エリオット波動とは何ですか?
エリオット波動とは、投資家やトレーダーがテクニカル分析に採用する理論（または原則）を指します。この原則は、金融市場は時間枠に関係なく特定のパターンに従う傾向があるという考えに基づいています。
本質的に、エリオット波動理論 (EWT) は、市場の動きが群衆心理のサイクルの自然な流れに従うことを示唆しています。パターンは、弱気と強気を交互に繰り返す現在の市場感情に応じて作成されます。
エリオット波動理論は、アメリカの会計士兼作家であるラルフ・ネルソン・エリオットによって 1930 年代に考案されました。しかし、この理論が人気を博したのは、ロバート・R・プレヒターと A・J・フロストの努力のおかげで、1970 年代になってからでした。
当初、EWT は人間の行動を説明する波動原理と呼ばれていました。エリオットの考案は、株式市場を中心とした市場データの広範な研究に基づいています。彼の体系的な研究には、少なくとも 75 年分の情報が含まれていました。
テクニカル分析ツールとして、EWT は現在、市場のサイクルとトレンドを特定するために使用されており、さまざまな金融市場に適用できます。ただし、エリオット波動は指標でも取引手法でもありません。むしろ、市場の動きを予測するのに役立つ理論です。プレヒターは著書で次のように述べています。
[...] 波動原理は主に予測ツールではなく、市場がどのように動くかを詳細に説明したものです。
– Prechter, R. R. エリオット波動原理（p.19）。
基本的なエリオット波動パターン
通常、基本的なエリオット波動パターンは、5 つの推進波 (主要なトレンドに有利に動く) と 3 つの修正波 (反対方向に動く) を含む 8 つの波パターンによって識別されます。
したがって、強気市場におけるエリオット波動の完全なサイクルは次のようになります。
最初の例では、5 つの推進波があります。上昇方向に 3 つ (1、3、5)、下降方向に 2 つ (A と C) です。簡単に言えば、主要なトレンドに沿った動きはすべて推進波と見なすことができます。つまり、2、4、B は 3 つの修正波です。
しかし、エリオットによれば、金融市場はフラクタル的な性質のパターンを作り出します。したがって、より長い時間枠にズームアウトすると、1 から 5 への動きは単一の推進波 (I) と見なすこともできますが、A-B-C の動きは単一の修正波 (II) を表す可能性があります。
また、より短い時間枠に拡大すると、次のセクションに示すように、1 つの Motive Wave (3 など) をさらに 5 つの小さな波に分割できます。
対照的に、弱気市場でのエリオット波動サイクルは次のようになります。
原動力波
Prechter の定義によると、Motive Waves は常に大きなトレンドと同じ方向に移動します。
先ほど見たように、エリオットは 2 種類の波動の発達について説明しました。それは、動機波と修正波です。前の例では、動機波が 5 つ、修正波が 3 つありました。しかし、動機波 1 つに焦点を絞ると、より小さな 5 つの波構造になります。エリオットはこれを 5 波パターンと呼び、その形成を説明する 3 つのルールを作成しました。
波 2 は、前の波 1 の動きの 100% 以上を戻すことはできません。
波 4 は、前の波 3 の動きの 100% 以上をトレースすることはできません。
波 1、3、5 のうち、波 3 は最短にはならず、最長になることがよくあります。また、波 3 は常に波 1 の終わりを超えて移動します。
修正波
推進波とは異なり、修正波は通常 3 つの波構造で構成されます。修正波は、2 つの大きな推進波の間に発生する小さな修正波によって形成されることがよくあります。3 つの波は、通常、A、B、C と名付けられます。
推進波と比較すると、修正波は大きなトレンドに逆らって動くため、小さくなる傾向があります。場合によっては、このような逆トレンドの争いにより、修正波の長さや複雑さが大幅に異なるため、修正波を特定するのがはるかに難しくなることもあります。
プレヒター氏によると、修正波に関して覚えておくべき最も重要なルールは、修正波が 5 つの波で構成されることはないということです。
エリオット波動は機能するのか？
エリオット波動の効率性については議論が続いています。エリオット波動の原理の成功率は、市場の動きをトレンドと調整に正確に分割するトレーダーの能力に大きく依存していると考える人もいます。
実際には、エリオットのルールを破らなくても、波はさまざまな方法で描くことができます。つまり、波を正しく描くことは決して簡単な作業ではありません。練習が必要なだけでなく、高度な主観が関係するためです。
したがって、批評家は、エリオット波動理論は極めて主観的であり、曖昧に定義された一連のルールに依存しているため、正当な理論ではないと主張しています。それでも、エリオットの原則を適用して利益を上げている成功した投資家やトレーダーは何千人もいます。
興味深いことに、成功率を高め、リスクを軽減するために、エリオット波動理論とテクニカル指標を組み合わせるトレーダーが増えています。フィボナッチ リトレースメントとフィボナッチ エクステンション指標は、おそらく最も人気のある例です。
最後に
プレヒター氏によると、エリオット氏は、なぜ市場が 5-3 波構造を示す傾向があるのかを実際に推測したことは一度もないそうです。その代わりに、彼は単に市場データを分析してこの結論に至ったのです。エリオット氏の原理は、人間の本性と群衆心理によって生み出される避けられない市場サイクルの結果に過ぎません。
しかし、前述のように、エリオット波動は TA インジケーターではなく理論です。そのため、正しい使用方法というものはなく、本質的に主観的です。EWT を使用して市場の動きを正確に予測するには、トレーダーが波の数をどのように描くかを理解する必要があり、練習とスキルが必要です。つまり、特に初心者にとっては、その使用はリスクを伴う可能性があります。
