第 2 四半期の決算シーズンが始まる中、プロのトレーダーはアイアン コンドル オプション戦略を使用してビットコインへの賭けをヘッジできます。

今月は大きな潜在的なトリガーが予想されるため、株式市場はビットコイン（BTC）の予想される価格の方向性について貴重な洞察を提供する可能性があります。

第2四半期の収益データは今月発表される予定です

注目すべきことに、以下のような世界最大手の企業の一部が7月に第2四半期の収益を発表すると予想されています。

  • ユナイテッドヘルス、シティグループ、JPモルガン・チェース、7月14日。

  • バンク・オブ・アメリカとモルガン・スタンレー、7月18日。

  • テスラ、グーグル、アップル、メタ、マイクロソフト、アマゾンは7月27日まで。

S&P 500企業の時価総額は合わせて36.5兆ドルであるため、決算シーズンが緩やかな成長を維持すればビットコイン価格にプラスの影響を与えると期待するのは理にかなっています。

言い換えれば、差し迫った景気後退の可能性が低下すると、リスク資産に対する投資家の関心が高まります。

不確実性のレベルを考慮すると、レバレッジは避けるべきです

これらの企業が利益成長を達成できず、経済の不確実性がさらに高まる場合、世界経済の減速を訴えてきたトレーダーは利益を上げるチャンスがあるだろう。政府は企業と消費者からの税収に大きく依存しているため、業績低迷は深刻な脅威となる。

関連: 不況に経済的に備える方法

投資家は、米連邦準備理事会（FRB）の前例のない金融引き締め政策やマクロ経済への懸念により、企業の収益性が低下する可能性があると懸念している。インフレが進行しているため、企業は雇用を削減し、コスト削減戦略を採用することを余儀なくされています。

それでも、エコノミストらは減少すると予想していた5月の小売売上高が前月比0.3％増加したことからもわかるように、米国経済は回復力を見せている。小売統計は、原油価格の低下により消費者が他の商品への出費を増やす可能性があることを示唆している。

このシナリオは、ビットコインが7月に31,550ドルを超えて取引される中、プロのトレーダーがリスクを限定しながら収益を最大化するために強気の「アイアンコンドル」戦略を使用してきた理由を説明しています。

ビットコインオプションを使用した強気だがヘッジ戦略

強気市場中にビットコイン先物を購入すると利益が得られる可能性がありますが、問題はビットコイン価格が下落したときに清算をどのように処理するかです。プロのトレーダーがオプション戦略を使用して利益を最大化し、損失を制限するのはこのためです。

関連: 暗号通貨デリバティブ 101: 暗号通貨先物、暗号通貨オプション、無期限契約の初心者ガイド

傾斜したアイアン・コンドル戦略は、価格が31,000ドル未満で終了した場合の損失を限定しながら、7月末までに31,550ドルを超える利益を生み出す可能性があります。

注目すべきは、このモデルの価格が設定された時点で、ビットコインは30,520ドルで取引されていたということです。

コールオプションは、その保有者に将来固定価格で資産を購入する権利を与えます。この特典を取得するには、購入者はプレミアムと呼ばれる前払い料金を支払います。

一方、プットオプションを使用すると、保有者は将来固定価格で資産を売却でき、これは下値保護戦略となります。一方、プットオプションを売却すると、価格が上昇する機会が得られます。

アイアン コンドルでは、同じ有効期限価格と日付でコール オプションとプット オプションを販売します。上の例は 7 月 28 日の契約を使用して設定されていますが、他の時間枠に合わせて調整できます。

関連：米国の大手銀行、「深刻な不況」ストレステストに合格

利益を得るにはビットコイン価格がわずか3％上昇する必要がある

前述したように、目標利益範囲は 31,550 ドル (現在価格より 3% 高い) から 38,000 ドル (現在価格より 24.5% 高い) です。

取引を開始するには、投資家は 33,000 ドルのコール オプションの 1.5 枚と、33,000 ドルのプット オプションの 3 枚を空売り (売却) します。次に、同じ有効期限月を使用して $36,000 のオプションのプロセスを繰り返す必要があります。

最終的な下落から守るためには、31,000 ドル相当の 4.8 プット オプション契約を追加で購入する必要があります。最後に、そのレベルを超える損失を制限するには、3.7 ドルの 38,000 コール オプション契約を購入する必要があります。

この戦略の純利益は、33,000 ドルから 36,000 ドルの間で 0.206 BTC (現在の価格で 6,290 ドル) でピークに達しましたが、ビットコインが 32,150 ドルから 37,150 ドルの範囲で取引された場合、依然として 0.087 BTC (現在の価格で 6,290 ドル) を超えていました。

この傾斜した鉄のコンドル戦略を開始するために必要な投資は、7 月 28 日にビットコインが 31,000 ドル (0.087 BTC、または 2,655 ドル) を下回って取引されていた場合に発生するであろう最大損失です。

この取引の利点は、(潜在的な損失と比較して) 238% の潜在的なリターンを提供しながら、幅広い対象領域をカバーできることです。基本的に、先物契約に特有の清算リスクなしでレバレッジの機会を提供します。