「終わりのない最先端テクノロジーに目を向け、未来を洞察し、投資研究の新時代をリードする。」 本レポートは「WTR」総合研究所より提供: 会員Twitter ID: Golden Egg Diary @jindanriji; エルクはしない迷子になる @crypto_elk_; 外国為替兄弟; Xibei@ Asterismone;
今週の振り返り
今週3月25日から4月1日まで、ビンタンオレンジの最高値は約71,769ドル、最低値は63,772ドル近くで、変動幅は約8%でした。
チップ分布図を観察すると、約 66,000 枚付近で大量のチップが取引されており、これが一定のサポートまたはプレッシャーとなるでしょう。
分析します:
59000-63000 約630,000個。
64000-68000 約750,000個。
短期的に57000～61000を下回らない確率は82%。
このうち、短期的には7万1000～7万4000を超えない確率は53％となっている。
重要なお知らせ
経済ニュース
米国の判事は、証券業としての登録を怠ったとしてコインベースを告発することをSECに許可した。
ARKBが運用するスポットBTC ETFの規模は30億米ドルを超えます。
パウエル議長は、利下げを急ぐ必要はなく、予想外の利下げは「良くない」と強調した。
香港の金融サービス会社ベンチャー・スマート・フィナンシャル・ホールディングスはスポットBTC ETFの申請を提出しており、早ければ5月にもETFを発売する予定だ。
バンク・オブ・アメリカ、米国債の保有を拡大
暗号化された生態ニュース
米国証券取引委員会はイーサリアムを有価証券に分類する準備を進めています。
なぜビットコインNFTプロジェクトINKは、販売開始後1日で5,600万米ドルを超える市場価値に達したのでしょうか?
DYDX、SUI、ZETAなどのトークンは今週、大規模なロック解除が行われます。
mfer の創設者が MEME トークン mfercoin を開始。
Arbitrum Foundation: 資金計画の第 3 フェーズの申請は、ゲームやソーシャル ネットワーキングなどの dApp プロジェクトに焦点を当てて 4 月 15 日に開始されます。
長期的な洞察: 長期的な強気市場/弱気市場/構造変化/中立状態を観察するために使用されます。
中期探査: 現在どの段階にいるのか、この段階がどれくらい続くのか、どのような状況に直面するのかを分析するために使用されます。
短期観察: 短期的な市場状況、および特定の方向性の出現と特定の条件下で特定のイベントが発生する可能性を分析するために使用されます。
長期的な洞察
新しいチップの追加とチップの破棄
長期非流動性クジラ
長期プレイヤーのチップ構造
米国ETFクリプトネットポジション
(下の写真はチップの追加とチップの破壊を示しています)
2023 年 6 月以降、市場に登場する新しいチップの数が増加しています。
このようなことは2018年以前の強気市場でも起きており、それは強気市場の非常に明白な特徴でした。
おそらくこの強気相場は2016年から2017年末にかけての段階に近いのかもしれない。
（下図：長期非流動性クジラ）
長い間停滞していた巨大クジラは、最近になって大量の保有量を積み上げている。
彼らはサイド市場において常に決定的な役割を果たしており、現在は長期的には比較的安全な範囲内にあり、これらのグループ間で大きな変動は引き起こしていません。
（下の写真は長期参加者のチップ構造です）
長期参加者のチップ構造の観点から見ると、2020年から2021年のプロセスよりも、2016年から2017年末までのプロセスに似ています。
半減期では、その前に投機が行われ、投機後には長期チップがさらに売られ、再びチップが集まります。
このプロセスはより速く、振幅は小さくなります。歴史的に、最新のプロセスは以前のプロセスよりも速く、より早く終了します。これは、市場が事前に実際に変化し始めていることを意味します。
一部の態度はすでにプロセスの半ばに達しており、長期参加者がチップを空にすると、市場は動揺し、不安定になり、不安定な状態になります。
突然の売り圧力にさらされると簡単に崩れてしまいます。
なぜなら、短期的な投機には信頼がなく、価格に非常に敏感だからです。
（下図：米国株ETF仮想通貨ネットポジション）
ポストETFブームを経て、ETFはある程度の冷え込みに陥っている。
売られているのはグレイスケールだけではなく、他のファンドも同時に売られている。
もちろん、Grayscaleの下落はある程度まで大幅に減速しました。
これは、ETF のより多くのファンドが価格に敏感であることを意味します。
中期探査
インクリメンタルモデルの安定版
購買力の差
実質資本
累積係数
(下の図は、インクリメンタル モデルの安定バージョンを示しています)
購買力は増加し続けており、同時に短期参加者のポジションも上昇し続けています。
市場の増加は依然として市場の成長に積極的に関与していると要約できます。
現在の状況から判断すると、増加傾向は停滞しておらず、新規プレーヤーが依然として広く市場に参加しています。
（下図は購買力の違いを示しています）
購買力の差は、取引所内にまだ比較的十分な購買力があることを示しています。
現在の成長状況はわずかに一時停止しています。
（下図：実質純資本残高）
市場における実質資本の蓄積から判断すると、市場は市場価値の最高値を常に更新し続けているという大きな問題に直面しています。
市場の資本が継続的に増加している期間中、これは市場の成長傾向が停滞しておらず、市場全体をさらに大きくサポートするために引き続き画期的な進歩を遂げる必要があることを間接的に反映しています。
（下図：累積係数）
蓄積しているグループは、衰退と停滞の期間を経て成長を再開します。
わずかに失速したが、依然として上昇成長チャネル内にある。
短期観察
デリバティブのリスク係数
オプション取引比率
デリバティブ取引高
オプションのインプライド・ボラティリティ
損益振替額
新しいアドレスとアクティブなアドレスを追加する
ビンタンオレンジ取引所のネットポジション
おばちゃん交換ネットポジション
高い販売圧力
世界の購買力の状況
ステーブルコイン取引所のネットポジション
オフチェーン交換データ
デリバティブ格付け：リスク係数が危険領域にあり、デリバティブのリスクが高い。
（下図はデリバティブのリスク係数を示します）
市場のパフォーマンスは先週の予想と一致し、少量のショートスクイーズとその後のボラティリティが見られました。現在のリスク係数はまだ危険水域にあり、デリバティブの清算額はバランスの取れた状態に戻っているが、今週は市場が変わろうとしており、ロングとショートのデリバティブの双方向清算が行われる可能性があると予想されている。 。
（下図はオプション取引比率を示しています）
弱気保護比率はわずかに低下し、現在は中程度から高水準にあります。オプション取引高は若干減少した。
（下図はデリバティブ取引高）
現在の取引高は低水準にあり、別の変化が近いことを示しています。
(下のチャートはオプションのインプライド・ボラティリティを示しています)
インプライド・ボラティリティは短期的には先週と基本的に変わっていない。
気分状態の評価: 中立
（下図は損益振替額を示します）
短期保有者のコストは現在約 58,000 であり、市場が急落する可能性は引き続き低下しています。現在、ポジティブ感情とパニック感情の両方が低い水準にあり、市場の見通しに変化の余地が十分に残されています。
(下の図は新しいアドレスとアクティブなアドレスを示しています)
新しいアドレスとアクティブなアドレスは中程度のレベルです。
スポットと売り圧力構造の評価：全体的な状況は多額の流出が積み重なった状態にあり、売り圧力は低い。
（下図：ビンタンオレンジ取引所のネットポジション）
大きなパイは現在、巨額の流出が積み重なった状態にあり、取引所のネットポジションは低下し続けている。
（下図はイーパシフィック取引所のネットポジションを示しています）
エルビの大きな流入ポジションは基本的に消化されており、現在は流出が積み重なっている状態である。
(下の図は、高い重量販売圧力を示しています)
まだ大きな売り圧力はかかっていない。
購買力評価: 先週の世界的な購買力の大幅な低下と比較すると、ステーブルコインの購買力はわずかに低下しました。
（下図は世界の購買力の状況を示しています）
先週市場が一時的にショートスクイーズした後、米国、アジア、ヨーロッパの購買力はいずれも大幅に低下した。
（下図：USDT取引所のネットポジション）
USDT取引所の全体的なネットポジションはわずかに減少しました。
オフチェーン取引データの評価: 65,000 では買い意欲があり、72,000 では売り意欲があります。
(下の写真のコインベースのオフチェーンデータ)
65,000 近くの価格でも購入意欲がある。
72000、73000、74000、75000付近の価格で売りたいという意欲があります。
（下図：Binanceオフチェーンデータ）
65,000 および 68,000 付近の価格で購入する意欲があります。
72000、73000、74000、75000付近の価格で売りたいという意欲があります。
(下の写真: Bitfinex オフチェーン データ)
65,000 および 67,000 付近の価格で購入する意欲があります。
72,000、74,000、76,000 付近の価格で販売する意欲があります。
今週のまとめ:
ニュース概要:
従来の金融法におけるコインベースの立場はまだ明確ではありません。
米国のETFは流通量の4％を占めており、香港はデジタル通貨プロセスを積極的に推進している。
パウエル議長は、現時点であまりにも急速な金利引き下げは不適切だと述べた。
米国銀行が国債を購入します。従来の世界では依然としてデジタル資産関連産業に対して批判的な態度がとられていますが、OTC資金は依然としてゆっくりと市場に流入しています。
チェーンに関する長期的な洞察:
チップ構造とチップ保有の観点から見ると、今回は 2016 年の強気市場と非常に似ていますが、ペースははるかに速いです。
通常非流動性であるクジラは動じず、依然として保有量を増やし続けている。
ETFにはさらに価格に敏感なファンドが存在しており、現在売りを出しているのはグレイスケールだけではないため、将来的には多額のキャッシュアウトが発生し、市場に非常に大きな変化をもたらす可能性がある。
市場の調子を決める:
現在の状況は比較的安定しています。現在のチップ構造と周期性は 2016 年と同様ですが、ペースははるかに速くなります。
オンチェーンの中期探査:
新しいプレーヤーが市場に幅広く参加しています。
取引所内の購買力はわずかに停止している。
市場は継続的な画期的な成長の試練に直面しています。
蓄積グループは成長を再開し、現在はわずかに一時停止していますが、依然として上昇チャネル内にあります。
市場の調子を決める:
成長、試練
現在の市場の問題は、市場価値が成長し続けていることですが、元の市場価値を常に突破し続けることは、すべての参加者が直面する試練です。
チェーンに関する短期的な観察:
リスク係数は危険領域内にあり、リスクが高くなります。
新しいアクティブ アドレスの数は比較的中程度のレベルです。
市場センチメントの状態評価: 中立。
取引所全体のネットポジションは流出・積み上がりが大きく、売り圧力は低い。
世界の購買力は先週と比べて大幅に低下しており、ステーブルコインの購買力も若干低下しています。
オフチェーン取引データは、65,000 での購入意欲と 72,000 での販売意欲を示しています。
短期的に57000～61000を下回らない確率は82%、短期的に71000～74000を下回らない確率は53%です。
市場の調子を決める:
全体的な市場センチメントは中立であり、短期保有者のコストは約 58,000 に達しています。今週は相場が大きく変わることが予想されており、極端な下落トレンドになる可能性はまだ低いため、デリバティブはリスクに注意する必要がある。
リスク警告:
上記はすべて市場に関する議論と調査であり、投資に関する方向性を示すものではありません。市場のブラック スワン リスクを注意深く観察し、防止してください。
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