まとめ
IDO は、分散型取引所 (DEX) 上で実行される暗号通貨トークンの提供です。流動性プール (LP) は、販売後の流動性を生み出すことで IDO において重要な役割を果たします。一般的な IDO では、ユーザーはトークン生成キャンペーンで新しいトークンと引き換えに資金をロックできます。調達された資金の一部は、プロジェクトに返される前に、新しいトークンとともに流動性プールに追加されます。
IDO は、プロジェクトにシンプル、簡単、低コストでトークンを発行する方法を提供します。 IDO は長い間存在していますが、現在も Initial Mining Offering (IFO) などの新しいモデルを開発および提供しています。この分野の規制が強化されるにつれて、本人確認 (KYC) の要件が徐々に増加する可能性があります。
IDO に参加したい場合は、MetaMask などのデジタル ウォレットと一部の暗号通貨を使用してサブスクリプションを完了し、取引手数料を支払う必要があります。常に自分で調査を行い、信頼できる DEX に投資する必要があります。具体的な対策としては、IDOの仕組み、プロジェクトチーム、トークンエコノミクスに細心の注意を払うことが挙げられます。トークンの発行には高いリスクが伴うため、常に自分の許容範囲内で投資する必要があります。
導入
暗号通貨エコシステムでは、トークンの発行により投資家が歓声を上げることがよくあります。発行価格でトークンを購入すると大きなメリットが得られますが、メリットの裏にはリスクもあります。 2017年のイーサリアム（ETH）のICO（Initial Coin Offering）ブームを振り返ると、チャンスとリスクが共存しています。詐欺や逃亡詐欺は数多くあり、投資家が巨額の損失を被ることも珍しくありません。
それ以来、暗号通貨コミュニティは、Initial Exchange Offering (IEO)、Initial DEX Offering (IDO)、および Security Token Offering (STO) などの他のトークン発行方法を次々と開始してきました。 IDO は最近人気の選択肢となっています。 ICOとどう違うのか、また投資家の安全は確保できるのか？
トークンオファリングとは何ですか?
トークンの発行は、プロジェクトやスタートアップが新しい暗号通貨の販売を促進するための資金調達方法です。クラウドファンディングの方法は、集中デジタル通貨取引所管理 (IEO)、地域金融規制当局との協力 (STO)、または直接独立した運営 (ICO) など、さまざまです。使用のためにトークンを購入する投資家もいますが、投機のためにトークンを購入する投資家もいます。たとえば、トークンをマイニング、ガバナンス メカニズムでのステーキング、または取引手数料の支払いに使用できます。
IDOはどのように機能しますか?
IDO は、分散型取引所 (DEX) を通じてトークンの販売を促進します。暗号通貨プロジェクトは DEX にトークンを提供し、ユーザーはプラットフォームを通じて資金を投資し、DEX が最終的な配布と転送を完了します。これらのプロセスは、ブロックチェーンのスマート コントラクトを通じて自動化されます。
IDO のルールとステージは、動作している DEX によって異なりますが、一般的なアプローチがあります。
1. レビューが完了したら、プロジェクトは DEX で IDO を起動できます。プロジェクトは固定価格でトークンを供給し、ユーザーはトークンと引き換えに資金をロックします。投資家は後にトークン生成イベント (TGE) 中にトークンを受け取ります。
2. 通常、投資家のホワイトリストが存在します。投資家は参加するためにマーケティングタスクを完了するか、単にウォレットアドレスを提供する必要がある場合があります。
3. 調達された資金の一部は、プロジェクトのトークンの流動性プールを作成するために使用されます。残りの資金はチームのために確保されます。投資家はTGE後にトークンを取引できます。提供される流動性は通常、一定期間ロックされます。
4. TGE ステージでは、トークンがユーザーに転送され、流動性プールが取引用にオープンされます。
IDO モデルは今後どのように発展していくのでしょうか?
上記のモデルは典型的な IDO ですが、トークン製品は常に変化しています。たとえば、人気が高まっている IFO (Initial Mining Offering) モデルもあります。このモデルは従来の IDO とは言えませんが、依存する中心的な概念は依然として流動性プールと分散型取引所です。
投資家は、トークンを直接ロックするのではなく、まず分散型金融（DeFi）流動性プールに賭けて流動性プールトークンを獲得する必要があります。たとえば、プロジェクトがバイナンスコイン（BNB）と引き換えにPancakeSwapのIFOでトークンを販売したい場合、投資家はBNBとCAKEをBNB-CAKE流動性プールに保持する必要があります。
その後、BNB-CAKE流動性プールトークンは新しいトークンと引き換えにロックされ、プロジェクトはBNBを受け取り、同時にCAKEは破棄されます。取得するトークンの数はセールに参加する人の数によって異なり、余分なステーク資金は返されます。一部の IDO は、小規模投資家が IDO 株を公正かつ公平に取得できるように、関連するメカニズムを設立する予定です。 PancakeSwap IFOが提供する「ベーシック販売」「無制限販売」機能が代表例です。
IDO のもう 1 つの大きな変更は、KYC (本人確認) および AML (マネーロンダリング防止) プロセス要件です。世界中の金融規制当局は、DeFi とその規制状況にますます注目を集めています。現在、AMLとKYCは集中型取引所の標準的な業務となっており、将来的にはDEXでも必要なプロセスとなることが予想されます。
IDOの利点は何ですか?
時間が経つにつれて、ほとんどのトークン発行はより公平かつ合理的になり、投資家にとって安全な環境が生まれます。この点に関して、IDO には明らかな利点があります。
1. プロジェクトに直接対処する必要はなく、スマート コントラクトを信頼する必要もありません。信頼できる IDO プラットフォームは、複数のプロジェクトの販売に成功します。新しいプロジェクトでも同じスマートコントラクトを使用すれば、当然信頼性も数ポイント上がります。
2. 販売後すぐに流動性を提供します。 IDOは流動性プールで調達した資金の一部をロックし、販売後の流動性市場を創設する。これは、スリッページとボラティリティを軽減するのに役立ちます。
3. 登録は必要ありません。セールに参加するために財布と資金を準備してください。個人情報は必要ありません。したがって、あらゆるタイプのユーザーが使用できます。しかし、KYC または AML プロセスの欠如は欠点とも考えられます (詳細は以下を参照)。
4. IDO は価格が手頃で、プロジェクトでの使用に便利です。 。小規模であまり知られていないプロジェクトの場合、多くの場合、大規模な集中型取引所よりも DEX を介してトークンを発行する方が簡単で安価です。
5. IDO には通常、クジラ対策が講じられています。つまり、投資家はトークンを大規模に購入できません。
IDOのデメリットは何ですか？
IDO の利点の一部は両刃の剣です。これらの問題は主に IDO の分散化と匿名性に起因しています。
1. KYC または AML はありません。適切な審査が完了すると、投資家とプロジェクトは保護されます。これらの措置は、違法資金洗浄を回避し、経済制裁を回避するのに役立ちます。たとえば、トークンが証券とみなされる場合、一部の国は IDO に合法的に参加できない可能性があります。
2. プロジェクトにはデューデリジェンスが欠けています。悪名高いプロジェクトは IDO を通じてトークンを発行できます。これは、大規模な準拠した取引所を通じて IEO を実施するよりもはるかに簡単です。
IDO、IEO、ICOの違いは何ですか?
ICO、IDO、IEOは異なる手法を使用しますが、結果は基本的に同じです。主な違いを以下に簡単に説明します。
IDO にはどこから参加すればよいですか?
IDO に参加する最初の方法は、プロジェクト自体です。プロジェクト コミュニティに参加し、そのソーシャル メディア チャネルをフォローすることは、参加する素晴らしい方法です。 PancakeSwap や DODO などの DEX にアクセスして、今後の IDO について学ぶこともできます。今後のすべての IDO について知りたい場合は、CoinMarketCap が提供するトークンのリストをチェックしてください。一部のトークンは IDO を実行しませんが、CoinMarketCap は IDO を実行するトークンを明確にマークしました。
IDOに参加するにはどうすればいいですか？
IDOに参加するには、MetaMaskやBinance Chainウォレットなど、DAppと連携できる仮想通貨ウォレットを用意します。トークンを購入し、取引手数料を支払うためにも、暗号通貨が必要になります。必要な仮想通貨は販売によって異なり、IFOに参加する場合は流動性プールトークンも準備する必要があります。
ウォレットを準備したら、接続ボタンをクリックして IDO DApp を関連付けます (通常は右上隅にあります)。次の例を参照できます。
トークン生成イベントに備えて資金をロックする方法についての手順が表示されます。取引手数料をカバーするのに十分な資金を入金してください。通常、トークンはサブスクリプション期間の終了後にウォレットに転送されます。ただし、一部の販売では、一定期間新しいトークンをロックまたはステーキングする場合があります。 IDO に参加する前に、すべての詳細を十分に検討する必要があります。
IDO に安全に参加するためのヒント
他の投資と同様に、取引を安全に保つためのシンプルで実用的なヒントをいくつか紹介します。
1. 正しいリンクから IDO に参加します。犯罪者は IDO に対する国民の熱意を利用して、偽の購読ページを作成しました。詐欺ページに転送された暗号通貨は決して回復できません。
2. 信頼できる DEX Launchpad に参加します。市場には信頼できる DEX が多数あり (PancakeSwap や BakerySwap など)、それらが立ち上げた IDO に安全に参加できます。これらは、販売イベント中にトークンを収集する最良の機会です。
3. 投資プロジェクトに関する徹底的な調査を実施します。プロジェクトの当事者は信頼できる有名なチームですか?集められた資金は精査されていますか?使える商品はありますか？このような質問は、暴走詐欺の可能性を特定するのに役立ちます。
4. IDO の利用規約を確認します。トークンの取得に遅れが生じる可能性があり、トークンがステーキング プールに追加され、一定期間ロックされる場合もあります。プロジェクトのトークンエコノミクスに応じて、あらゆることが起こる可能性があり、その背後にあるメリットとリスクを深く理解する必要があります。
5. 合理的に投資し、自分の能力の範囲内で行動します。トークンの販売は不安定であることで知られています。盲目的な投資は、人々を簡単にコントロールを失い、許容範囲を超えてしまいます。販売には常にリスクがあり、十分に調査したとしても、詐欺、詐欺、または振り込め詐欺に遭遇する可能性は依然としてあります。
人気の IDO Launchpad プラットフォーム
IDO サービスを提供するさまざまなブロックチェーンには多数の DEX があります。より簡単な検索方法は、CoinGecko にアクセスし、時価総額順にソートされた Launchpad トークンのリストを表示することです。専用トークンを起動するすべての DEX (ほぼすべての DEX を含む) が含まれます。ただし、時価総額が高いからといってDEXが信頼できるわけではないことに注意が必要です。 IDO の DEX の導入を決定する前に、この情報を他の基本知識と組み合わせて、包括的な分析を行う必要があります。
結論は
IDO はシンプルで手頃な価格で幅広いユーザーを対象としており、徐々に仮想通貨市場の多くの新しいプロジェクトの標準的な資金調達モデルになってきました。実際、トークン発行は徐々に産業として発展してきました。全体として、プロジェクト自体を介して販売するよりも、分散型流動性取引所を介して販売に参加する方が一般的に安全です。それにもかかわらず、IDO を成功させたいのであれば、適切なプロジェクトを選択することが重要です。したがって、暗号通貨の分野では、伝統的な綿密な調査を行うことが何よりも重要です。
