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現物（約定）とオプションのヘッジ取引手法

この号では、スポット (契約) とオプションのヘッジ方法について説明します。

スポットポジションが 100,000 ドル、オプション証拠金が 100,000 ドルであると仮定します。

平均スポット価格は A です。

ヘッジ方法：アウト・オブ・ザ・マネーのコール・オプションを売り、行使価格はA×1.02、オプション期間は日次決済または週次決済（オプション）。現物の反発を楽観的に考えている場合は、月次決済を選択でき、行使価格は A 倍 1.1 に設定されます。

ヘッジ後、オプション満了日の損益状況は次のとおりです。

1. スポット価格は上昇せず、オプション満了後、利益は自動的に決済されます。収益はロイヤルティです。

2. スポット価格はわずかに上昇しますが、行使価格を超えることはなく、オプションは満了時に自動的に利益を得るために決済されます。収入はスポット増額＋保険料です。

3. スポット価格はわずかに下落し、オプションからの利益がスポット価格の下落をカバーしました。収入はプレミアムスポットの減少です。

4. スポット価格は急落し、利益を上げるためのオプションの有効期限が切れ、市場全体の価値が下落しました。損失は​​プレミアムスポットの下落です。

（この場合、スポット市場価格が下落した場合、スポットの損失をカバーするために行使価格 A に基づいて日次オプションを売り続けることができます。スポットが下落し続けてオプションの適用範囲を超えた場合、オプションは適切に売却できます）週次オプションに変更 月末には保険料収入を増やしスポット損失をヘッジすると同時に、補助戦略を採用して利益を拡大 この場合、スポット価格が急落して半値割引されても、弱気市場のスプレッド戦略オプションを毎日または毎週販売することで、依然として成功を収めています。安定したキャッシュ フローを獲得し、スポット価格の回復を待ちます。)

5. スポット価格は急騰し、オプションは損失を被った。収入はスポット増額－オプション損失となり、計算方法はスポット増額×（１－オプションデルタ値）となります。

(原理の説明: スポット デルタ値は 1 で、オプション デルタ値は 0.1 から 1 まで、仮想値から実際の値まで徐々に増加します。したがって、急騰の場合、スポット利益はオプションよりもはるかに高くなります)損失が発生し、それを利益としてヘッジすることができます。）

要約すると、極端な市場状況や通常の横ばい取引、マイナスの下落や緩やかな上昇に関係なく、オプションのヘッジは効果的に収益を増加させることができ、平均年率は 100% ～ 150% になります。

市場の運用状況や動向を判断し、保険戦略やカラー戦略などを利用してリトレースメントをヘッジし、利益を確定させることもできます。

皆さんもオプション取引を真剣に勉強し、このデリバティブツールをリスクヘッジに活用して、一緒にお金持ちになってほしいと思います。

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