ゴールドマン・サックスとアメリカン・エキスプレスは最近、高利回り普通預金口座の金利を引き下げたが、これは通常、FRBが利下げすると確信したとき、またはその直後に行われる。
周知のとおり、2024年の市場最大の議論は、FRBがいつ利下げするのか、あるいは利下げするのかどうかだ。
米国経済が引き続き好調でインフレ率が高止まりしていることを背景に、市場は最近、連邦準備理事会（ＦＲＢ）による利下げ期待を大幅に引き下げている。これは、市場がFRBは間違っており、経済は予想よりも過熱し、パウエル議長は緩和サイクルを遅らせるか、場合によっては放棄せざるを得なくなるだろうと確信していることを示しているようだ。しかし、そうではないかもしれません。
一部の金融機関は積極的な対応を行っています。金融大手２社は先週、高利回り普通預金口座の金利をひっそりと引き下げたが、この動きは通常、ＦＲＢが利下げすると確信したとき、またはその直後に行われる。
まずはゴールドマン・サックスです。水曜日、ゴールドマン・サックス傘下の消費者銀行マーカスは、高利回り普通預金口座の金利を3年以上ぶりに引き下げ、銀行の主力商品の年利を4.5％から4.4％に引き下げた。 ％ 3月。ゴールドマン・サックスが2020年11月に自社商品金利を0.6％から0.5％に引き下げて以来、初めての引き下げとなる。
ゴールドマン・サックスの広報担当者はメディアから「利下げ」の理由について問われ、電子メールで「当社の現在の金利はほとんどの同業他社よりも高い。当社は引き続き顧客に価値を提供し、当社の成長に注力していく」と述べた。マーカス預金事業、これは会社の最優先事項です。」
機関分析では、銀行が預金事業の成長を確実にできるのは、高利回り普通預金口座の金利が預金の流出につながらない場合に限られると指摘している。これは、他の企業もFRBの先導に従って「利下げ」をするだろうとゴールドマン・サックスが知っている場合にのみ起こり得る。
アメリカン・エキスプレスも今週、予想外の利下げを実施し、高利回り普通預金口座の金利を4.35％から4.30％に引き下げた。アメリカン・エキスプレスはまた、銀行の金利が米国の全国平均よりもはるかに高く、貯蓄者がより高い利益を享受できると指摘した。
ゼロ・ヘッジは、「原因不明」で米国の銀行セクターに突然、顕著なハト派の波が起きたと述べた。しかし、金融大手２社の「利下げ」は「理由は不明」ではないかもしれない。彼らが「利下げ」を始めるのは、すぐに他の銀行も追随するからであり、その理由は単純で、FRBが緩和サイクルの開始号砲を撃つことになるからである。
機関アナリストらは、今回の措置は金融機関が個人向けローン金利をいつ引き下げられるかについて警戒していることを示しており、業界大手の両社が引き下げを実施したという事実は、連邦準備理事会の利下げ計画に注目を集めるのに十分だと指摘した。
ゴールドマン・サックスやシティグループなどのウォール街の大手銀行が引き続き連邦準備理事会が6月に初めて利下げすると予想していることは言及に値する。
FRBの利下げに対する疑問
何十万人もの不法移民が米国の労働力に加わり、コアCPIが依然として4％という驚異的な速度で上昇している中、多くの人々（元米国財務長官サマーズやミネアポリス連銀のカシュカ（リー）総裁など）は、FRBは不法移民を必要としないと警告している。金利を下げること、さらには金利を上げることが賢明な選択であるかもしれないとさえ考えています。
その一方で、ますます多くの民主党政治家（特にウォーレン上院議員）が「住宅危機の解決を支援する」ためにパウエル氏に利下げを要求し、有権者向けのクレジットカード金利の記録的な引き下げを要求している。
政治家が利下げを切望しているだけではなく、FRB自身も最新のドットプロットで2024年に3回の利下げを予想していると述べたが、11月の選挙を考慮するとその日程は、望むなら利下げしたほうが良いことを意味する。遅延を避けるためには、緩和サイクルの開始時に選挙に影響を与えようとしているという印象を与えることを避けるために、6月に利下げを開始する必要がある。
それどころか、市場は最近、年初には2024年に6回以上の利下げが行われると予想していたが、現在では米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを行うとの予想を急激に引き下げており、今年の利下げ回数はこれくらいだと考えている。は3倍に半減するだろうが、これはFRBの予想よりもさらに低いだろう~
