証拠金取引と先物取引は、レバレッジを利用して潜在的な収益を増やす金融市場で人気の手法ですが、仕組みと原則は異なります。主な違いを以下にまとめます。
マージン取引
仕組み: マージン取引では、ブローカーから資金を借りて資産を取引します。これにより、トレーダーは自身の資本で可能な範囲よりも大きなポジションを開くことができます。トレーダー自身の資本は、借りた資金の担保として機能します。
市場タイプ: 株式、外国為替、暗号通貨など、さまざまな市場に適用できます。
損益: 取引サイズがトレーダーの初期投資額よりも大きいため、損益の可能性は大きくなります。ただし、トレーダーは最低限の証拠金要件を維持する必要があり、口座残高がこの金額を下回ると、マージンコールが発生し、不足分を補うために資金を追加するか、ポジションを閉じる必要が生じる可能性があります。
利息料金: トレーダーは通常、取引期間中、借入資金に対して利息を支払います。
先物取引
仕組み: 先物取引では、資産を将来の所定の日付と価格で交換する契約を売買します。これらの契約は標準化されており、先物取引所で取引されます。ポジションを開くための初期証拠金要件よりもはるかに高い価値の契約を締結するため、レバレッジが内在します。
市場の種類: 先物は、商品、通貨、指数、暗号通貨など、さまざまな資産で利用できます。
決済: 先物契約には決済日があります。トレーダーは契約を現金で決済するか (決済時に契約価格と市場価格の差額を支払うか受け取る)、またはあまり一般的ではありませんが、実際の資産を引き渡すことで暗号通貨で決済することができます。
直接借入なし: 先物取引はレバレッジが効きますが、トレーダーは証拠金取引のように資金を借りることはありません。代わりに、契約を保有するためには初期証拠金と維持証拠金の要件を満たす必要があります。金利はかかりませんが、ポジションが期限を過ぎて新しい契約に持ち越される場合、契約のロールオーバーにコストがかかります。
主な違い
目的と用途: 証拠金取引は、短期取引やスポット市場でのポジションの活用によく使用されますが、先物はより広範囲の時間枠でのヘッジや投機目的に使用できます。
リスク管理: どちらもレバレッジによる高いリスクを伴いますが、マージンコール (証拠金取引の場合) と維持証拠金および潜在的な清算 (先物の場合) の構造は異なります。
利息と契約満了: 利息の支払いは証拠金取引では考慮されますが、先物取引では考慮されません。先物取引では、契約の満了と決済条件に重点が置かれます。
規制と市場: 先物契約は、標準化された契約を持つ規制された取引所で取引されますが、証拠金取引は、特に暗号通貨市場内では、規制の少ない環境で行われることがあります。
要約すると、証拠金取引と先物取引はどちらもレバレッジを使用しますが、その適用状況と構造は異なります。証拠金取引はスポット市場での購買力を高めるために資金を直接借り入れますが、先物取引は将来の決済のための契約を伴います。それぞれに独自のリスク管理方法と市場への影響があります。
