投資バブルとは、特定の資産の価格が実際の価値を大幅に上回る状況であり、この状況は通常、市場の投機と過度の楽観主義によって引き起こされます。この場合、資産価格は急速に上昇し、より多くの投資家が参加して投機ブームが形成され、最終的には資産価格の崩壊と市場の崩壊につながります。
このようなバブルは巨額の利益をもたらす可能性がありますが、同時に多額の損失を招く可能性もあります。バブルを特定できることは、投資の意思決定とポートフォリオに大きな影響を与える可能性があります。
泡の特徴は何ですか？
急激な価格上昇
バブルは比較的短期間に資産価格が大幅に上昇することを特徴とし、この価格上昇は通常、人々の投機的な購入によって引き起こされます。上昇すると、ますます多くの人が強い購入衝動に駆られ、最終的には資産価格が実際の価値よりもはるかに高くなるでしょう。
全体的な楽観主義と熱意
バブル当時、市場参加者は一般的に物価上昇は続くと信じていた。投資家は過剰な楽観主義を示し、投資に伴うリスクを選択的に無視して市場に流入し、資産価格の上昇を悪化させた。
LUNA はその代表的なケースの 1 つであり、発売当時は「完璧な」仕組みを持っていると考えられていましたが、同時に、Luna シリーズ製品への投資も大きな影響力を持っています。利回りは 12% で、関連トークンは他の「確実性」のメリットももたらします。
このため、これらすべての要因が組み合わさって価格の高騰が続いていると人々は信じましたが、最終的には巨大な投資バブルであることが判明しました。
投資バブルを特定するにはどうすればよいですか?
取引量と流動性の突然の急増
バブルは、さらなる価格上昇による利益を期待して投資家が資産の購入を急ぐため、取引量の増加と流動性の増加によっても発生します。
このような取引活動の急増は、多くの場合、市場厚みの減少を伴います。取引量が短期間に急増した場合、金融バブルのリスクを考慮する必要があります。
過剰なレバレッジと負債
バブルは、増加し続ける融資と、ますます高くなるレバレッジによって引き起こされることがよくあります。
価格が上昇し続けると、多くの投資家がリターンを増やそうとローンを利用したり多額の借金を負って投資を行う可能性がありますが、バブルが崩壊した場合に多額の損失を被るリスクも高まります。
バブルが崩壊すると、投資家は投資のために借りすぎたり、負債を負いすぎたりして巨額の損失に直面し、損失がさらに悪化する可能性があります。したがって、過剰なレバレッジと負債はバブル形成の重要な要因となります。
2017 年のビットコインバブルの際、レバレッジを利用して借金をする人の数が大幅に増加しました。
多くの投資家は、株式ローン、クレジットカード、従来のローンなどを利用して投資を拡大しています。
これらの現象は、市場にバブルが存在し、もうすぐ崩壊する可能性があることを示しており、多くの場合、崩壊が近づいているバブルを特定する明確な兆候です。
メディア報道
金融バブルは多くのメディアで取り上げられ、国民の注目と市場への参加をさらに促進します。
この現象は、誇大宣伝と投機の正のフィードバック ループを作り出し、バブルの形成に寄与します。
メディアの注目と国民の参加はバブル形成の重要な要素です。
2017 年の強気相場中、ジョン・マカフィーは次の 2 つの発言をしました。
「ビットコインの価格は2020年に50万ドルに達するだろう」;
「ブロックチェーンという新しい技術の下では、データ分析により、現時点ではバブルが存在しないことが示されています。」
これらの発言は当時多くの人々を魅了しましたが、最終的には投資バブルの罠であることが判明しました。
警告信号
市場参加者やアナリストの中には、価格上昇の持続可能性やファンダメンタルズについて懸念や疑問を抱く人は少数派かもしれない。
バブルの頂点では、これらの警告サインはほとんどの人によって無視され、無視されることがよくあります。
警告サインは、バブルを識別するための重要な要素の 1 つです。
金融バブルの発展の 3 段階
気泡の形成は一般に 5 つの段階に分かれています。
トリガー期間
好況期
拡大期
利益期
パニック期
これらの段階は気泡の特性と一致し、潜在的な気泡の検出にさらに役立ちます。
トリガー期間
特に現在の市場センチメントが良好な場合、投資家は新しいテクノロジーや新しい物語への愛着を育むことができます。
これまでの仮想通貨市場では、人工知能やメタバースなどのテクノロジーがこのブームを引き起こし、人々に投資する「理由」を提供し、市場の繁栄を促してきました。
好況期
最初の段階では、価格はゆっくりと上昇し、その後加速し始める点に達します。
この加速する上昇傾向により、ますます多くの新しい買い手や個人投資家が市場に引き付けられており、好況期は新しい買い手や個人投資家を引き付ける上で重要な時期です。
拡大期
上昇する資産に吸い込まれる人の数は、想像を絶する速度で増加しています。
これにより価格が極めて高水準にまで拡大する一方、メディア報道ではこの大幅な値上がりを「正当化」する新たな分析や評価が生み出され、市場の活況をさらに高めた。
利益期
これは、スマートマネーがポジションを売却し、「バブル崩壊のシグナル」を探し始める段階です。
パニック期
もちろん、パニックは最後の段階であり、人々は市場が「リロード」して再び爆発することを期待しており、いつ反発するか分からずパニックに陥ります。スパイラルとは、信頼感が弱まるとバブルが崩壊し、資産価格が急速かつ大幅に下落することを指し、これを「市場調整」と呼ぶことがよくあります。市場修正は通常、バブル崩壊後の自己修正メカニズムであり、市場から過剰な評価や不当な価格を取り除き、市場の正常な運営を回復することができます。したがって、バブルの崩壊と市場の調整は市場経済において避けられないプロセスです。
投資を決定する前に、どのような質問を自問する必要がありますか?
この資産は本当に投資する価値があるのでしょうか?
実際の商品はあるのでしょうか？
それは開発のどの段階にありますか? (最終製品またはテスト製品)
資産に関連する市場センチメント、つまり資産に対する市場の見方や期待はどの程度良いか悪いでしょうか?
泡は予想よりも長く持続し、タイミングが非常に難しい場合が多いことに注意してください。投資家は、市場の誇大宣伝、資産の本質的価値、価格変動の段階など、潜在的なリスクと機会を特定できる必要があります。これらの要因は、資産のパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。最後に、市場バブル崩壊時の損失を避けるために、投資家は冷静さを保ち、市場心理に振り回されないようにする必要があります。
