起業家の間では、数え切れないほど多くの記事、インタビュー、講演が行われているにもかかわらず、決して飽きることのない話題が 1 つあります。それは資金調達です。過去数年間にさまざまなプロジェクトで合計 4,000 万ドルから 5,000 万ドルを調達した経験があり、私自身もベンチャー キャピタルで長年の経験を持つ者として、皆さんがこの話題に価値を見いだしてくれることを願っています。

Azeem Khan 氏は、Ethereum レイヤー 2 Morph の共同設立者であり、ユニセフのコンサルタント、Foresight Ventures のベンチャー パートナーです。

最近、ハイブリッド オプティミスティック/ゼロ知識ロールアップと分散型シーケンサーを使用した Ethereum レイヤー 2 である Morph の 2,000 万ドルのシードラウンドを発表した後、数え切れないほどの起業家から、どうやってそれを実現したのかと尋ねられました。そこで、よりスケーラブルな方法で資金調達を行うことについて私が理解している重要な点をまとめるのがよいと考えました。以下は、資金調達を検討する際に理解しておくべき一般的なテーマであり、市場の種類に関係なく役立つ可能性があります。

まず最初に学ぶ必要があるのは、ベンチャー キャピタリストの仕事です。実のところ、これはかなり退屈な仕事です。VC は、リミテッド パートナー (LP) から提供された資金を投資し、かなりの収益を上げようとします。LP は、投資という形で VC に資金を提供する個人または団体です。

言い換えれば、VC の仕事は、与えられた資金を LP の資金に変えることです。文字通り、VC は、より高いリターンを得るためにポートフォリオのリスクの高い部分に資金を配分したいと考えている、はるかに裕福な個人や組織の仲介人にすぎません。

VC は裕福な個人や組織のための単なる資金仲介業者であることが明らかになったので、同様の結果を達成するためのストーリーを作り始める必要があります。共有ストーリーは、テーブルの反対側で VC と向き合うことから、比喩的に言えば彼らと一緒に座り、共通の結果を一緒に生み出そうと協力するところまでを導きます。

あなたが構築しているものの何がそんなに有望なのでしょうか? もちろん、VC はあなたが提案しているものが技術的に優れたアイデアである理由を聞きたがるでしょうが、大部分の VC は技術者ではありません。彼らの多くは、より伝統的な金融、銀行、またはコンサルティング関連の仕事から来ています。

言い換えれば、VC は、他の企業が同じことができると主張する中で、なぜあなたの会社が成功できるのかという説得力のある説明を求めている人々です。市場開拓 (GTM) に関するあなたのアイデアは、彼らがあなたを厳しく尋問することになるので、具体化する必要があります。

重要なのはストーリーテリングです。スティーブ・ジョブズはかつて、世界で最も力のある人はストーリーテラーだと言いました。彼は正しかったので、そのストーリーを語ってください。これを明確に表現できないなら、資金を調達する準備ができていない可能性が高いので、計画をやり直す必要があります。

あなたがこれを明確に表現できる立場にあるなら、簡単なプレゼン資料をまとめる時です。実際には、ほとんどのベンチャーキャピタリストは、この資料を読むのにせいぜい数分しか費やしません。プレゼンの際には、この資料に目を通すことを期待しているため、まったく読まないこともよくあります。このような場合、簡潔にまとめる必要があります。

プレゼンテーションのスライドは合計で 10 ～ 15 枚以内に収める必要があります。数ページでは、アイデア、それを構築する理由、市場規模、誰がそのアイデアにお金を払いたいか、なぜそのアイデアを実現するチームなのかを紹介する必要があります。繰り返しますが、これを簡潔に説明できないのであれば、資金調達の準備が整っていないということです。

資金を調達できる立場になったら、どの VC ファンドがあなたのようなアイデアに投資してくれるのかを理解する必要があります。ファンドによって特化している分野は異なります。リサーチを行ってください。消費者向け製品に投資するファンドに行って、人工知能企業を売り込もうとするような人にならないでください。

参照: クリス・ディクソンがテクノロジー楽観主義について語る

次に、VC の前に出るにはどうしたらよいか、という点です。言うのは簡単ですが、実行するのは困難です。結局のところ、スタートアップと話をするのは VC の仕事ですが、信頼できるネットワークでの人間同士のやり取りがどのように機能するかを考慮する必要があります。正当性は最も希少なリソースであるため、正当性を生み出す方法を見つけてください。

ここで考慮すべき最初の原則は、温かい紹介が VC に真剣に受け止めてもらうためのほぼ唯一の方法であることを理解することです。すでに市場で素晴らしい成果を上げている製品を持っている場合を除き、あなたの目標は温かい紹介を得る方法を見つけることです。

リサーチした人々に連絡を取り、自分のアイデアについて話し、紹介してもらえるかどうか尋ねてみましょう。結局のところ、VC への最高の紹介は、別の VC か、すでに投資している会社の創設者のいずれかです。

このプロセスにおける最後の興味深い注意点は、上記の手順を正しく実行していれば、ほとんどの VC から完全に拒否されることはまずないということです。VC からよく聞かれるのは、今は断るが、数か月後にどのような進捗があるかを聞きたいということです。それは、常に取引にアクセスできるようにするために、関係構築ゲームをしていることを彼らが知っているからです。明日には、あなたの会社が町の話題になっているかもしれません。

資金調達には時間がかかり、その後の取り組みが最も重要であることを理解してください。