追跡と分析#SECは Uniswap Labs 事件を訴訟する予定
一昨日、SECはUniswap Labsに対し、DeFi分野のイノベーションと分散化への脅威を略奪するために、この問題のその後の結果が暗号DeFi分野全体の発展に影響を与える可能性があるとの通告を出した。#Defiセクターのトークン価格に直接重大な影響を与えるでしょう。非常に注目に値します。
【1】ウェルズ・ノーティスとは？まず次のことを理解する必要があります。
「ウェルズ通知」とは、米国証券取引委員会 (SEC) が個人または企業に発行する通知であり、SEC が相手方の違反の調査を完了および発見し、さらなる法的手続きまたは行政罰を受ける予定であることを意味します。 。
ウェルズ通知の重要性は、受信者に執行措置を講じるという規制当局の意図を伝え、受信者に弁護や法的支援の準備をする時間を与えることです。
平たく言えば、「午後にセックスするから、準備しておいてね。」
ウェルズ通知を受け取ったからといって、必ずしも正式な訴訟が起こされるわけではないことに注意してください。通常のプロセスは次のとおりです。
1. SEC は企業に対する調査を完了した後、個人または企業に警告を発します。
2. Wells Notice を受け取った後、個人または企業は 30 日以内に告訴に反駁し、無実を証明するための弁論を行うことができます。
3. SEC は、通知を発行してから 6 か月以内に、裁判所に苦情を申し立てるか、執行措置を講じるかを決定します。
起訴の明確な計画はありませんが、起訴される可能性は高く、来月になる可能性があることがわかりました。
SEC によって Wells Notice が発行された暗号化エンティティの例:
· リップルラボ：
2020年12月、SECはウェルズ通知を発行してから1か月後、リップルとその幹部2名が登録なしで有価証券を販売したとして告発し、XRPが直ちにコインベースから上場廃止になった。
· コインベース：
2023.3年、SECはコインベースにウェルズ通知を送り、市場終了後にコインベースの株価は15％以上下落し、抗議活動は現在も続いている。
· Paxos (BUSD ステーブルコイン発行者):
2023.2では、SECのウェルズ通知を受け取った直後、PaxosはBUSDにおけるBinanceとの協力を終了し、ニューヨーク金融サービス局はPaxosに新しいBUSDの鋳造を停止するよう命令しました。
【2】SECはUniswapを告訴するためにどのような違反を準備しているのでしょうか？
現時点では、SEC は正式に訴訟を起こしておらず、UniswapLabs はウェルズ通知のコピーを提供していないため、具体的な告発内容を知るための関連する事件ファイルや公表はありません。これらの告発以上のもの:
1. 「無登録証券取引所の運営」および「無登録有価証券の発行および販売」の容疑。
2. 「欺瞞的で誤解を招く行為」を主張する。
3. インサイダー取引。
4. 開示要件の違反。
5. 違法な規制要件 (KYC や AML など)。
昨年9月を振り返ると、Uniswapは、プロトコル上で発行された「不正トークン」によって損失を被った投資家に対する責任をUniswapに求める集団訴訟を起こすために米国のユーザーによって立ち上げられた。また、同社のプラットフォーム上で流通しているトークンは有価証券であり、未登録の取引所を運営しており、SECの登録要件に違反していると非難した。
最終的に裁判官は、「自動運転」Uniswapプロトコルは「合法的な」使用であり、他人がプロトコルを悪用してもプロトコル開発者は責任を負わないとの判決を下した。
同時に、SECは特定の仮想通貨が「商品」なのか「有価証券」なのかについて「最終決定」を下していないとし、「連邦証券法に対する原告らの懸念」は、連邦証券法ではなく議会に提起したほうがよいと述べた。裁判所。"
この訴訟は最終的に裁判所によって却下され、Uniswap が勝訴しました。
はい、現在、米国のさまざまな裁判所の裁判官は仮想通貨の性質に関する判決に比較的敏感であり、仮想通貨は他の仮想通貨の参考（または控訴/影響）として使用されるため、リスクを冒そうとする人は誰もいません。事件の判決は後ほど。
さらに、米国最高裁判所が定義した Howey テストによれば、Uniswap プロトコルとウォレットは証券取引所またはブローカーの法的定義を満たしておらず、$UNI $UNI プロトコル トークンは法的定義を満たしていません。 Uniswap Labs と保有者の間には契約や収益の約束がなく、Uniswap の契約はビットコインのように分散化されているため、機関投資家/個人投資家への「有価証券の販売」を構成することはできないため、「投資契約」の定義。
* したがって、告発1.2の可能性は弱まる。
もちろんSECもそのことは百も承知なので、今回の訴訟におけるSECの目的は「UniSwapそのものをコントロールすること」だと個人的には考えています。
米国政府がバイナンスから集中型取引所「BinanceUS」の管理と監督を奪ったのと同様に、分散型取引所とプロトコルに対する管轄権を行使しようとしており、原則としてDeFiエコシステムを支える分散化と自律性の中核に挑戦している。
米国議会が関連法案を明示的に可決しない限り、SEC は十分な権利と執行理由を有することになります。
その主な理由は、Uniswap のメカニズムが、米国の顧客へのサービスの提供に引き続き取り組んでいると判断しているためです。調査によれば、ユニスワップの損失によるアメリカの投資家からの苦情の数は驚くべきものであり、アメリカの投資家を保護したいというSECの熱心な願望は「強くて現実的」であり（これは特に深刻である）、そしてそれが「可能である」ことは明らかである。 「じっと座っていない」という問題を解決するために、監視プラットフォームの根幹を深く掘り下げていきたいと思います。
告発の範囲は項目 4.5 であり、具体的な訴訟の観点は、米国投資家の財産と情報セキュリティの保護、Uniswap への運営管理の引き渡しの要求、および重要なプラットフォーム関連情報の適時開示と報告の要求から始まる可能性があります。米国のユーザーおよび関連政府部門。KYC/AML の違反を除き、他の規制当局による司法介入が必要となる場合があります。
[3] 最終的な判決が出るまでに数年かかる可能性がある
誰もが知っているように、米国は暗号化の監督を法制化するための法的枠組みをまだ明確に定義しておらず、この Uniswap 訴訟で裁判所の判決が下された前例もないため、短期的には SEC が法廷で有利にならない可能性があります。
同時に、UniSwapの創設者は「この戦いは数年間続き、最高裁判所まで上訴される可能性がある」とも述べた。
地元の裁判官が判断を下すことも難しいと思いますが、それが米国に非常に多くの上訴巡回裁判所がある理由でもあります。SEC が固い骨を噛む準備をしていると考えられます。
さらに、米国の司法手続きは複雑かつ長期にわたるため、判事がこのような事件は「慎重な扱いを要する初心者」であるとの判決を下したため、SECの訴訟は引き続き南部地区連邦地方裁判所で行われる可能性がある。ニューヨーク、「キャサリン・ポーク」はこの事件の審理を担当するフェイラ判事に任命される予定
(Uniswap 集団訴訟と SEC 対 Coinabse 訴訟は両方ともこの裁判官によって扱われます)
【最後に】物事を二つの視点から見る、良いことも悪いこともある
裁判所がUniswapに有利な判決を下せば、DeFiスペースはブームになるだろう。
SECが勝訴すれば、暗号化DEXは制裁の波に直面し、規制当局をなだめるための和解計画を立てなければならなくなり、DeFi分野におけるイノベーションと分散化は大幅に抑制されることになる。
SEC 対 Uniswap はネガティブな出来事のように思えるかもしれませんが、それが業界にもたらす規制の明確さには期待する価値があります。
DEX リーダーは崖の端に立っていると思います。この時、他の Dex は震えていると思います。
🩷最後まで読んでいただきありがとうございます🩷
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