前回の記事に引き続き、実践的な内容に入っていきますので、お役にたてましたら、いいね、転送をお願いします。
7. 多くの派手な戦略や複雑な戦略は、個人投資家にとって非常に費用対効果が高くなります。
手動で取引している場合でも、プログラムベースの支援を使用して取引している場合でも、一定期間取引している場合は、オプションの先生のビデオで同じことについて話します。1 つの戦略について 20 本のビデオを見れば、その利益を繰り返すことになります。および損失曲線、ギリシャ文字、それらの使用方法。引っ越しの際の問題解決方法、基本的には話さない？
なぜなら、本であれビデオであれ、それは「理由」という言葉を説明しているだけであり、それは絶対に正しくなければならないからです。
ファジィの正しさとその適用方法については、実際のところ、すべては自分自身の理解と経験にかかっています。本に載っている一般的な戦略を使用することもできますが、ほとんどすべての戦略は非常に費用対効果が高くなります。見た目がとても美しいアイアンバタフライですが、できれば1年間何度も使用すると、実際に利益を上げるのは難しいことがわかります。
小さな利益を上げて大きなお金を失うのは簡単です。
本当に実践的な戦略はそれほど多くはありません。実際の「個人トレーニングクラス」で役立つものをいくつか説明します。3000分の1杯を摂取することが非常に重要です。
8. オプションにはリスクがありますか?オプションは安定性と投機性を完全に組み合わせることができるでしょうか?
オプションを理解していないプレイヤーは、オプションについて 2 つの固定観念を持っています。
1. 難しい。
2. リスクが高い。
1 率直に言って、多くのプレイヤーは同じ戦略でお金を失う派手な方法を学んできました。利益。
堅実な人は常にギャンブラーと同じ奇妙な目で投機家を見ており、投機家は堅実な人は「大儲けできない」と考えています。オプションは安定性と投機性をうまく組み合わせることができます。
実際、保守主義と投機は併用することができ、オプションを最大限の効率で利用することができます。たとえば、オプション売り手向けに安定したデルタニュートラル取引システムがある場合、実際には毎月の変動は比較的安定しています。
仮想通貨の偽造オプションを例にとると、毎週の損失は 4% で、これは誇張ではありませんが、月次の損失は 10% 程度です。
その後、実際に利益の 20% を使ってロングガンマ取引を開始できます。これは、私のホイール + 期間オプションの理論的根拠でもあります。
モザイクの大量市場の場合、従来の金融市場では 3 ～ 9 か月待つ必要がある場合があります。
9. ポジション調整を頻繁に行うと損失＋手数料の損失が発生する可能性があります
オプション戦略の楽しく興味深い部分は、戦略の変形、脚の分割、ロールまたは DDH などの操作にあります。なぜなら、ほとんどのオプション戦略には適切な調整が必要だからです。
例: オプションのロングガンマダブルバイ戦略は、市場が長い間横ばいのときにポジションをオープンすることです。勢力が突破されるとすぐに、その方向に突破します。事前に調整すると機会を逃します。同時に、ダブルバイは DDH であり、同時にガンマを持っています。つまり、スキャルピングの効果は、方向を再ヘッジしながら高く売って安く買うことです。市場を揺るがす非常に良い方法です。
たとえば、レシオ戦略、合成ポートフォリオのヘッジ、二重販売などの多くの戦略は、動的に管理する必要があります。DDH の基本ロジックは、過剰なリスク エクスポージャーを回避するリスク管理ですが、リスク エクスポージャーが大きすぎる場合は、リスクが大きくなることに注意してください。ある程度の許容範囲があることを意味します。指向性露出を適切な範囲内に制御することは大きな問題ではありません。バタフライやイーグルなどの「鉄枠」戦略もあり、注文後は受け渡しまでにターゲットがどこに落ちるかを急いでいる可能性があるため、調整はあまり意味がありません。
ただし、オプションのポートフォリオを慎重かつ頻繁に調整すると、通常、利益が損失を上回り、手数料が少なすぎるため、利益の機会が完全に回避されます。
オプションのベテランなら誰でも知っているように、個人投資家や小規模機関投資家が完全に中立であることはあまり意味がありません。多くの人は、中立ではないということは未熟であることを意味すると考えており、純粋にオプション中立である偉大な人物について聞くと、その人を非常に尊敬しますが、そうする必要はありません。
10. 有効期限が近づいているオプションに関する知識
満期前に買うのが良いのか、満期近くに買うのが良いのか、どちらが売るのに適しているのかという議論は常にありますが、満期近くのオプションの価格は非常に安いため、満期前に買った方が良いという人もいます。スクイーズ効果があるかもしれません、それは当然です。
また、有効期限が切れる前に購入し、有効期限が近づいたら売る方が良いと言う人もいます。有効期限が切れる前に時間価値を消費することは明らかに買い手に利益をもたらしませんが、有効期限が切れるまでの時間価値を急速に消費することは売り手に利益をもたらすからです。も合理的です。
したがって、それぞれに長所と短所があるため、議論することに意味はないようです。ただし、オプションの有効期限が切れるずっと前に、オプションの時間的価値が失われることをあまり恐れる必要はありません。通常、損失は発生しないからです。
さらに、期限切れの 2 ～ 3 日前に安いオプションを購入することもできます。これを最終日に購入する必要はありません。強制的なポジションがある場合は、購入する必要があります。 3日前は買い手が撤退してボラティリティを下げるためのもので、一般的にオプションの受け渡し日には相場はあまり変動しないという原則に基づいていますが、これはあくまで確率が高いだけです。市場が午後 3 時に四半期終了、半年終了となることは非常にまれです。 結局のところ、オプションは基礎となる原資産に応じて反応するのです。したがって、経験は取引の補助にすぎません。取引全体が経験に満ちている場合はお勧めできません。
11. 時間の価値が最も早く消費されるのはいつですか?
ほとんどの本では、「オプションの時間価値の消費は非線形であり、有効期限が近づくほど時間価値の消費が速くなります。それがどこから来たのか、私はそれを言いませんでした！」とだけ紹介されています。真実。
オプションの本質的な価値は固定されていますが、ボラティリティが高いほど時間的価値は変化し、ボラティリティが低いほど時間的価値は低くなります、ということを説明したいと思います。さらに、時間価値の損失は均一ではなく、ソルまでの 10 日間では、アット・ザ・マネー オプションの時間価値はまだ 15 ドルであり、実際には、最後の 2 日間ではまだ 6 ドルであることがよくあります。すべてはボラティリティの影響を受けるのです。今はボラティリティが高い時期です。
ボラティリティが低い状態が続くと、10 日で期限切れになるアットザマネー オプションのコストは 8 元、最後の 2 つのオプションのコストは 6 元になる可能性があります。最も直感的に感じられるのは、時間価値だけでは議論できないということです。なぜなら、時間価値は実際に影響を受けるからです。ボラティリティによって。
マスターが終末ラウンドを行う場合、実際には午前中に行動するのが最善です。もちろん、相対的なデルタエクスポージャーはより制御可能ですが、時間の価値は午後 4 時に突然枯渇します。
したがって、これは無頓着なカレンダー戦略であり、ボラティリティと方向性のある思考にもっと集中できます。
12. 時間的価値の損失と本質的価値の損失では、どちらがより多くの被害を受けますか?
この質問は「売り手の悩み」に違いありません。核心は、オプションをアウト・オブ・ザ・マネーで売るのとイン・バリューで売るのとどちらがより費用対効果が高いかということです。別の質問の仕方は、時間的価値、または本質的価値のどちらがより大きな比重を持っているかということです。
答えは、ほとんどの場合、本質的価値ははるかに高いため、売り手としては、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションがリアル価値のあるオプションに変わった場合、それは大きな損失が発生し、値上がりしたことを意味します。実数値のオプションでは、実数値の部分が失われます。
これを本当に明確に説明したい場合は、実際のオファーを通じて理解する必要があります。
経験から言えば、私たちは主に仮想通貨でのバリュー取引を行っています。実際、A株の売り手は、もちろん高波を除いて、主にリアルバリュー取引を行っています。例えば今年の2月3日
今後も個人的な経験を積みながら、このシリーズを更新していきたいと思います。
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