はじめに: #ENA

Ethenaは、stETH上のデルタニュートラルポジションを介してイーサリアムをグローバルなインターネット債券に変えることを可能にするデリバティブインフラストラクチャを構築し、初の暗号ネイティブで利回りを生み出すステーブルコインであるUSDEを作成しています。このプロジェクトは Binance Labs によってインキュベートされています。

タグ: 分散型金融、ステーブルコインプロトコル

どちらの資金調達ラウンドも Dragonfly が主導し、次の投資家も Binance Labs、OKX Ventures、Kraken Ventures、Wintermute などのトップ機関です。

資金調達の面から見ると、多くの大規模機関がこの契約に非常に楽観的であることがわかり、その評価額は 3 億米ドルに達しています。

これは、Binance の 50 番目の新しいコイン マイニング プロジェクトでもあります。

最近、短期投資価格も発表されました。

4 月 2 日、7 億 5,000 万件の ENA がエアドロップされ、対象となるユーザー アドレスは 90,000 件を超えました (ポイントを持つ上位 2,000 人のユーザーとペンドルの YT トークン所有者は、最初に 50% のみロック解除され、残りの 50% は 6 か月以内に直線的にロック解除されます)。さらに、このエアドロップのトークン総量の 3% (総供給量の 0.15%) が、SchizoPosters および Redacted Remilio Babies シリーズ NFT 保有者に配布されます。)

チームの背景:

Guy Young: 創設者兼 CEO は、金融市場で 20 年以上の経験があり、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、シタデルなどのトップ金融機関でトレーダーおよび管理職を歴任しました。

Elliot Parker: 製品管理責任者。Google、Facebook、Amazon などの大手テクノロジー企業で 10 年以上製品管理の経験を積んでいます。

Conor Ryder: BitMEX、Deribit、Aave などの大手仮想通貨企業で 5 年以上の仮想通貨研究経験を持つ研究責任者。

 

Ethena Labs とそのステーブルコイン USDe の詳細な分析

 

プロジェクトの概要:

Ethena Labs は、「デルタ ニュートラル」のステーブルコイン USDe の作成に特化したプロジェクトです。

このプロジェクトは、BitMEX の創設者アーサー・ヘイズによって大きく支援されており、彼自身も大量の USDe を鋳造しました。

USDe の住宅ローン資産は、ETH のロングスポット ETH と先物 ETH ショートの同量で構成されており、住宅ローンのポジションが ETH 価格のわずかな変動によって影響を受けないようにすることを目的としています。

USDe の最大のハイライトはそのかなりの利回りであり、公式データによると、年間最高利回りは 87.55% に達する可能性があります。

プロジェクトの利点:

高利回り: USDe は、プレッジ利用者にスポット ロング プレッジからの安定したリターンと、先物ショート ファンディング レートからの不安定なリターンを提供し、この 2 つを組み合わせることで高いリターンを達成できます。

強力なリスク耐性: 「デルタ ニュートラル」設計により、USDe の住宅ローン ポジションは ETH 価格変動のリスクにある程度耐えることができます。

 

潜在的なリスク:

プレッジ レベルのセキュリティ リスク: プレッジ ノードのセキュリティと持続可能性に対して潜在的なリスクがあります。

先物契約開始プラットフォームのセキュリティ リスク: DEX であっても CEX であっても、ハッカー攻撃のリスクがあります。

契約利用可能性のリスク: 特定の状況下では、先物契約を開始または終了できない場合があります。

資金調達金利リスク：資金調達金利がマイナスになる可能性があり、総合収益率がマイナスとなった場合、USDeの安定を脅かすことになります。

 

プロジェクトの進捗状況:

USDe の現在の総鋳造額は 2 億 3,400 万ドルで、過去数か月にわたって大幅に増加しています。

Ethena Labs は 1,400 万ドルの戦略的資金を調達し、製品へのアクセスを開放しました。

Ethena Labs は、USDe の発展を促進するために、他のプロジェクトとの協力を積極的に模索しています。

今後の展望：

Ethena Labs は今後も USDe の製品機能を改善し、市場への影響力を拡大していきます。

USDeはステーブルコイントラックのダークホースとなり、より高い利回りとより安全なステーブルコインのオプションをユーザーに提供すると予想されている。

 

注目に値するいくつかのハイライトを次に示します。

Ethena Labs は USDe が直面する潜在的なリスクにどのように対処しますか?

USDeの一般公開はステーブルコイン市場にどのような影響を与えるでしょうか?

Ethena Labs は今後どのようにビジネスを成長させていくのでしょうか?