金は今年に入ってから連続して史上最高値を更新し、投資家の注目を集め、すでに大幅に増加していた需要をさらに刺激している。フィンボールドは、投資して主要商品へのエクスポージャーを得るために、2つのトークン化された金の暗号通貨を選択した。

執筆時点で、TradingViewの金指数は1オンスあたり2,431ドルの史上最高値を記録し、さらに、金先物は4月12日金曜日に1オンスあたり2,343ドルで週を終えた。今後、ブルームバーグ・インテリジェンスの商品専門家は、金が1オンスあたり3,000ドルに達する可能性があると予測している。

金価格指数。出典：TradingView

ただし、金への投資は、地理的な場所や投資予算によっては、高額になり、制限されることもあります。

金投資の代替案

たとえば、若い中国の投資家は、貴金属へのより身近な投資先を得るために、金の現物を購入し始めています。これは、これらの金のトークンの最低購入額が低いためです。さらに、通常の金の延べ棒や世界を代表する資産のその他の物理的な変種よりも、保管や移動が簡単です。

一方、上場投資信託（ETF）や多様な契約などの金デリバティブへのアクセスは、一般の人々にとって大きな参入障壁という同様の問題に直面しています。その結果、異なる市場の金の価格は、TradingViewのような基礎となる指数と異なる場合があります。

特に、一部の暗号通貨プロジェクトはこの需要に対応し、合成金トークンのよりアクセスしやすいバージョンを提供しています。したがって、より簡単な保管、携帯性、裁定取引の機会に加えて、支配的な商品へのより多様なエクスポージャーが可能になります。

誰でも購入できる2つのゴールドトークン

この文脈で、フィンボールド氏は、最も人気のある金に裏付けられた暗号通貨、つまり金トークンを 2 つ選びました。これらの資産は、金の価格に連動するように構築されたメカニズムを備えた、商品の合成バージョンです。

テザーゴールド（XAUt）

まず、テザーは、超国家通貨としての金の指名を利用して、ティッカーXAUtで独自の金トークンを持っています。同社は暗号通貨業界の主要なステーブルコイン発行者であり、1,050億ドルを超える時価総額を持つUSDTを管理しています。

特に、テザーのトークン化された金は、TradingViewの指数をわずかに上回る1オンスあたり2,345ドルで取引されています。XAUtは時価総額5億7,775万ドルの暗号通貨であり、業界のパラメータによると時価総額の低いプロジェクトであることを示しています。

テザーゴールド（XAUt）1ヶ月チャート。出典：Finbold

PAXゴールド（PAXG）

Pax Gold（PAXG）は、規制されたブロックチェーンインフラストラクチャであるPaxosが発行する金担保の暗号通貨です。同社は、独自の合成ドルであるUSDPを保有しているにもかかわらず、Binanceのドルステーブルコイン（BUSD）コントローラーとしての役割を果たしていることでよく知られています。

興味深いことに、PAXGはインデックスに対して約2％のプレミアムで取引されており、価格は2,385ドルで、継続的なボラティリティを伴っています。Paxosのゴールドトークンの時価総額は4億3,500万ドルで、CoinMarketCapインデックスによると159位にランクされています。

Pax Gold (PAXG) 1か月価格チャート。出典: Finbold

HSBC も合成金資産を保有していますが、銀行の顧客のみが利用できます。

結論として、Tether と Paxos のトークン化された金の暗号通貨は、ブロックチェーン インフラストラクチャを通じて許可なしで貴金属に投資し、エクスポージャーを得るための最も堅実なトークンです。

しかしながら、商品のトークン化されたバージョンには考慮すべき重大なリスクがあり、これらのエンティティの誠実さと健全性に左右される傾向があります。投資家は、財務上の決定を下す前に、デューデリジェンスを行い、これらのリスクを理解する必要があります。