分散型金融 (DeFi) 製品を調べるときに、APY と APR という似たような 2 つの用語を見たことがあるでしょう。

APY（年利）には、四半期、月、週、日ごとに複利計算される利息が含まれますが、APR（年利）には含まれません。この単純な違いが、一定期間の収益の計算に大きな違いをもたらす可能性があります。したがって、これら 2 つの指標がどのように計算され、それがデジタル ファンドで得られる収益にどのような意味を持つかを理解することが重要です。

APR と APY

APR と APY はどちらも個人金融の基本です。まずは簡単な用語である年率 (APR) から始めましょう。これは、貸し手が資金に対して 1 年間で得る金利であり、借り手はその資金の使用に対して支払う金利です。

たとえば、年利 20% の銀行普通預金口座に 10,000 ドルを預けると、1 年後に 2,000 ドルの利息が得られます。利息は、元本 (10,000 ドル) と年利 (20%) を掛けて計算されます。つまり、1 年後には合計 12,000 ドルになります。2 年後には元本は 14,000 ドルになります。3 年後には 16,000 ドルになります。

年利率 (APY) に入る前に、まず複利とは何かを理解しましょう。簡単に言えば、前の利息に対して利息が付くことを意味します。上記の例では、金融機関が毎月口座に利息を支払う場合、1 年のうち 12 か月ごとに残高が異なります。

12 か月目の終わりに 12,000 ドルを受け取る代わりに、毎月いくらかの利息を受け取ることになります。その利息は預金の元金に加算され、利息を受け取る金額は月が経つにつれて増加します。毎月、利息を得られるお金が増えていきます。この効果は複利と呼ばれます。

たとえば、年利 20% の銀行口座に 10,000 ドルを預け、利息が毎月複利で増えるとします。複雑な計算をしなくても、1 年後には 12,194 ドルが手に入ります。複利の効果を加えるだけで、利息が 194 ドル増えることになります。年利 20% のまま利息が毎日複利で増えるとしたら、いくらの利息が得られるでしょうか。12,213 ドルになります。

複利の威力は、より長期間にわたって発揮されます。3 年後には、同じ 20% APR 商品を毎日複利で運用した場合、合計 19,309 ドルになります。これは、同じ 20% APR 商品を複利なしで運用した場合よりも 3,309 ドル多く利息が付くことになります。

複利を取り入れるだけで、お金から得られる利益は大幅に増えます。また、複利の頻度に応じて利子が異なることにも注意してください。複利の頻度が高いほど、より多くの利益が得られます。毎日複利をすると、毎月複利をする場合よりも多くの利子が得られます。

金融商品が複利を提供している場合、どれくらいの利益が得られるか計算するにはどうすればよいでしょうか。ここで年利 (APY) が役立ちます。複利の頻度に応じて、APR を APY に変換する式を使用できます。月次複利の 20% APR は、APY では 21.94% に相当します。日次複利の場合は、APY では 22.13% になります。これらの APY の数字は、複利を組み込んだ後に得られる年間の利息収益を表します。

まとめると、APR (年率) はよりシンプルで静的な指標です。常に固定の年間利率として提示されます。一方、APY (年利回り) には利息に発生する利息、つまり複利が組み込まれています。複利の頻度に応じて変化します。違いを覚える方法の 1 つは、「利回り」が 5 文字 (「率」より 1 文字多い) であり、より複雑な概念 (およびより大きな収益) も表していることを覚えておくことです。

異なる金利を比較するにはどうすればいいですか?

上記の例から、複利計算をするとより多くの利息が得られることがわかります。異なる製品では、利率が APR または APY で表示されることがあります。この違いがあるため、比較には同じ用語を使用することが重要です。製品を比較するときは、リンゴとオレンジを比較することになる可能性があるので注意してください。

APY が高い商品の方が、APR が低い商品よりも必ずしも高い利息が得られるわけではありません。複利の頻度がわかっていれば、オンライン ツールを使用して APR と APY を簡単に変換できます。

DeFi やその他の種類の暗号通貨製品についても同様です。暗号通貨貯蓄やステーキングなど、暗号通貨 APY と APR を使用して宣伝されている可能性のある製品を見るときは、それらを変換して、同等のものを比較できるようにしてください。

さらに、2 つの DeFi 商品を APY で比較する場合、複利期間が同じであることを確認してください。同じ APR であっても、一方が月次複利でもう一方が日次複利である場合、日次複利のほうがより多くの暗号通貨の利息を獲得できる可能性があります。

注目すべきもう 1 つの重要な点は、検討している特定の暗号製品に関して APY が何を意味するかということです。一部の製品の資料では、「APY」という用語を、選択した期間に暗号資産で獲得できる報酬を指すために使用しており、法定通貨での実際または予測される収益/利回りを指しているわけではありません。暗号資産の価格は変動しやすく、投資額 (法定通貨換算) は上下する可能性があるため、これは理解しておくべき重要な区別です。暗号資産の価格が大幅に下落した場合、暗号資産で APY を獲得し続けても、投資額 (法定通貨換算) は元の法定通貨額よりも低い可能性があります。したがって、関連する製品の利用規約を注意深く確認し、独自の調査を行って、関連する投資リスクと、その特定のコンテキストでの APY の意味を完全に理解することが重要です。