伝説の投資家ウォーレン・バフェットはビットコイン（BTC）に価値を見出しておらず、悪名高く「ネズミ毒の二乗」と呼んでいる。しかし、データによれば、バークシャー・ハサウェイ、マイクロソフト、JPモルガン、ブラックロックの株式を均等に配分したポートフォリオ、いわゆる「ネズミ毒ポートフォリオ」にビットコインを追加すれば、オマハの賢人バフェットにとってははるかに良い利益が得られたはずだ。

ビットコインを使った「ラットポイズンポートフォリオ」は好成績

独立系市場アナリストのアルファ・ゼータによると、2014年以降、ラットポイズン・ポートフォリオにビットコインを年間わずか2.5％割り当てるだけで、リスクを減らしながらリターンが20％近く増加するという。現時点では、ポートフォリオのリターンは約16％となっている。

ビットコインを配分したラットポイズンポートフォリオ。出典：アルファゼータ

アルファゼータは、ビットコインの価格変動が激しいことで有名であるにもかかわらず、BTCとバークシャー・ハサウェイ、マイクロソフト、JPモルガン、ブラックロックの株式との相関性は非常に低いと指摘した。

2014年以降のビットコインとバークシャー・ハサウェイ、マイクロソフト、JPモルガン、ブラックロックの株価の相関関係。出典：アルファ・ゼータ

たとえば、2021年から2023年の弱気相場では、ビットコインをラットポイズンポートフォリオに割り当てていれば、損失を約10％相殺できた可能性があります。

ビットコインの2.5%割り当てを含むラットポイズンポートフォリオのドローダウン。出典：アルファゼータ

言い換えれば、BTC は通常、上記の株式の下落による損失を打ち消します。したがって、ビットコインの少量をラットポイズン ポートフォリオに割り当てることは、潜在的なマイナスのリターンを相殺するための合理的なヘッジ戦略であることが証明されています。

ビットコインはバークシャー・ハサウェイを32万%上回った

ビットコイン支持者は、2100万BTCという供給量固定と、時間の経過とともに増加するデフレに伴う希少性を考慮して、ビットコインを金などの従来の安全資産の代替として想定している。

これにより、世界中の中央銀行による法定通貨の価値の低下と過剰な紙幣発行を相殺する手段として、多くの人々がビットコインを購入するようになりました。たとえば、Glassnodeによると、ゼロ以外のビットコインアドレスの数は、2009年の約2,500から2023年には4,500万以上に増加しています。

2009年以降のゼロ以外のビットコインアドレスの数。出典：Glassnode

それにもかかわらず、バフェット氏は最近、ビットコインはギャンブルのトークンであり、「ビットコインには本質的な価値はないが、だからといって人々がルーレットをプレイしたいという欲求がなくなるわけではない」と述べている。

しかし、このベテラン投資家は、ラテンアメリカで暗号関連サービスを提供するNubankなどの人気投資を通じて、より広範な暗号市場に引き続き関与している。

2023年4月現在、ビットコインは2021年11月の過去最高値69,000ドルから約60％下落していますが、今年はこれまでのところ100％上昇しています。

2009年1月の発売以来、ビットコインはバークシャー・ハサウェイのポートフォリオを32万%以上上回るパフォーマンスを上げています。

この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。