先行指標と遅行指標とは何ですか?
先行指標と遅行指標は、経済や金融市場の強さを評価するためのツールです。簡単に言えば、先行指標は景気循環や市場動向に先立って変化します。対照的に、遅行指標は過去の出来事の分析に基づいており、特定の市場または経済の運営に関する過去のデータへの参照を提供します。
言い換えれば、先行指標は（イベントまたはトレンドが発生する前に）予測シグナルを提供するのに対し、遅行指標はすでに発生したトレンドに基づいてガイダンスシグナルを生成します。これら 2 種類の指標は、テクニカル分析 (TA) を使用する投資家やトレーダーによって広く使用されており、株式、外国為替、仮想通貨の取引で重要な役割を果たしています。
金融市場におけるテクニカル分析指標の歴史は 20 世紀初頭にまで遡ります。これらの指標の背後にある考え方は、1902 年から 1929 年の間に登場したダウ理論に由来しています。ダウ理論の核心は、価格の動きはランダムではないため、過去の市場の動きを分析することで市場の動きを予測できるという主張です。
これに加えて、先行指標と遅行指標を使用して経済動向をグラフ化することもできます。したがって、それらは必ずしもテクニカル分析や市場価格に関連しているわけではなく、他の経済変数や指標にも関連しています。
先行指標と遅行指標の仕組み
先行指標
前述したように、先行指標は将来の傾向を予測できます。したがって、これらの指標は、潜在的な景気後退または景気回復を予測するために使用できます。たとえば、株式市場のパフォーマンス、小売売上高、建築許可などです。
したがって、先行指標は景気循環を超越する傾向があり、多くの場合、短期および中期の循環分析に適しています。たとえば、建築許可は先行経済指標とみなされます。その出現は、将来的に建設労働者や不動産市場への投資の需要が増加することを示唆している可能性があります。
遅行指標
先行指標とは対照的に、遅行指標は、すぐには明らかではない既存の傾向を特定するために使用されます。したがって、この指標は景気循環よりも遅れています。
通常、遅行指標は、過去の経済実績や以前の価格データに基づいた長期分析でよく使用されます。言い換えれば、遅行指標は、市場の傾向と、すでに開始または確立されている金融取引に基づいてシグナルを作成します。
同期インジケーター
暗号通貨の分野ではあまり人気がありませんが、同期インジケーターは 3 番目のタイプのインジケーターとして依然として言及する価値があります。このインジケーターは、他の 2 種類のインジケーターの間のどこかにあります。ほぼリアルタイムで動作し、現在の経済状況に関する分析情報を提供します。
たとえば、同期指標は、従業員グループの労働時間や、製造業や鉱業などの特定の業界の生産性を測定することによって生成できます。
先行指標、遅行指標、同時指標の定義が明確に定義されていないことは注目に値します。一部のインジケーターは、さまざまな方法やシナリオに基づいて、いくつかの異なるカテゴリにさらに分類されます。これは特に国内総生産（GDP）などの経済指標でよく見られます。
GDP は過去のデータに基づいて計算されるため、一般に遅行指標とみなされます。ただし、場合によっては、ほぼリアルタイムの経済変化を反映し、同期した指標とみなされる場合があります。
テクニカル分析での使用例
前述したように、経済指標も金融市場の一部です。多くのトレーダーやチャート分析の専門家は、先行指標または遅行指標のいずれかのテクニカル分析ツールを導入しています。
本質的に、先行テクニカル指標はある種の予測情報を提供します。通常、それらは市場価格と取引量に基づいています。これは、近い将来に発生する可能性のある市場の動きを反映している可能性があることを意味します。ただし、他の指標と同様、先行指標も常に正確であるとは限りません。
テクニカル分析で使用される主要な指標には、相対強度指数 (RSI) と確率的相対強度指数 (RSI) が含まれます。ある意味では、ローソク足であっても、それが生み出す動きにより先行指標とみなすことができます。実際、これらのパターンは将来の市場イベントの参考となる可能性があります。
一方、テクニカル分析の遅行指標は履歴データに基づいており、トレーダーはすでに発生したイベントを理解できます。新しい市場トレンドを発見するときにも役立ちます。たとえば、上昇トレンドが終了し、価格が移動平均を下回った場合、これは下降トレンドが始まったことを示している可能性があります。
場合によっては、両方のタイプのインジケーターが単一のチャート システムに同時に表示されることがあります。たとえば、一目チャートは先行指標と遅行指標で構成されます。
先行指標と遅行指標は、テクニカル分析で使用する場合、それぞれ長所と短所があります。先行指標は、トレーダーに将来のトレンドを予測する最良の機会を提供します。ただし、問題は、先行指標が誤解を招くシグナルを生成することが多いことです。
同時に、遅行指標は正確な過去の市場データに基づいて定義されているため、信頼性が高くなる傾向があります。遅行指標の大きな欠点は、市場の動きに対する反応が鈍いことです。場合によっては、トレーダーが収益性の高いポジションをオープンするシグナルのタイミングが比較的遅く、その結果、潜在的なリターンが低くなる可能性があります。
マクロ経済における役割
これら 2 つの指標は、価格市場の傾向を評価できるだけでなく、マクロ経済の傾向を分析するためにも使用できます。経済指標はテクニカル分析で使用されるものとは異なりますが、それでも先行と遅行に大別できます。
前述の例に加えて、他の主要な経済指標には、小売売上高、住宅価格、製造活動レベルなどがあります。通常、このような指標は将来の経済活動を促進するか、少なくとも予測可能な情報を提供すると考えられています。
マクロ経済における遅行指標の他の 2 つの典型的な例には、失業率とインフレ率が含まれます。 GDP と CPI もあります。これらは、さまざまな国の発展レベルを比較したり、数年前または数十年前と比較して国の成長を評価したりするためによく使用されます。
要約する
テクニカル分析に適用されるかマクロ経済に適用されるかにかかわらず、先行指標と遅行指標は、さまざまな種類の金融研究において非常に重要な役割を果たします。これらは、さまざまな種類のデータの解釈に役立ち、多くの場合、単一の投資手段内で複数の概念を組み合わせます。
したがって、これらの指標は最終的に将来の傾向を予測したり、すでに発生した傾向を確認したりすることができます。さらに、他国と比較したり、前年のデータと比較したりして、国の経済実績を評価する際にも非常に役立ちます。