.20 ドルから 1.31 ドルに減少しました。

CVS、第1四半期のEPSと収益予想を下回る、調整後EPS1.31ドル、収益884億ドル

これらの結果を市場の期待と比較すると、特に同社の収益性指標において大きな差異が明らかになる。アナリストらは、同四半期のEPSを1.71ドル、収益を893.3億ドルと予想していた。実際の収益884億ドル、調整後EPSは1.31ドルで、わずかながら期待を下回ったが、これは同社が中核事業で成長を維持できたことを示している。より顕著な差異はEPSの数字で見られ、GAAPおよび調整後EPSはともに予想レベルを大幅に下回った。この不足は、医療利用の増加の中でのメディケアアドバンテージ事業におけるコスト管理など、CVSヘルスが直面している運営上の課題を浮き彫りにしている。

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CVS、コスト高騰を受け2024年通期の見通しを引き下げ

これらの結果を踏まえ、CVS Health は 2024 年通期のガイダンスを調整し、継続する逆風に対応して注意を促し、期待を再調整しました。修正されたガイダンスには、GAAP 希薄化後 EPS の下方修正が含まれており、当初の予測である少なくとも 7.06 ドルから少なくとも 5.64 ドルに下方修正され、調整後 EPS も少なくとも 8.30 ドルから少なくとも 7.00 ドルに引き下げられました。

さらに、同社は営業キャッシュフローのガイダンスを、以前の予測の 120 億ドルから減額し、少なくとも 105 億ドルに修正しました。これらの調整は、特にメディケア アドバンテージに関連する継続的な課題を乗り切るための CVS Health の実際的なアプローチと、財務の回復力を維持するという同社の取り組みを反映しています。

短期的な障害にもかかわらず、CVS Health の経営陣は、同社の戦略的方向性と、利害関係者に長期的な価値を提供する能力について楽観的です。CEO の Karen S. Lynch 氏は、同社の戦略に対する揺るぎない取り組みと、メディケア アドバンテージの課題を克服する自信を強調しました。

免責事項：著者は、この記事で取り上げられているいかなる証券も保有しておらず、またいかなるポジションも有していません。

CVS 株価は第 1 四半期の予想未達とガイダンス引き下げを受けて急落、最初に Tokenist に掲載されました。