ビットコインの最新エコシステムの概要: 将来の潜在的な機会はどこにありますか?

冒頭の言葉ビットコインは、時価総額において元来最大のブロックチェーンとして、デジタル資産への道を切り開いただけでなく、時価総額においても市場を支配し続けています。歴史的に「デジタルゴールド」とみなされてきたビットコインは、分散型アプリケーションでの使用ではなく、主に価値の保存としての役割で知られています。
しかし、最近の動向は、ビットコインが以前の予想よりもアクティブなDeFiエコシステムを開発する大きな潜在力を持っていることを示唆しています。この変化は、ビットコインの利益と技術的能力がかつてないほど一致しているときに起こります。

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出典: X
しかし、最近の動向は、ビットコインが以前の予想よりもアクティブなDeFiエコシステムを開発する大きな潜在力を持っていることを示唆しています。この変化は、ビットコインの利益と技術的能力が一致したときに起こります。
ビットコインは受動的な価値の保存からイノベーションと投資の機会に満ちたアクティブなエコシステムに変わる可能性があるため、今後数年間はビットコインにとって非常に重要になるかもしれない。
特にこのエコシステムは新しく、ルーンなどの機能がリリースされようとしているため、ほとんどの人がまだ投資していないため、これは検討する価値のある機会であると考えています。
これは、人々がビットコインブロックチェーン上のプロトコルと資産に直接投資できる初の強気相場となり、ビットコインの価格が上昇すると利益が得られ、人々がBTCを売却すると利益がフィルターダウンされます。
この記事は、ビットコインの潜在的な将来の機会に焦点を当て、詳細な分析を行うことを目的としています。
ビットコインの生態ビットコイン プロトコルのコア コードは長年にわたって実質的に変更されておらず、主に交換媒体として使用されています。
2017 年、ビットコイン プロトコルは SegWit アップグレードを受け、デジタル署名 (「証人」) をトランザクション データから分離しました。この分離によりスペースが効果的に解放され、より多くのトランザクションをブロックチェーンに含めることが可能になります。
その後、2021 年に Taproot アップグレードが導入されました。この機能強化により、複数の署名とトランザクションを組み合わせることができるため、署名の集約が容易になります。基本的に、これは、検証のために複数の署名をグループ化できることを意味します。こうしたアップグレードにもかかわらず、ビットコインは依然としてスケーラビリティ、トランザクション速度の遅さ、コストの高さといった課題に直面しています。
現在、ビットコイン ネットワークは、マイナー、ノード、利害関係者、開発者、およびさまざまなレイヤー 2 ソリューション、サイドチェーン、DApp で構成されています。マイナーとノードは、トランザクションを検証し、プルーフ・オブ・ワーク・メカニズムを通じて達成されるコンセンサスを確保することによってネットワークを維持します。開発者コミュニティは、ローカル エコシステムを拡大し、コア プロトコルを随時更新することで貢献していますが、これらのアップグレードについて合意に達することは困難な場合があり、その結果、重大な変更が発生する頻度は低くなります。
エコシステムの概要は次のとおりです。
レイヤ 2 ソリューションビットコインのスケーラビリティの問題に対処するためにいくつかの解決策が提案されていますが、ビットコインユーザーの大多数はプルーフ・オブ・ワーク・システムをビットコインのアイデンティティの基本的な部分とみなしており、一般にプロトコルの大幅な変更をサポートすることに消極的です。
それにもかかわらず、レイヤー 2 ソリューションはより実用的なアプローチを提供し、コアのブロックチェーンに大きな変更を伴わないため、注目を集めているようです。これらは、メインのビットコイン ネットワーク上で独立したブロックチェーンとして動作するため、実装が容易になり、スケーラビリティの問題を効果的に解決するのがより現実的になります。
ここでは、躍進を遂げている3人の著名なプレーヤーを紹介します。
ライトニングネットワーク
2016 年に導入されたこれは、ビットコイン ブロックチェーン上で開発された最初のレイヤー 2 決済プロトコルです。トランザクション速度を向上させ、コストを削減するように設計されており、ビットコインのスマート コントラクト機能を活用して、ほぼ即時の支払いを可能にします。ライトニング ネットワークはトランザクション効率の向上に成功し、2 億 8,700 万ドルを超えるトータル バリュー ロック (TVL) を獲得しましたが、DApp の多様なエコシステムを開発するために必要な高度なスマート コントラクト機能を提供していませんでした。代わりに、ピアツーピア ネットワークの支払い機能に重点を置いています。
出典: The Lighting Network
スタック
現在の市場リーダーであるナカモトの今後のアップグレードでは、安全性と速度が大幅に向上します。このテクノロジーは、プリンストン大学のコンピューター科学者ムニーブ・アリによって 2013 年に創設され、彼は 4 年間かけて開発に取り組みました。スタックにより、スマート コントラクトと分散型アプリケーションがビットコインを資産として使用し、ビットコイン ブロックチェーン上でトランザクションを決済できるようになります。スタック層上のすべてのトランザクションは自動的にハッシュされ、ビットコインで決済されます。非常に優秀なチームがあり、そのテクノロジーはスタンフォードとプリンストンの専門家によって査読されています。
BVM ネットワーク
は、レイヤー 2 メタプロトコルを使用して、ビットコインのスマート コントラクトとスケーラビリティの制限に対処しています。 BVM により、DApp やスマート コントラクトの作成が可能になり、ビットコイン L2 ブロックチェーンの拡張が促進されます。現在、BVM は、特に最近の市場低迷の中で、チェーン上でその地位を確立しています。その比較的好調なパフォーマンスは、特に BTC L2 ソリューションへの関心の高まりに伴い、潜在的な成長を示しています。 Rollup-as-a-Service (RaaS) プロトコルとして、BVM を使用すると、ユーザーは新しいビットコイン L2 ブロックチェーンを簡単に起動でき、新しい L2 が $BVM トークン料金を支払い続けるため、すべての価値が BVM トークン所有者に返されます。注目すべき開発には、Tuna チェーンやnaka チェーンなど、BVM SDK を使用して開始されたエコシステムが含まれます。さらに、Runes 機能を統合する計画は、BVM のさらなる成長を示しています。
出典: BVM
ビットコインでスマート コントラクトを有効にするために、他にもいくつかのスケーリング ソリューションが開発されています。
RGB: ビットコインの UTXO を使用してトークンや NFT などのデジタル資産を作成するオフチェーン レイヤーで、ライトニング ネットワークと完全に互換性があります。
カウンターパーティ: Ordinals のようなイノベーションを通じてトークンの作成とクラウドファンディングを再開できます。
Rootstock (RSK): ビットコインペッグトークン RBTC を使用した、EVM 互換のスマートコントラクトを備えたマージマイニングされたサイドチェーン。
Liquid Network: 分散型トランザクションと資産発行 (NFT やステーブルコインなど) をサポートする Blockstream のサイドチェーン。
オムニ レイヤー: トークンの鋳造と分散型取引所をサポートし、ライトニング ネットワーク上のトランザクションを高速化するためにオムニ ボルトで強化されています。
Mintlayer: Proof of Stake とビットコインの Proof of Work をサイドチェーン上で組み合わせ、スマートコントラクトとクロスブロックチェーン転送をサポートします。
ビットコインのDeFiイーサリアムは、DeFi の主要なレイヤー 1 ブロックチェーンです。しかし、最近の動向により、ビットコインが主流の DeFi 導入の重要な部分を占めるようになる可能性があります。ビットコインは、米国の規制変更やビットコイン半減期の予想、ビットコイン序数の導入などにより勢いを増しています。
ビットコイン ネットワークは、基本的なトランザクションを超えて、充実した DeFi エコシステムの開発を主導しています。これにより、より複雑な金融アプリケーションをサポートするプロジェクトが出現し、イーサリアムの優位性に挑戦しています。
たとえば、Sovryn は、ビットコインやその他の選択された資産の取引、貸し借り、および貸し出しを行うための、ビットコインに基づく第 2 層 EVM スマート コントラクト ブロックチェーンである RSK 上に非保管のパーミッションレス環境を提供します。
さらに、Primal Capital が支援する Zest Protocol のようなプラットフォームは、ビットコインを活用したピアツーピア分散型融資の先駆者となっています。一方、Bisq Network などのビットコイン DEX は、P2P トランザクションを促進するために分散型自律組織の指導の下で運営されています。
序数とルーン特にビットコインネットワークの発展により、Runesプロトコルは広く知られるようになりました。それでも、多くの人は、Unisat 市場のプラットフォームなどの従来の方法よりも費用対効果が高い UTXO ベースの会計を活用して、Runes がどのようにビットコイン取引を簡素化するのかをまだよく知りません。これ以前は、ビットコイン取引は主にアカウント モデルを通じて管理され、特定の取引金額が必要であったため、イーサリアムでのトークン取引に比べて使いやすさが劣っていました。
Ordinals のイノベーターによって作成された Runes は、ビットコインのイーサリアム ERC20 に相当するものを目指しており、代替可能なトークンを促進します。このプロトコルは、4月19日のビットコイン半減期後にリリースされ、ビットコインの第1層の取引手数料が短期的に大幅に増加しました。グレイソーンは、ビットコインの第2層ソリューションへの影響にさらに注目しています。
トランザクション証人にデータを保存し、個々のサトシに情報を添付する Ordinals とは異なり、Runes はビットコインの未使用トランザクション出力 (UTXO) にトークン レコードを埋め込みます。このアプローチはビットコインの既存システムに完全に適合し、機能性とブロックチェーンの整合性を強化します。これは、スタックなどのさまざまな L2 プラットフォームに簡単に実装できるように特別に設計されています。
Runes プロトコルに関連する主要プロジェクトの一部を以下に示します。
PUPS / Rune Pups: Post-Runes アクティベーションを備えた NFT のコレクション。PUPS 供給の 23% がエアドロップ経由で参加者に配布されます。
WZRD: この文化トークンは Ordinal エコシステムの初期の参加者であり、急速に人気が高まっています。
ルーンストーン: このプロジェクトは、ビットコインの半減後にルーン トークンに移行します。 Bitcoin Puppet を含むさまざまな通常のコレクションにエアドロップされています。
エコシステムの立ち上げに合わせて、さらに多くの機能が追加される予定ですので、ご期待ください。
ルーンに関する強気の理論は次のように要約できます。
ビットコイン代替可能性のイノベーション: Runes は、現在の BRC-20 代替可能トークン標準を改善するように設計された、ビットコイン ブロックチェーンに新しいトークン標準を導入します。このイノベーションは、分散型アプリケーションにおけるビットコインの可能性の再評価を引き起こすのに十分重要であると考えられました。
効率と設計: Runes トークン標準は、UTXO ベースの設計を使用して、より効率的になるように設計されています。これは、現在のプロセスで生成される「ジャンク」UTXO の肥大化と高額な手数料を削減できる、ビットコインの BRC-20 およびイーサリアムの ERC-20 トークンのアカウントベースの設計からの移行です。
市場での位置づけ: イーサリアムとソラナを比較すると、ビットコインの代替トークンの時価総額は比較的小さいです。ただし、Rune のようなより効率的なトークン標準の導入は、ビットコインがギャップを埋めるのに役立つ可能性があります。
互換性とプライバシー: ルーンはライトニング ネットワークと互換性があるように設計されており、データは UTXO に隠されるため、プライバシーの向上が約束されます。この互換性とプライバシー機能は既存の標準に比べて大幅に改善されており、ビットコインを DeFi にとってより魅力的なプラットフォームにする可能性があります。
出典: フランクリン・テンプルトン
RGB++RGB++ は、Nervos CKB ブロックチェーンにスマート コントラクトを統合することにより、ビットコインの機能を強化します。 RGB++ の際立った機能は、ビットコインと CKB Nervos ブロックチェーン間の資産管理を同期する同型バインディングです。実際的な観点から見ると、各ビットコイン UTXO は CKB ブロックチェーン上の対応するセル (「トランザクション ブロック」と考えてください) にリンクされています。したがって、UTXO がビットコイン トランザクションに使用されると、UTXO は CKB ブロックチェーンに自動的に記録され、CKB 上の対応するセルが更新されます。
出典: ネルボス
このシステムにより、サードパーティのマルチ署名ブリッジが不要になり、両方のネットワーク上のアクティビティが正確に反映されるようにしながら、これらのブロックチェーン間のトラストレスなトランザクションが可能になります。 RGB++ は、特にビットコインの半減期に近づくにつれて、BTC の有望な第 2 層ソリューションと考えられています。
投資に関しては、RGB++ に直接関連付けられているトークンは $CKB で、時価総額は 10 億ドルで、流通しているトークンの 99% 以上を占めています。これにより、新しいトークンのリリースが市場に与える影響に関する懸念が軽減されます。
結論グレイソーン氏は、BTCは依然として仮想通貨の中で最も高い採用率を誇り、個人投資家や機関投資家に認知されており、さらなる安定性と成長の可能性をもたらす可能性があるため、ビットコインのエコシステムは非常に注目に値すると指摘した。
ライトニングネットワークによるトランザクションの高速化やトークンの代替性を高めるルーンの取り組みなど、BTCエコシステムの継続的な発展のおかげで、私たちはビットコインがそのアプリケーションを継続的に改善および拡張し、新たな変化をもたらすことを期待しています。