ビットコインの4年サイクルに隠されたパターン

ビットコインの4年周期に関する話題は近年高まっており、仮想通貨愛好家や市場アナリストの間で広く議論されるトピックとなっている。このサイクルは、仮想通貨市場における主要なイベントやトレンドによって特徴付けられ、経験豊富なプレーヤーと初心者の間で同様に好奇心と関心を引き起こします。
しかし、ビットコインの 4 年周期の原因と結果は誤解されたり、過度に単純化されたりすることがよくあります。投資家は、半減期、マクロ経済への影響、人間の行動など、影響を与える要因を調査することで有益となる可能性があります。
ビットコイン半減期：決定的なきっかけか、それとも予言の自己成就か？ビットコインの動作の最も興味深い側面の 1 つは「半減期」です。これは、ネットワークによって生成および配布される新しい BTC の量が半分に削減される、事前に決定されたイベントです。
現在、毎日約900ビットコインが生産されています。来年の第 1 四半期後半または第 2 四半期初めに予定されている次の半減期では、この数は 450 に削減されます。 2012年、2016年、2020年のこれまでの半減期は、ビットコインにとって大きな転換点となった。
需要と供給の単純な原理により、半減期はビットコインの価格に影響を与えます。
半減期が起こると、たとえビットコインの需要が安定していても、供給の減少により不均衡が生じ、価格が上昇します。この価格の勢いは、ビットコインの数年にわたる強気相場を引き起こす可能性があります。
サイクルが進むにつれて、半減期による最初の押し上げは弱まりますが、勢いは続き、市場を前進させます。
波及効果: 仮想通貨市場における流動性の断片化強気市場が成熟するにつれて、流動性はビットコインからイーサリアムなどの他の仮想通貨に広がり、最終的にはよりリスクの高いロングテール資産に広がります。
この分散は、仮想通貨市場に流入する新たな資金が、主要な仮想通貨との相関性や創出される新しいプロジェクトによって引き起こされる資産数の増加を維持できなくなるまで続きます。
この持続不可能な点に達すると、市場は崩壊し、流動性の分散が逆転します。ロングテール資産からビットコインやイーサリアムに資金が逆流しており、流動性サイクルのリセットポイントとなっている。
この流動性の流れのパターンは暗号市場に特有のものではなく、伝統的な金融市場の特徴です。
ヒューマンファクター: 行動力学と市場心理学半減期と流動性サイクルに加えて、ビットコイン市場の行動に影響を与えるもう 1 つの重要な要素は、市場参加者の心理的ダイナミクスです。これをより深く理解するには、ビットコインのオンチェーンデータを詳しく調べる必要があります。
ビットコインの価格とアクティブなネットワーク参加者の収益性は、市場の動向に大きな影響を与えます。実際、多額の含み益を蓄積している市場参加者は、市場の下落時にその利益を失うことを恐れて売却する可能性が高くなります。
さらに、大幅な価格上昇後に市場に参入する個人は、多くの場合、経験が浅かったり、資産の長期的な価値について確信が持てなかったりします。これらの要因により、弱気市場の安値での安定した保有者ベースよりも不安定な保有者ベースが生じます。
収益性と保有者ベース: 主な推進力収益性について議論するとき、人々はコストによって分類された一連の指標に言及することがよくあります。これらには、実現価格、ネットワークの総コストベースの代理、および短期および長期の保有者の実現価格が含まれます。
これらの指標は、含み損か利益かなど、市場の状況を理解するのに役立ちます。
市場価格と総原価基準の間の変化は、市場価値対実現価値 (MVRV) 比率を使用して測定できます。
高い MVRV 測定値は、多額の含み益を示しており、歴史的にはビットコインの 4 年サイクルのピークを示しています。
マイナーの影響: ビットコインの 4 年サイクルにおける勢力の減少歴史的に、ビットコインマイナーはプロシクリカルな勢力として市場に大きな影響を与えてきました。
マイナーは強気市場で利益を上げるとビットコインを蓄積し、弱気市場では売却を余儀なくされます。
しかし、期間資本総額の指標は、市場に対する影響力が低下していることを示しています。
世界のマクロ像: 影響力の増大歴史的に、ビットコインは世界的なマクロ経済要因からある程度の隔離を維持してきました。しかし、従来の金融システムとの統合が進み、より多くの機関投資家に採用されるようになると、これらの影響に対してより脆弱になります。
たとえば、米ドルの強さの変動、金融政策の変更、およびいくつかの特別な国際的緊張は、ビットコインの市場の動きに直接影響を与える可能性があります。
ビットコインは、金と同様に、経済危機や金融市場の不安定時の安全な資産とみなされることがよくあります。
したがって、世界的な経済リスクや不確実性が高まっている時期には、ビットコインの需要が急増し、価格が上昇する可能性があります。
ルール: ワイルドカードビットコイン市場の行動を形成する際の規制要因の役割は重大であり、多くの場合予測不可能です。ビットコインやその他の暗号通貨を受け入れている国もあれば、厳格な規制や完全な禁止を実施している国もあります。
規制に関するポジティブなニュースはビットコイン価格を上昇させる可能性がありますが、ネガティブなニュースは急激な下落を引き起こす可能性があります。
たとえば、日本や韓国などの国がビットコインを合法的な支払い方法として認めたとき、その価格は大きなプラスの影響を及ぼしました。
それどころか、ある国がビットコインのマイニングと取引の取り締まりを発表すると、市場の急落を引き起こした。
次のビットコインの 4 年サイクルに備える要因の複雑な相互作用がビットコインの市場動向を形成します。これらには、組み込みの半減メカニズム、流動性サイクル、市場参加者の心理と行動、マイナーの影響、世界的なマクロ経済要因、規制の動向が含まれます。
これらの要因を理解することで、投資家や市場参加者はビットコインの潜在的な価格変動について貴重な洞察を得ることができます。
それにもかかわらず、暗号市場はボラティリティが高く予測不可能であるため、これらの要因を決定的な予測因子として考慮すべきではありません。代わりに、確率を評価し、リスクを管理するためのツールとして使用する必要があります。
ビットコインが発展し成熟し続けるにつれて、その市場の動きに影響を与える要因も変化する可能性があります。したがって、ビットコインおよびより広範な暗号通貨市場の最新の動向を常に把握しておくことが重要です。