Binance Launchpool の第 53 号で開始されたプロジェクトは、LRT トラックの 2 番目のプロジェクトである Renzo であることが分かりました。基本的に、私は Binance Launchpool のすべての号を分析すること、そして第 2 に、新しいものを作成することです。各トラックの高品質なプロジェクトを確認し、知識ベースを充実させます。

この記事では主に次の点に焦点を当てます。

  • LSTとLRTとは何ですか

  • LRTの利益の基礎となるロジック

  • レンゾの紹介

  • Renzo のトークン配布と価格予測

1. LSTとLRTとは何ですか?

Renzo を紹介する前に、まず現在人気の再ステーキング トラック (Re-Saking) について説明しましょう。再質入は、2 回目に質入した資産を質入することを意味しますが、これらの質権プランは別のプラットフォームまたはプロトコルで実行されます。

たとえば、Lido に ETH をステークして stETH 証明書を取得し、その後、再度、EigenLayer に stETH をステークし、新しい資産証明書を取得して、他のインタラクションに参加します。

この種の操作により、イーサリアムのセキュリティが維持され、より多くの投資収益が得られます。

このように、ETHは流動性を介してLST（Liquid Stake Token）に交換されます。LSTは、「ETHを確かに質入れした」ことを証明する再質入れ証明書であり、再質入れにより新たな再質入れ証明書と交換されます。は「再度LSTを誓約した」ことを証明するために使用されますが、最初から最後まで元の資産はETHそのものだけでした。

簡単に言うと、ETHをプレッジしてLSTを取得し、2回目のLSTをプレッジしてLRT（リキッド・リステーク・トークン）を取得し、リステーキングと呼ばれる入れ子人形を繰り返し続けることになります。 LRT を使用すると、再質入れや借入など、より多くの金融操作を行うことができます。質入れするたびに、流動性を利用して収入を得る機会がさらに増えます。

現在、以下に示すように、多くの LST プラットフォームと LRT プラットフォームがあります。



2. LSTとLRTの利益の基礎となるロジック

(1) POSの仕組み（Proof of Equity）

LST がどのような収益を生み出すかを理解するために、POW から POS までのイーサリアムの本来の目的を見直してみましょう。イーサリアムの合併の主な理由は、ブロックチェーンのセキュリティであり、ブロックチェーンへの 51% 攻撃を回避し、集中化と絶対的なコンピューティングを防ぐためです。 . ブロックチェーンを強制的にハードフォークします。

Buterin 氏は記事「Why PoS」の中で、GPU マイニングに基づく PoW では、ネットワーク攻撃のコストは既存のマイナーに追いつくのに十分な GPU をレンタルするコストだけであり、攻撃に必要なコストと時間はわずかであると述べています。仕事はできる。

POS では、そのほとんどすべてが資本コスト、つまりノードの実行コストであり、51% 攻撃を開始するコストは非常に高く、誰もそれを支払うことができません。 POS にはペナルティ メカニズムが組み込まれており、これによって攻撃者の資産 (他の人の資産は含まない) のほとんどが自動的に破壊されます。

上記からわかるように、POS では、ブロックチェーンが悪意のある攻撃にさらされないようにしたい場合、数億、数百億、数千ドルなどの基本的な資金全体を調達することしかできません。現時点では、51% 攻撃を開始することによって、加害者が犠牲になるコストは非常に高くつくため、攻撃を諦めたくなります。

(2) LSTの誕生

ETH の合併後、マイニング マシンを使用して ETH (POW) をマイニングすることはできなくなります。それでも ETH をマイニングしたい場合は、バリデーター ノードになるためにイーサリアム ネットワークに少なくとも 32 ETH をプレッジする必要があります。イーサリアムネットワーク賞を獲得できます。

ネットワークにステーキングするバリデーター ノードのセットアップは複雑な作業であり、適切にセットアップされていない場合、システムから金銭的なペナルティが課せられる可能性があります。

ノードの確立には費用と技術的な障壁がかかるため、仲介サービスが登場しました。これらの仲介プラットフォームは、技術的な事前作業のほとんどを引き受けます。ユーザーは、ETH を仲介プラットフォームに置くだけでよく、仲介プラットフォームはユーザーに代わって ETH を誓約します。仲介プラットフォームはステーキングから得られるETH収入の一部を受け取ります。これが LST の基礎となるロジックです。

(3) LSTとLRT

  • LST（リキッドステーキングデリバティブ）

上記の「仲介プラットフォーム」（ここでは LST プラットフォーム、リキッド ステーキング デリバティブと呼びます）の場合、誓約するユーザーが多ければ多いほど、LST プラットフォームの収入は増加します。より多くの収入を得るために、LST プラットフォームはユーザーを LST プラットフォームに投資するよう誘致するためのさまざまなインセンティブを提供します。通常のアプローチは、プラットフォームコインをユーザーに発行し、ETHを約束したことを証明するために$xETHなどの誓約証明書を与えることです。これがLSTの概念です。 LST の現在のリーダーは、EigenLayer です。

  • LRT（流動性再ステーキングデリバティブ）

ユーザーが $xETH を手に入れたら、それは無駄ではありません。より多くの資金を集めるために、LST プラットフォームは個人投資家にコインを発行するだけでなく、開発者にもコインを発行します。開発者は、LST プラットフォームに基づいて新しいプラットフォームを開発するだけで済みます。この新しいプラットフォームが行う必要があるのは、LST の $xETH 証明書を受け入れ、その $xETH 証明書を新しいプラットフォームで再度プレッジし、再プレッジ プラットフォーム トークンを取得することだけです。 $rETH 証明書。 これは、再プレッジプラットフォーム (Liquid ReStakeing Derivatives) の概念です。

もちろん、再ステーキングプラットフォームはコインを発行し、ユーザーが将来的に$xETH証明書を引き出すことになるため、LRTは約10％の手数料を請求します。これが主な利点の1つです。 LRTプラットフォーム。

LST と LRT の関係は、城と堀の関係に似ています。ETH が POS メカニズムである限り、トラックは常に存在します。

LRT のより一般的な説明については、Twitter マスター @punk2898 の「自転車シェア理論」を参照してください。


3. レンゾについて

(1) レンゾの紹介

Renzo は、EigenLayer の流動性担保トークン (LRT) および戦略マネージャーです。これは、アクティブ検証サービス (AVS) を保護し、ETH ステーキングよりも高い利回りを提供する、EigenLayer エコシステムへのインターフェイスです。

このプロトコルは、エンドユーザーからすべての複雑さを抽象化し、エンドユーザーとEigenLayerノードオペレーター間の簡単なコラボレーションを可能にします。

Renzo に入金された LST または ETH ごとに、同量の ezETH が鋳造されます。

Renzo は、EigenLayer と、イーサリアム上でパーミッションレスなイノベーションを促進し、プログラムによってエコシステムの信頼を獲得するというその目標の強力な支持者です。

(2) RENZOの見どころ

EigenLayer エコシステムを使用すると、イーサリアム検証者は ETH を再ステークし、Active Validation Services (AVS) と呼ばれる特定のタイプのノード ソフトウェアを備えたデータ可用性レイヤーなどのサービスをネットワークに提供できます。

Eigenlayer Operator は AVS ノードとして機能し、AVS ソフトウェアを実行することによって AVS を検証することを選択します。 AVS ノードは、Eigenlayer Operator として AVS ソフトウェアを実行するノードです。

Renzo オペレーティング ノードは、プロトコル ユーザーに属する資金の安全性と大量のプレッジ操作の正確性を保証できるプロのプレッジ プロバイダーです。

このプロトコルは、各オペレーターに関連付けられた重みに基づいて、プールされた LST をすべてのアクティブなノード オペレーターに分散します。このようにして、計算されたリスクに基づいて最良のリターンが得られるように、定義されたリスク/報酬を設定できます。

4. Renzoのトークン配布と価格予測

(1) トークン配布

$REZの総供給量は100億で、上場後の流通供給量は10億5000万（トークン総供給量の約10.50％）となります。

  • この金額の 31.56% が投資家に割り当てられます。

  • 30% がコミュニティに割り当てられます (そのうち 5% が最初のシーズンで ezPoints に割り当てられ、残りの割り当てはシーズン 2 などのさまざまなコミュニティ活動に使用されます)。

  • 20% は中心的な貢献者とアドバイザーに割り当てられます。

  • 13.44%は財団に割り当てられます。

  • 2.5% が Binance Launchpool に割り当てられます。

  • 2.5%は流動性のために使用されます。

(2) オンライン時間とオフサイトポイントの状況

バイナンスは2024年4月30日20時（東部第8地区時間）にレンゾ（REZ）を上場する予定。

エアドロップは5.2日目にしか受け取れないため、$REZはオンライン段階でエアドロップユーザートークンをロックします。2日のエアドロップ前の流通は5億5000万未満です。この波のマイニング効率は非常に高いです。

REZ の店頭価格はまだありません。ポイントのみがクジラで取引されます。ポイントの単価は 0.12 ドルで、ポイントとトークンの交換比率は 1:1 であると視覚的に推定されます。 ;

(3) トークンの推定価格

ether.fi (ETHFI) を参照すると、総額は 10 億、初期発行部数は 1 億 1,520 万、オンライン価格は 4.3 U です。

初期の Binance Launchpool のマイニング収入の計算と組み合わせると、RENZO の上場価格は比較的高くなる可能性があり、私の個人的な感覚では 0.3 ～ 0.6 の間になる可能性があります。

5. まとめ

イーサリアムの再誓約プロトコル Renzo (REZ) は、4 月 30 日の 20:00 (東部第 8 地区時間) に Binance に上場されます。Airdrop ユーザーは、5 月 2 日に公式請求 Web サイトを通じて REZ を請求できます。ああ、盗まれます。

  • Renzo の第 1 四半期のインセンティブ イベントは 4 月 26 日に終了します。4 月 26 日より前に ezETH 保有物を売却したユーザーはエアドロップの対象外となる場合があります。これは ETHENA と同様であり、途中で売却した場合もエアドロップの対象にはなりません。

  • Renzo は、ユーザーの蓄積された ezPoints (全体の 5% を占める) に基づいて 5 億 #REZ を直線的に分配します。アドレスの上位 5% には、TGE 中にトークンの 50% が即座にロック解除され、残りはトークンのロックを解除されます。今月中に6リリースで配信予定です。

  • 第1四半期の5％エアドロップのうち2％（つまり、総トークン供給量の0.1％）は、次のNFTコミュニティに割り当てられました：Milady MakerとSchizoPosters。

  • シーズン 2 のボーナス イベントは、2024 年 4 月 26 日にすぐに開始されます。しかし、多くの人々の最近のファドは、アンカリングのニュースと最初のシーズンのエアドロップの配布に関連している可能性があります。

$SREZ

6. Binance の新しい Megadrop ポイント プラットフォームについて




最近#Launchpoolの第 53 号に加えて、Binance は新しいトークン プラットフォームである Megadrop を開始しました。ユーザーは 2024 年 4 月 26 日の 08:00:00 (東 8 地区時間) から開始できます。 2024 年 5 月 13 日の 07:59:59 に BounceBit Megadrop に参加します。


BB の総供給量は 2,100,000,000 コインで、上場後の流通供給量は 409,500,000 コイン (トークン総供給量の 19.50% を占める) です。このアクティビティには、単純な Web3 対話のみが必要です。


そこで、Launchpool がない場合は、Megadrop に入金することで通常の利息を得ることができます。Launchpool がある場合は、Launchpool と Binance に参加して直接 Megadrop ポイントを獲得できます。より多くの収益を提供します。