香港のスポットビットコイン ETF は、米国の主要 ETF と比べてどうでしょうか。また、その導入はビットコインの価格上昇に影響を与える可能性がありますか。
4月15日、チャイナ・アセット・マネジメント、ボセラ・キャピタルなどの企業は、香港でスポットビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の上場投資信託（ETF）を立ち上げるための条件付き承認を受けたことをソーシャルメディアで発表した。証券先物委員会（SFC）はまだ承認された発行者のリストを確認していない。
この動きは、今年初めに米国でスポット BTC ETF が承認された直後に起こった。
これは、米国証券取引委員会（SEC）がスポットイーサリアムETFの申請を受け付け、回答期限を5月23日としている米国の状況とは対照的だ。しかし、すでに遅延が発表されており、今後障害が発生する可能性があることを示唆している。
香港証券先物委員会（SFC）から認可を受けた主要企業には、ハーベスト・グローバル・インベストメンツやボセラ・アセット・マネジメント（インターナショナル）社のほか、OSLデジタル・セキュリティーズを保管人として「仮想資産管理サービス」を提供する計画を発表したチャイナAMCなどの新規参入企業がある。
これらの ETF は近々利用可能になると予想されていますが、具体的な開始日はまだ発表されていません。
今後の立ち上げは、特にアジアにおいて、暗号通貨市場にとって大きな後押しになると見られている。香港は、イーサリアムETFをホストする最初の地域の一つになる予定だが、米国SECはまだ同様の動きを見せていない。
中国本土では暗号通貨取引が依然として禁止されているにもかかわらず、これらのETFは中国の投資家からの需要の波を引き起こし、その額は250億ドルに達する可能性があると予想されている。
香港はドバイやシンガポールに匹敵する規制された暗号通貨の中心地としての地位を確立しようと努力しており、予想を上回る大規模な投資流入を引き付ける可能性がある。
米国では、2024年1月にスポットBTC ETFが導入されたことで市場が大幅に上昇し、地政学的緊張による市場の不確実性を受けて、ビットコインの価格は3月に73,000ドルを超えて急騰し、4月16日時点では63,000ドルの水準に落ち着いた。
何が起こっているのでしょうか、そしてこれは暗号通貨市場にとって何を意味するのでしょうか?
香港対米国のスポット BTC ETF
香港と米国では、現物仮想通貨 ETF に関する規則が異なります。大きな違いの 1 つは、香港では ETF 株をビットコイン自体で購入および償還できるのに対し、米国ではこれらの取引が現金のみに制限されていることです。
もう一つの注目すべき違いは、金融市場の規模です。2023年12月現在、米国の資本市場は51兆ドルという巨額の価値があり、2023年9月現在4.1兆ドルの香港市場をはるかに上回っています。
この大きな規模の違いは、資本の入手可能性と投資家基盤の規模に影響を与え、香港の ETF が米国の ETF と競争する上で課題となります。
米国では、ビットコインを含む ETF 市場が確立しており、さまざまな資産クラスにわたる多様な商品が揃っています。米国のスポット ビットコイン ETF 市場だけでも、運用資産は約 600 億ドルに達しています。
対照的に、香港のETF市場はアジア内で重要なプレーヤーであり、中国資本へのゲートウェイとして機能していますが、全体としてははるかに小さいです。香港ETF市場全体の価値は2024年2月時点で約490億ドルであり、米国のビットコインETFセクターだけと比較しても小さいです。
香港では暗号通貨ETFの現物購入と償還を認めるという革新的なアプローチが取られているものの、市場規模の大きな差によりその影響は限定的となっている。
香港を拠点とするETFはニッチ市場を開拓する可能性を秘めているが、米国のETFに匹敵する規模に拡大するには大きな課題に直面している。
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これは BTC にとって強気なケースでしょうか?
香港でのビットコインとイーサリアムのスポットETFの承認は、特に今後の半減期イベントを見据えて、ビットコインの価格に大きな影響を与える可能性がある。
これらの ETF は、特に機関投資家が規制された投資オプションに強い関心を持っていることから、暗号通貨市場に新たな資金を引き込む可能性があります。機関投資家の資金が流入すると、ビットコインの需要が増加し、半減期イベントがビットコインの価格にさらに大きな影響を与える可能性があります。
著名なアナリストのミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、今後数日間でビットコインの価格に影響を与える複数の要因が重なり合うことを指摘している。半減期イベントに加え、中東の地政学的緊張と香港でのスポットETFの承認が状況をさらに複雑にしている。
#Bitcoin 重要な週が近づいています。
今週は半減週になりますが、
– 中東で緊張が高まっており、数時間以内に通常の市場が開きます。
– 香港で$ETHとビットコインのスポットETFが承認されました。
いろいろなことが起こっていますが、これらの下落はあなたが望んでいるものだと思います。— ミカエル・ヴァン・デ・ポッペ (@CryptoMichNL) 2024 年 4 月 14 日
しかし、ブルームバーグのETFシニアアナリスト、エリック・バルチュナス氏はXについて、香港での新しいETFの成功の可能性に対する期待を和らげるコメントをした。同氏は「250億ドルという見積もりを見たことがあるが、これは非常識だ。5億ドルを調達できればラッキーだと思う」と語った。
香港スポット ビットコイン ETF の最新情報: 存在は承認されましたが、まだ開始されていません。噂によると、ドバイ会議と競合しないように来週開始されるとのこと。大量の資金流入は期待できません (250 億ドルという非常識な見積もりを見たことがあります)。5 億ドルが集まればラッキーだと思います。その理由は次のとおりです。
1. 香港…— エリック・バルチュナス（@EricBalchunas）2024年4月15日
バルチュナス氏は、香港のETF市場は比較的小規模で、少なくとも公式には中国人がこれらのファンドに投資することは許可されていないと指摘した。承認された3つの発行体は市場の小規模なプレーヤーであり、ブラックロックのような大手企業はまだ関与していない。
