#Binance あなたもこの話を聞いたことはあるでしょう。移民は故郷の家族に支払いをする必要がありますが、国境を越えた支払いはひどく遅く、処理に何日もかかります。幸いなことに、ブロックチェーン、ステーブルコイン、中央銀行デジタル通貨（CBDC）などの革新的な新技術は、この状況をスピードアップさせようとしています。少なくとも、その支持者はそう主張しています。

イーロン・マスク氏もこれに加わった。先月のインタビューでマスク氏は、銀行システムは「まだリアルタイムではない」し「かなり非効率的」だと述べ、自身のソーシャルネットワークであるツイッターがこの問題に何かできるかもしれないと示唆した。同氏の子会社であるツイッター・ペイメントズLLCは昨日、ニューハンプシャー州から初の送金ライセンスを取得したばかりで、同氏が本気であることを示している。

残念ながら、このシナリオは疑わしい仮定に基づいており、送金会社 Wise (旧 Transferwise) はその理由を示す好例です。ロンドンに拠点を置く Wise は、現在、顧客の国際送金の 55% を即時処理しており、2018 年の 10% 未満から増加しています。Wise は、スピードを上げるためにブロックチェーン、ステーブルコイン、CBDC に頼っていません。退屈な既存のアーキテクチャを使用しています。

ワイズの例は、イーロン・マスク氏のツイッターのような挑戦者や、ブロックチェーン、ステーブルコイン、CBDCの支持者たちは、自分たちが置き換えようとしている既存のインフラに対する見方をアップデートする必要があるかもしれないことを示唆している。

たとえば、1999 年に PayPal の設立に携わり、決済システムについて多少の知識を持つ Elon 氏を例に挙げましょう。最近のインタビューで、彼は金融システムを「ゆっくりとバッチ処理を実行する」異種のデータベースの集合体と表現しています。

その後、2000年に小売決済からロケットや自動車へと焦点を移したマスク氏は、小売決済のバッチ処理がリアルタイム処理に取って代わられつつあることに気付いていなかったようだ。イーロン氏がまだペイパルにいた頃に普及していた古いバッチ処理システムでは、小売決済指示のストリームが一日かけて大きなバッチに蓄積されていた。夕方か翌日になると、その大量の決済がすべてクリアされ、決済された。そのときに初めて、お金が受取人に提供されるのだ。

バッチ処理は効率的でしたが、ナメクジのような感じでした。

しかしその後、決済環境は変革の時代に入りました。中央銀行は、リアルタイム小売決済システムという新世代の決済インフラの構築を開始しました。

リアルタイム決済

これらの新しい小売決済システムは、先着順で即座に小売決済を処理します。これらのシステムを提供する中央銀行は、夜間や週末もシステムを開いています。銀行やフィンテックは、これらの新しい公共インフラに接続して、顧客に 24 時間 365 日の即時決済を提供できます。

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世界初のリアルタイム小売システムである全銀は、1973年に日本銀行によって構築されたが、この動きが本格的に本格化したのは、韓国、メキシコ、英国が機能を強化した2000年代に入ってからだった。インドと中国は2010年代初頭にリアルタイム化を実現した。米国は、民間のクリアリングハウスが運営するリアルタイム決済ネットワークのデビューにより、2017年にようやく初の即時小売決済システムを手に入れた。米国は、FRBがFedNow決済ネットワークを導入する今夏、2番目のシステムを手に入れる予定だ。

2021年のBISレポートによると、現在60以上の管轄区域で、古いバッチ小売システムと並行してリアルタイム小売システムが導入されている。これは、イーロンが決済部門で働いていた頃にはほとんど存在しなかったことに比べると増加している。

この新世代のリアルタイム小売決済システムは、Wise が顧客の 55% に国境を越えた支払いを即座に移行できる大きな理由です。その仕組みは次のとおりです。

たとえば、アイルランドの Wise の顧客がインドに住む家族に 500 ユーロを送金したいとします。まず、そのお金を顧客のアイルランドの銀行口座から別のアイルランドの銀行にある Wise の口座に移す必要があります。昔はバッチ処理が主流でしたが、この送金には 1 日か 2 日かかっていました。2018 年に導入された欧州中央銀行の TARGET 即時支払い決済 (TIPS) システムのおかげで、このようなフローがわずか数分で実行できるようになりました。

顧客から 500 ユーロを受け取った Wise は、次の段階、つまりインドの受取人に 44,000 ルピーを支払う段階に進むことができます。そのためには、インドの銀行にある Wise の口座から受取人の銀行に資金を振り込む必要があります。バッチ処理の時代では、これにはさらに 1 日か 2 日待つ必要がありました。現在では、インドの即時支払いサービス (IMPS) のおかげで、Wise が 44,000 ルピーを家族の銀行口座に送金すると、支払いは 1 秒か 2 秒で処理されます。

つまり、現代の送金におけるアイルランドとインドへの送金は、ほんの数秒で処理できるようになり、20 年前に主流だった数日間の遅延よりもはるかに高速化されました。

リアルタイム決済システムを導入する国が増え、Wise がそれらのシステムと統合されるにつれて、リアルタイムで決済される Wise 送金の割合は 100% に近づくことになります。

しかしブロックチェーン？

これは、Twitter ベースの支払いオプション、ステーブルコイン、ブロックチェーンが国境を越えた支払いの分野に参入する余地がないと言っているわけではありません。あるのです。これは単に、参入する競合企業が競合他社の調査を更新する必要があることを意味します。従来の金融は、よく言われているような愚かなものではありません。国境を越えた即時支払いを行うための技術的能力はすでに備わっています。つまり、反逆者は差別化できる他の要素を見つけなければならないということです。

また、私が今説明したリアルタイム インフラストラクチャの基盤が広がっていくことは、新規参入者とまったく相容れないものではありません。#Elon がインスタント #Twitter 決済ネットワークを構築したい場合、決済分野以外で 20 年間活動していた間に開花した中央銀行のリアルタイム システムのネットワークは、構築するための非常に便利な基盤となるでしょう。

ステーブルコインやブロックチェーンベースのサービスについても、中央銀行の24時間365日の即時決済システムに統合すると便利かもしれません。たとえば、DeFi投機家が土曜日の夜11時に銀行から1万ドルをステーブルコインに移して、つかの間のDeFi裁定取引の機会を利用し、その後、午後11時1分までに資金を銀行口座に戻したい場合、中央銀行の即時決済システムによりこれが可能になります。

中央銀行の即時支払いレールの上に、何千もの即時支払いオプションを構築しましょう。#pepe