免責事項：この記事は、DeFi ユーザーと投資家を保護するための一般的なガイダンスを提供することを目的としています。網羅的なリストではなく、財務アドバイスとして受け取られるべきではありません。Binance Academy は、投資決定について責任を負いません。
TL;DR
DeFiによって可能になった魅力的な金融イノベーションに興味を持つ人が増えるにつれ、詐欺師はそれを悪用する方法をますます多く見つけています。
DeFi は特に容赦のない空間です。通常、資金を回収したり、悪意のある行為者に責任を負わせたりする良い方法はありません。ただし、何に注意すればよいかを知っていれば、詐欺師に利用される可能性を減らすことができるかもしれません。
導入
分散型金融（DeFi）にはイノベーションが溢れています。新しいDeFiプロジェクトが次々に立ち上げられているようで、DYORどころか追いつくのも非常に困難です。
ブロックチェーンは許可不要である、という話はよく聞きますが、これは基本的に「パブリック」であるという意味です。ブロックチェーンを使用したり、ブロックチェーン上で開発したり、ブロックチェーン上でプロジェクトを開始したりするのに、許可は必要ありません。この価値はビットコインなどの暗号通貨に固有のものですが、マイナス面もあります。
詐欺的または誤解を招くようなプロジェクトを立ち上げることは誰でもできますが、それを止める方法はありません。厳密に言えば、何もないわけではありません。私たちはコミュニティとして、正当なイノベーションと誤解を招くようなゴミを区別する共通のパターンを特定し合うことができます。
それで、何に注意すべきでしょうか?
このプロジェクトの目的は何ですか?
これは、特に DeFi 分野に不慣れな人にとっては、当然の質問のように思えるかもしれません。
しかし、暗号資産の大部分は、何も新しいものをもたらしません。もちろん、非常にエキサイティングなイノベーションもあります。結局のところ、それが私たちがここにいる理由です。しかし、多くの新しいプロジェクトは、イノベーションを試みることなく、DeFi への注目に便乗しようとしているだけです。
そこで、次のような質問をすることができます。このプロジェクトは何か新しい革新的なことをしようとしているのか？彼らはプロジェクトを通じて新しいデジタル経済に貢献しようとしているのか？競合他社とどう違うのか？ここには独自の価値提案があるか？
これらは非常に単純で常識的な質問です。しかし、これらの質問をするだけで、詐欺のかなりの部分を除外することができます。
開発活動
注目すべきもう 1 つの点は、開発者の活動です。DeFi はオープンソースの精神と密接に絡み合っています。
したがって、コーディングについて多少の知識があれば、自分でコードを見てみることができます。しかし、オープンソースの素晴らしい点は、プロジェクトに十分な関心があれば、他の人も必ずそうするということです。これにより、プロジェクトに悪意があるかどうかが明らかになる可能性があります。
さらに、開発活動も調べることができます。開発者は継続的に新しいコードをリリースしていますか? この指標は操作される可能性がありますが、開発者が本気なのか、それとも手っ取り早く金を稼ぎたいだけなのかを判断するための良いバロメーターになります。
スマートコントラクト監査
スマート コントラクトと DeFi で頻繁に使用されるのが監査です。監査は、コードが安全であることを確認するためのものです。監査はスマート コントラクト開発に不可欠な部分ですが、多くの開発者は監査なしでコードを展開します。これにより、これらのコントラクトを使用するリスクが大幅に増加する可能性があります。
ここで注意すべき点は、監査には費用がかかるということです。正当なプロジェクトであれば通常、監査費用を支払うことができますが、詐欺プロジェクトでは通常、監査費用を支払うことはありません。
では、プロジェクトに監査があれば、完全に安全に使用できるということでしょうか? いいえ。監査は必要ですが、監査がなくても完全な安全が保証されるわけではありません。資金をスマート コントラクトに預けるリスクを常に認識してください。
創設者は匿名ですか?
暗号通貨の世界は、インターネットが提供する匿名性（および仮名性）の自由に深く根ざしています。結局のところ、最初の暗号通貨を作成した人物（またはグループ）であるサトシ・ナカモトの正体を知ることはおそらくないでしょう。
ただし、匿名の創設者がいるチームには、考慮すべき追加のリスクがあります。詐欺師であることが判明した場合、責任を問われない可能性が高くなります。オンチェーン分析ツールはますます洗練されていますが、創設者の評判が現実世界のアイデンティティに結びついている場合は、状況が異なります。
匿名のチームが主導するプロジェクトがすべて詐欺というわけではないことに注意してください。匿名のチームによる正当なプロジェクトの例は確かに数多くあります。それでも、プロジェクトを評価する際には、チームの匿名性の影響を考慮する必要があります。
まとめると、匿名の創設者がいるプロジェクトは悪いのでしょうか? いいえ。匿名の創設者がいるプロジェクトは、悪意のある行為に対して責任を問われにくいのでしょうか? はい。
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トークンはどのように配布されますか?
トークンエコノミクスは、DeFi プロジェクトを調査する際に考慮すべき重要な側面です。詐欺師が金儲けをする方法の 1 つは、トークンを大量に保有しながら価格をつり上げ、それを市場に売り飛ばすことです。
たとえば、流通供給量の 40-50-60% が公開市場で売却された場合、どうなるでしょうか? トークンの価格が下がり、その価値のほとんどが失われます。創設者への多額の割り当ては、それ自体では危険信号とは見なされない場合もありますが、将来的に問題を引き起こす可能性があります。
割り当てに加えて、トークンがどのように配布されるかを考慮する必要があります。独占的な先行販売を通じて行われ、お得な取引を得てソーシャル メディアでプロジェクトを宣伝する関係者だけが利用できるのでしょうか。イニシャル コイン オファリング (ICO) でしょうか。暗号通貨取引所が評判を賭けてイニシャル エクスチェンジ オファリング (IEO) を行っているのでしょうか。売り圧力が大きくなる可能性のあるエアドロップを通じてトークンを配布しているのでしょうか。
トークン配布モデルには考慮すべき細かい点がたくさんあります。多くの場合、この情報を入手することさえ困難であり、それ自体が危険信号となる可能性があります。ただし、プロジェクトの全体像を把握したい場合は、これは絶対に必要な情報です。
出口詐欺の可能性はどれくらいですか?
イールドファーミング（または流動性マイニング）は、DeFi トークンを発行する新しい方法です。多くの新しい DeFi プロジェクトは、プロジェクトに有利な配布メトリックを作成できるため、この配布方法を使用しています。そのアイデアは、ユーザーが資金をスマート コントラクトにロックし、代わりに新しく発行されたトークンの一部を受け取るというものです。
これがどこに向かっているかは、おそらくお分かりでしょう。一部のプロジェクトは、流動性プールの資金をそのまま受け取るだけです。一部のプロジェクトは、より洗練された方法を使用したり、大規模な事前マイニングを行ったりします。
さらに、新しいアルトコインは、多くの場合、最初にUniswapやSushiswapなどの自動マーケットメーカー（AMM）に上場されます。プロジェクトチームがAMMの市場ペアの流動性の大部分を提供している場合は、それを削除してトークンを市場に放出することもできます。これにより、通常、トークンの価格は実質的にゼロになります。基本的に販売できる市場が残っていないため、これはしばしばラグプルと呼ばれます。
最後に
イールドファーミングの無法地帯に参加したい場合でも、単に分散型プロトコルを使用して交換や取引を行いたい場合でも、DeFi 詐欺は数多く存在します。これらの一般的なガイドラインが、悪意のあるプロジェクトや悪質な行為者をより適切に見分けるのに役立つことを願っています。
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