導入

テクニカル指標は金融市場を分析する上で重要な部分です。それらの中には、相対強度指数 (RSI)、StochRSI、MACD などの勢いを示すように設計されているものもあります。フィボナッチ リトレースメント ツール、放物線反転、ボリンジャー バンドなど、チャート上の潜在的な注目点を見つけるためにその他のツールを使用することもできます。

しかし、最も基本的な指標とは何でしょうか?間違いなく、ボリュームがあります。出来高は、トレンドを確認し、潜在的な反転ポイントを特定し、その他多くの戦略を行うためのツールとして使用できます。

VWAP は出来高と価格アクションを組み合わせて、実用的で使いやすいインジケーターを作成します。トレーダーは、トレンドを確認するツールとして、またはエントリーポイントとエグジットポイントを特定するツールとして VWAP を使用できます。

次に、VWAP とは何なのか、どのように機能するのか、そしてトレーダーが VWAP をどのように自分の取引戦略に組み込むことができるのかを詳しく見ていきます。


VWAPとは何ですか?

VWAPは「出来高加重平均価格」の略です。名前が示すように、これは取引高で加重された、特定の期間における資産の平均価格です。

vwap图表示例


VWAP が特に強力な指標である理由は、平均価格の計算に出来高を組み込む方法にあります。トレーダーの中には、価格変動そのもの以外に出来高が最も重要な指標であると信じている人もいます。 VWAP がアナリストやトレーダーにとって特に便利なツールである理由は、これら 2 つの重要な指標を 1 つに組み合わせているためです。

VWAP は、市場の支配的なトレンドや流動性の重要な領域を示すことができます。

最も有用なテクニカル指標のいくつかについて詳しく知りたい場合は、テクニカル分析で使用される 5 つの基本的な指標をご覧ください。


VWAPの計算方法は？

ほとんどの取引インターフェイスでは、インジケーターを選択するだけで、システムが自動的に計算を完了します。いずれにしても、より効果的に使用できるように、その背後にある公式を理解することは役立ちます。では、VWAP はどのように計算されるのでしょうか?

VWAPを計算するには、各取引の取引額（価格×出来高）を加算し、合計出来高で割ります。

VWAP = ∑ (通常価格 * 出来高) / ∑ 出来高

で


通常価格 = 高値 + 最安値 + 終値 / 3

5 分以内に資産の VWAP ラインを計算してみましょう。次のことを行う必要があります。

  1. まず、前の 5 分 K ライン チャートの典型的な価格を計算する必要があります。高値、安値、終値を足して 3 で割ります。

  2. 通常の価格に、その期間 (この場合は 5 分) のボリュームを掛けます。最初に測定された期間に関連するため、この値を n1 と呼びます。

  3. n1 をこの期間前の総取引量で割ると、取引の最初の 5 分間の VWAP 値が得られます。

  4. 連続した VWAP 値を計算するには、各期間の新しい n 値 (n2、n3、n4…) を以前の値に加算し続け、それをその時点までの総量で割る必要があります。

これで、VWAP が累積指標と呼ばれる理由がわかりました。値が連続的に追加されることで増加するからです。


VWAPはトレーダーにどのような情報を伝えることができますか?

よりパッシブで長期的な投資スタイルに興味のある投資家にとって、VWAP は現在の市場見通しのベンチマークとして使用できます。シンプルな戦略は、過小評価されている可能性があることを示す VWAP ラインを下回る資産のみを購入することです。

そうは言っても、一部のトレーダーは、VWAP ラインを超える価格を取引開始のシグナルとして使用する場合があります。価格がVWAPを上抜けた場合、ロングポジションに入る可能性があります。逆に、価格が VWAP を下回った場合は、ショート ポジションを入力する可能性があります。

この意味では、VWAP は移動平均と同様に機能します。価格がVWAPラインを上回っている場合、市場は強気であると解釈される可能性があります。同時に、価格がVWAPラインを下回った場合、市場は弱気になる可能性があります。もちろん、これはテクノロジー モデルのコンテキストに大きく依存するため、注意して検討する必要があります。

VWAP は、流動性の領域を特定するためにも使用できます。これは、大量の注文を処理したい機関投資家にとって特に便利です。この指標は、大規模取引の理想的なエントリーポイントとエグジットポイントを特定するのに役立ち、それによって市場への影響を軽減します。

VWAP は、トランザクション実行の効率を測定するためにも使用できます。この意味で、VWAP を下回って実行された買い注文は、資産の出来高加重平均価格を下回っているため、良好な取引とみなされます。逆に、VWAP を上回って実行された買い注文は、資産の出来高加重平均価格を上回っているため、悪い取引とみなされます。

大規模トレーダーが VWAP を下回って購入し、VWAP を上回って売却すれば、市場に別の利益がもたらされる可能性があります。どちらの場合も、これらの動きにより価格が平均値に近づきます。これにより、大手トレーダーが価格を平均からさらに遠ざけることがなくなります。クジラの取引は非常に大規模であり、市場に大きな影響を与える可能性があることに留意してください。


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VWAP の制限事項

VWAP は主に 1 日の指標として使用されます。複数日にわたる VWAP を作成しようとすると、平均が偏ることになる可能性があります。したがって、VWAP は日中分析、つまり 1 取引日以下を考慮した分析に最適です。

移動平均と同様に、VWAP は過去の価格データに基づいているため、遅行指標です。データが多いほど遅れが大きくなり、これは移動平均と同様です。したがって、20 分の VWAP は、200 分の VWAP よりも現在の価格の変化に速く反応します。

VWAP は過去の価格データに基づいているため、予測特性がないことを覚えておくことが重要です。

VWAP は多くのトレーダーが使用する強力な指標ですが、単独で読み取ることはできません。たとえば、価格が VWAP ラインを下回っている場合、資産は過小評価されているとみなされる可能性があることについて説明しました。ただし、強い上昇トレンドでは、しばらくの間、価格がVWAPを下回らない可能性があります。

したがって、この特定のシグナルを待っているトレーダーは傍観者に留まり、潜在的な機会を逃す可能性があります。そうは言っても、取引を逃したからといって世界の終わりを意味するわけではありません。トレーダーのエントリー戦略が特定のイベントの発生に依存しており、そのイベントが発生しない場合、トレーダーは取引に参加すべきではありません。しかし、彼らの戦略がよく考えられており、それを堅持すれば、長期的にはうまくいくはずです。どのアプローチであっても、リスクを理解し、管理することが重要です。


要約する

VWAP インジケーターは、特定の期間の取引量に対する資産の平均価格がどのくらいであるかをトレーダーに知らせます。

トレーダーによっては、VWAP と価格の交差に基づいてポジションのエントリーまたはポジションの終了を決定する場合があります。これは、大規模な取引の潜在的なエントリーポイントとエグジットポイントを特定する場合に特に役立ちます。

VWAP は遅行指標であり、価格を予測する力がないことを意味します。一部のトレーダーは、日中分析に最適であると考えています。他の市場分析ツールと同様に、VWAP を単独で解釈すべきではありません。他の手法と組み合わせて使用​​すると最も効果的です。